מה כדאי לעשות עם הכסף בימים טרופים אלה

השבוע החולף היה שבוע סוער בשווקים הפיננסיים. ביום רביעי שעבר ניתן האות: עם התחדשות פיגועי הטרור הקטלניים הגיעו בשורות גרועות גם לשווקים. חברת דירוג האשראי הבינלאומית סטנדרד אנד פור'ס הורידה את דירוג האשראי של הבנקים בישראל. צעד זה גרם מיידית לזינוק בדולר, שעלה בתוך כמה ימים מ-4.72 שקלים לרמה של 4.85; לנפילות חדות בשוק איגרות-החוב ולנפילות בבורסה.

כמו שזה נראה כרגע, קיים חשש כבד שחברות דירוג בינלאומיות אחרות יפחיתו אף הן את דירוג האשראי של הבנקים הישראליים, ואפילו את דירוג האשראי של מדינת ישראל.

כל אלה ימשיכו להעיק על השווקים - וזה עוד לפני שהזכרנו את ההידרדרות במצב הביטחוני באיזור, חשש ממתקפה אמריקנית בעיראק והתחושה הכללית שלמרות שכבר מזמן המצב גרוע, הוא עדיין יכול להיות גרוע יותר.

מכיוון שכך בחרנו הפעם לתת כמה עצות בקצרה:

תוכניות חיסכון צמודות מדד: אפשר לנצל לטובתכם את האירועים השליליים. מי שיש לו אפילו קצת כסף פנוי, גם כמה אלפי שקלים, יכול לקבל היום ריבית שיא של כ-6% לשנה בתוכנית חיסכון צמודת מדד. מדובר בריבית קבועה, מובטחת וריאלית (כלומר, מעבר למדד), שפעם ניתנה רק למי שהפקיד מיליון שקל. בהנחה שהאינפלציה תהיה כ-4%, הרי שתרוויחו כ-10% לשנה. 1,000 שקל לשנה על חיסכון של 10,000 שקל - יפה מאוד.

פקדונות שקליים: זו הברירה האולטימטיבית. רוב הציבור סוגר את הכסף לתקופה קצרה של 30 עד 90 יום. הריביות יפות מאוד, כ-8% לשנה ויותר (לא ריאלי, כלומר בלי מדד). ההנחה היא שהמדדים בחודשים הבאים יהיו אפסיים או שליליים, כך שהריבית הנומינלית הזו עשויה בהחלט להיות גם הריבית הריאלית שתקבלו, בפרט לתקופות קצרות.

הריבית במשק: בנק ישראל השאיר השבוע על כנה את הריבית במשק. הריבית היא 9.1%, וריבית הפריים בבנקים, שהיא הריבית הבסיסית במשק, עומדת על 10.6%. ההערכות הן, שבגלל הטלטלה בשווקים הנגיד לא ימהר להוריד את הריבית בחודשים הקרובים (ואם הדולר ימשיך לעלות, אולי הוא ייאלץ להעלות אותה). זו בשורה גרועה לכל מי שנמצא באוברדרפט או צריך אשראי, כי הריבית היא כ-15% ויותר.

משכנתא: מי שאין לו ברירה וצריך עכשיו לקחת משכנתא - שיקח משכנתא בריבית משתנה. איגרות-החוב בבורסה נפלו והריביות עלו. הריביות על משכנתאות קשורות אליהן באופן ישיר, ועלו השבוע בכ-0.3% לרמה של כ-7% לשנה. זו ריבית איומה בהלוואה ל-20 שנה, ולכן הפתרון הוא לקחת ריבית משתנה.

בעוד שנה, כאשר יגיע מועד שינוי הריבית, יש לקוות שהמצב ישתפר והריביות ירדו. מי שיכול להמתין עם המשכנתא - שימתין, אבל להערכתנו, ירידת ריבית משמעותית אינה צפויה בטווח הקרוב.

הדולר: ממשיך לתעתע, כרגיל, ועלה השבוע הוא עלה מ-4.72 שקלים ל-4.85 שקלים. כדאי שיהיה מרכיב מט"חי בתיק ההשקעות שלכם, אבל לא בטוח שעכשיו הזמן לרכוש דולרים.

איך בוחרים יועץ השקעות?

רשות ניירות ערך הוציאה מדריך מפורט למשקיעים, שניתן לקרוא אותו גם באתר הרשות באינטרנט. המדריך מצביע על נקודות חשובות בבחירת יועץ השקעות או מנהל תיקים, ומהן החובות שלהם כלפי המשקיע. המדריך מפורסם לאור חשיבות הנושא ותלונות רבות שהתקבלו ברשות, ואפשר למצוא בו מידע רב ערך.

עם זאת, המדריך אינו מתייחס לנושא חשוב ומרכזי והוא השקעה בקרנות נאמנות, למרות שהרשות משקיעה תשומת לב רבה לתחום, וייתכן שבעתיד תתייחס אליו. קרנות נאמנות הוא ענף השקעה פופולרי, אך לא אחת נראה כי הלקוחות נוהגים כמו עדר ונענים ליוזמות שיווקיות של מנהלי קרנות, ועובדים מקרנות שקליות למט"חיות, אג"חיות חו"ל ואחרות.

לרשות מגיעות תלונות רבות בנוגע לקרנות. אחת התלונות שהגיעה באחרונה היא של פנסיונר שרכש קרן היי-טק, אחרי שקיבל שיחת טלפון מטלמרקטינג של מנהל קרנות: היתה לי קרן שקלית, והתכוונתי לחסוך כסף עבור מטפלת סיעודית להוריי. לצערי התפתתי ונענתי להצעה שיווקית לרכישת קרן נאמנות מט"ח והיי-טק. אחרי שהדולר והנאסד"ק נפלו, אמי תאלץ לממן את המטפלת הסיעודית מכיסה.

בימים אלה קשה לשמור על ערך הכסף, אבל קל להפסיד, אז היו זהירים.