בשורות טובות בקופות הגמל

בשורות טובות לחוסכים בקופות גמל: ניתן להעביר כסף מקופה לקופה אחת לחודש במקום אחת לשנה, בקופות בהן חוסכים במעמד עמית עצמאי. אמנם כבר היום קיימות קופות מסלוליות בהן אפשר לעבור ממסלול למסלול אחת לחודש, אך דמי הניהול בהן גבוהים יותר.

בנוסף, הקופות יעברו לחישוב יומי במקום שנתי, וכך ייפסק הסבסוד הצולב בין העמיתים בקופה לעמיתים שיוצאים ונכנסים אליה. נשמע כמו סינית? הסבר קצר: הקופות יידרשו לבצע שערוך יומי של הנכסים, כפי שעושות קרנות הנאמנות. כיום, כאשר עמית רוצה למשוך את הכסף, נכנס לבנק ב-10 ביולי ונותן הוראת משיכה - הוא יודע כמה שווה ההשקעה נכון לסיום החודש הקודם, אבל לא יודע את שוויה ליום ההוראה. את הכסף הוא יקבל לקראת ה-6 באוגוסט, וחלק ממנהלי הקופות ישלמו לו רק 95% ב-6 באוגוסט ואת ה-5% הנותרים רק בתחילת ספטמבר. את הכסף שיקבל החוסך ב-6 באוגוסט הוא יקבל לפי שווי השקעתו בקופה נכון לסיום יולי. אם הבורסה עלתה מתחילת אוגוסט ועד ה-6 באוגוסט - הוא הפסיד.

על הימים האלה הקופות נוהגות לשלם לעמיתים ריבית קופה, ריבית וירטואלית שדומה לריבית הנהוגה על פקדונות, סביב כ-6% לשנה. כאשר הבורסה יורדת, צורת חישוב זו עדיפה לחוסך, אבל בכל מקרה - שיטת החישוב הנהוגה נותנת לעמית שמושך כסף רק בערך את הסכום המגיע לו, ולא במדויק. גם מי שמפקיד כסף בקופה לא ביום האחרון של החודש מקבל ריבית קופה עד התאריך שכספו מצטרף לקופה. כתוצאה מכך, יש כיום סבסוד צולב בין העמיתים בקופות. כמו כן, תבוטל האפשרות שיש למנהלי קופות לשלם לעמיתים שמושכים כסף את הסכום בפעמיים, והם ישלמו אותו מעתה בפעם אחת. הטבה נוספת: עמיתים יוכלו להגיש בקשות למשיכת הכסף עד שבוע לפני סוף החודש, במקום עד ה-13 לחודש הקודם למשיכה.

רבינוביץ' לא חשב על זה

האינפלציה השלילית מעלה את הרווח הריאלי של החוסכים בפיקדונות לא צמודים. ועדת רבינוביץ', שהגתה את הרפורמה במס, לא נערכה ככל הנראה לאפשרות כזו. כזכור, הרפורמה הנהיגה מס על חסכונות: על חיסכון צמוד-מדד מוטל מס של 15% מהרווח הריאלי ועל פקדונות שקליים (שאינם צמודים למדד) מוטל מס של 10%. כך, מי שחוסך בתוכנית צמודת מדד המשלמת ריבית של 5% לשנה יקבל נטו 4.25%, ואילו מי שחוסך בפיקדון לא צמוד שמשלם 7% לשנה - יקבל 6.3%.

באה האינפלציה השלילית וטרפה את הקלפים, לשמחתם של החוסכים במסלולים שקליים. האינפלציה השלילית מביאה לכך שהתשואה הריאלית שהם מקבלים תהיה גבוהה מהתשואה שהחיסכון משלם להם, ובמקרה זה - כ-6.8% ריאלית.

משכנתא דולרית? שיקלו לעבור

לקחתם משכנתא דולרית? זה הזמן לשקול לעבור למסלול הלוואה אחר, ולממש בפועל את הרווחים שיש לכם על הנייר בעקבות ירידת הדולר. בשבוע האחרון הדולר הראה שעוד לא נס ליחו והתאושש מול השקל. מי שלקח הלוואת משכנתא (או כל הלוואה דולרית אחרת) כאשר הדולר היה ברמות של 4.9-4.8, נהנה מירידת הדולר בשתי דרכים - יתרת ההלוואה ירדה וההחזר החודשי ירד. יש אפשרות להפוך את הרווח הזה, שכרגע הוא על הנייר, לרווח ממשי, באמצעות החלפת ההלוואה במסלול אשראי אחר שאינו צמוד מט"ח. הדברים נכונים במיוחד עבור אלו מאיתנו שאינם בעלי הכנסה במט"ח.

מומחים מעריכים, כי הסיכוי שהדולר יתחזק במהלך החודשים הבאים גבוה מאשר הסיכון שימשיך להחלש מול השקל. למי שמעריך שהדולר קרוב לשפל, כדאי ביותר לבחון אפשרות להחלפת מסלול המשכנתא. כדאי לזכור שגם מנהלי השקעות מנוסים אינם מנסים לתפוס את נקודות הקיצון ומסתפקים בפחות רווחים, היות ולעולם לא ניתן לדעת מהי נקודת השינוי. גם אם לא תחליפו מסלול הלוואה תהנו מהירידה בדולר, אך אתם חשופים לעליות הדולר בעתיד.