הושלם מיזוג קרנות הפנסיה הוותיקות שבהסדר

8 קרנות הפנסיה הוותיקות שבהסדר מיוחד השלימו היום את תהליך מיזוגן, שהחל בספטמבר 2005 עם הקמת המנהלת הייעודית. לדברי יעל אנדורן, מנהלת קרנות הפנסיה שבהסדר, שתיקראנה מעתה עמיתים, מטרת המיזוג הינה להפחית את עלויות התפעול ולשפר את השירות לעמיתים, עם הקמת מרכז שירות מאוחד.

ועדת ההשקעות של הקרנות השונות עובדת כיחידה אחת מזה כשנה. אנדורן ציינה, כי המהלך יוביל לצמצום עלויות של כ-50 מיליון שקל בשנה, ולחיסכון אקטוארי (סך ההתחייבויות העתידיות מול סך ההכנסות העתידיות) של 600 מיליון שקל.

כיום מחלקת עמיתים קצבה חודשית לכ-210 אלף גמלאים ומקבלת הפרשות לחיסכון מ-175 אלף עמיתים, בנוסף ל-920 אלף עמיתים מוקפאים (כאלו שיש להם זכויות לא מנוצלות בקרן אך לא מפרישים כספים). הקרנות נסגרו לקליטת עמיתים ב-1995 ומשנת 2003 הוכרזה רפורמה שנועדה לסגור את הגירעון האקטוארי בקרנות הותיקות, שעמדה אז על כ-130 מיליארד שקל.

המשקיע המוסדי הגדול ביותר בארץ

תהליך המיזוג כלל הקמת מטה ראשי אחד בתל אביב במקום מספר מוקדים ברחבי הארץ, וכן נחתם הסכם עם ארגוני העובדים וההסתדרות לפרישה של כ-250 עובדים בקרנות הוותיקות, שליש מסך עובדי הקרנות הממוזגות. בעוד כחודשיים יוקם מרכז שירות ארצי מאוחד בתל אביב, בנוסף לפתיחה של שלושה מחוזיים – בבאר שבע, חיפה וירושלים.

עם השלמת המיזוג מגיע סך נכסי "עמיתים" ל-134 מיליארד שקל. בכך הפכה הקרן לגוף ההשקעות המוסדי הגדול בארץ. 85 מיליארד שקל מסך התיק מושקע באגרות חוב מיועדות (מונפקות במיוחד על ידי משרד האוצר עבור קרנות הפנסיה ואינן סחירות) ו-49 מיליארד שקל בהשקעות חופשיות. היקף הנכסים של התיק צפוי לגדול ב-9 מיליארד שקל בשנת 2008.

עיקר פעילות הקרן התמקדה ברכישת אג"ח קונצרני בסכום של 6 מיליארד שקל ומניות בהיקף של 2 מיליארד שקל. במהלך השנה החולפת הגדילה "עמיתים" את השקעותיה ברכיב האג"ח הקונצרני ובקרנות Private equity, לרבות אייפקס, פימי, וקרנות נוספות.

49 מיליארד שקל בהשקעות חופשיות

על פי הרגולציה הנוכחית, מוגבלת "עמיתים" בהיקף ההשקעות שלה במניות עד לשיעור של 10% מהיקף נכסיה. אגף שוק ההון פועל להשוואת תנאי ההשקעה בין הקרנות הוותיקות לבין מוסדיים אחרים, ובמסגרת זו הוגש לוועדת הכספים שינוי בתקנות ההשקעה שיסדיר את המגבלה הזו. עם הסרת המגבלה צפוי כי יגדל היקף ההשקעות של "עמיתים" בשוקי המניות בארץ ובעולם.

כיום מחולק תיק הנכסים של הקרן על פי החלוקה הבאה: 63% אגרות חוב מיועדות, 14.9% אג"ח קונצרני, 11.4% אג"ח ממשלתי ו-9.2% במניות. סך התיק החופשי של עמיתים, הכולל את סך הנכסים ללא אגרות החוב המיועדות, מגיע ל-48.8 מיליארד שקל לאחר שזה עלה בכ-9.4% ב-2007.

גילי גרשלר, מנהל חטיבת ההשקעות של עמיתים אמר ל"כלכליסט": "חשוב להדגיש בפני העמיתים כי קרנות הפנסיה המאוחדות לא נפגעו ממשבר הסאב-פריים האחרון. חשיפתו של התיק לאגרות חוב מסוג סאב-פריים או אגרות לא מדורגות הוא אפס. התיק חשוף עד 50% לחו"ל כשההשקעה שם נעשית דרך גופי השקעות בינלאומיים ומדדים זרים בלי בחירת מניות ספציפיות. התיק כולל אג"ח קונצרני מהארץ ומחו"ל ושאיפתנו היא לייצר לעמיתי הקרן תשואה ריאלית של 4% לפחות על ההשקעות החופשיות".