תשואה שלילית בקופות הגמל בינואר

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש ינואר תשואה משוקללת שלילית של 1.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 0.9% לבין תשואה שלילית של 1.9%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב-דש.

התשואה השלילית נובעת מירידות השערים באפיק המנייתי בחו"ל ובישראל וירידות השערים בישראל באג"ח הקונצרני.

יש לציין כי בשכל שנת 2015 השיגו קופות הגמל תשואה של 2%-2.5%, בעיקר על רקע ירידות השערים בשווקים לקראת סוף השנה. כעת, התשואה הצפויה בינואר, עשויה כמעט למחוק את התשואה שהושגה במשך השנה שעברה.

כאמור, חודש ינואר התאפיין בירידה משמעותית בשוקי המניות. בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-5.1%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-5.5% ומדד הנאסד"ק ירד ב-7.9%. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-8.8%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.8%, וה-CAC הצרפתי ירד ב-4.7%. ביפן - הניקיי ירד בשיעור של 8%.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה, אבל פחותה מזו שבשוקי העולם: מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 ירדו ב-3.5% (כל אחד), מדד ת"א 75 ומדד יתר 50 ירדו ב-4% כ"א.

הירידות לא פסחו גם על השוק הקונצרני ומדד התל בונד 20 ירד ב-0.5%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.1% ומדד התל בונד 60 ירד ב-0.3%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו בכ-0.5%.