אנליסטים יחוייבו להצהיר על ניגודי עניינים אפשריים בעבודותם

רשות ניירות ערך אישרה לאחרונה הוראה המחייבת גילוי לחשש לניגוד עניינים מצד אנליסט או מצד בית ההשקעות בו הוא מועסק.

מטרת ההוראה להביא למנוע מקרים בהם מניות של לקוחות של בתי השקעות ימכרו או ירכשו זמן קצר לפני שאנליסט מאותו בית השקעות יפרסם סקירה על החברה (בהמלצת קניה או מכירה).

מהרשות נמסר כי "לא מעט עבודות אנליזה שנערכות על ידי גופים פרטיים ומשמשות את המזמינים אותן לצרכים שונים, מוצאות את דרכן אל כלי התקשורת וציבור המשקיעים".

הוראת הרשות קובעת כי אנליסט המכין את עבודת האנליזה יכלול בה גילוי על כל ניגוד עניינים שלו שאינו זניח, עליו הוא יודע או שיש לו חשש לקיומו במועד הפרסום של עבודת האנליזה.

בין היתר, מדובר בגילוי אם קרובו מחזיק בניירות הערך של החברה הנסקרת ו/או בניירות ערך של חברה השולטת בחברה הנסקרת ושעסקי החברה הנסקרת מהותיים עבורה ו/או בניירות ערך של חברה שמהווה החזקה מהותית של החברה הנסקרת ו/או בנכס פיננסי שנכס הבסיס בו הוא נייר ערך של החברה.

כמו כן יהיה על אנליסט לחשוף אם לו או לקרובו קשר עסקי או קשר מקצועי לחברה הנסקרת ו/או להחזקה מהותית של החברה הנסקרת ו/או לבעל השליטה בחברה הנסקרת.

כל עבודת אנליזה תכלול הצהרה של מכין העבודה בהתאם לחוק הייעוץ, על כך שהמידע המוצג בה משקף נאמנה את דעתו האישית.