כלל פיננסים: "דוחות טבע צפויים להיות טובים"

"הרבעון השלישי של טבע נופל בתוצאותיו בהשוואה לרבעון המקביל ב-2006. עם זאת, בהתחשב בכך שברבעון הנוכחי הייתה השקה גנרית משמעותית אחת (לוטראל), לעומת ארבע השקות ברבעון המקביל, תוצאות הרבעון צפויות להיות טובות מאוד". כך מעריכה האנליסטית יסכה ארז מכלל פיננסים בטוחה לקראת פרסום דו"חות טבע בשבוע הבא (30 באוקטובר)  

עוד מציינית ארז, כי השקת הלוטראל היא אחת הסיבות המרכזיות לתוצאות הטובות של הרבעון, כאשר במהלכו הגדילה טבע את נתח השוק שלה ל-68%, לעומת יצרנית המקור נוברטיס שדיווחה על ירידה של 34% מאז השקת התרופה הגנרית של טבע.

במקביל, צופה ארז שגם הפעם יישבר שיא במכירות הקופקסון - תרופת הדגל של טבע. להערכת האנליסטית, ההכנסות ממכירת הקופקסון בארה"ב ובאירופה, צפויות להסתכם ב-447 מיליון דולר, צמיחה של 26% שהגדילה את נתח השוק של הקופקסון ל-32%.

שנת 2008 - שנת הרכישות 

אשר לשיחת הוועידה הצפויה לאחר פרסום הדו"חות הכספיים, מעלה ארז מספר נקודות שעשויות לרכז ענייין: ראשית, סוגיית השקת הפרוטוניקס ואקטונל. בהקשר זה, מציינת האנליסטית כי טבע יכולה להשיק את שתי התרופות בסיכון שתפסיד בתביעות שהגישו נגדה היצרניות המקוריות, אך השאלה היא האם במקביל היא רוקחת פשרה עם חברות המקור.

נקודה נוספת שמעלה ארז, נוגעת לאסטרטגיית המיזוגים והרכישות בהן נוקטת החברה. בהקשר זה סבורה ארז כי שנת 2008 צריכה להיות שנת הרכישות. לטענתה, אחרי "עיכול" איווקס ועם יותר מ-3 מיליארד דולר בקופה - הגיע הזמן.

בסיכום הסקירה, צופה האנליסטית רווח נקי של 536 מיליון דולר או 65 סנט למניה (גבוה ב-2 סנט מקונצנזוס האנליסטים) - ירידה של 12% לעומת הרבעון אשתקד. בשורת ההכנסות צופה ארז מכירות של 2.44 מיליארד דולר, גידול של 6.5% לעומת אשתקד - בהתאם לקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט.