הבעת אמון נוסח אלרואי: הגיש הצעת רכש למניות ישאל
קמן שבשליטת רוני אלרואי הגישה הצעה רכש למניות ישאל במחיר הגבוה ב-10.5% ממחיר המניה בעת פתיחת המסחר הבוקר; מיטב: המחיר נמוך, ויש סיכוי קטן להיענות מצד הציבור
קבוצת קמן אחזקות, שבשליטת רוני אלרואי, מנצלת את החולשה בשווקים לאיסוף מניות. החברה דיווחה היום על הצעת רכש לרכישת 3.4 מיליון מניות חברת ישאל במחיר של 16 שקל למניה ובתמורה כוללת של כ-54.4 מיליון שקל.
המחיר המוצע גבוה בכ-10.5% ממחיר המניה בבורסה בעת סגירת המסחר אמש. עם זאת ההצעה נמוכה באופן משמעותי מהמחיר בו נסחרה ישאל במהלך מרבית השנה.
ישאל נסחרת כיום לפי שווי של כ-208 מיליון שקל. ניר זוננברג, אנליסט מבית ההשקעות מיטב, מעריך כי "קמן הציעה מחיר נמוך ביחס לשווייה. ניתן להעריך כי קמן תיאלץ להעלות את גובה הצעת הרכש על מנת להצליח למחוק את המניה מהסחר".
קמן, המחזיקה כיום בכ-76% מהון המניות של ישאל, מציעה לרכוש 24% המצויים בידי הציבור. במקרה בו תתקבל הצעת הרכש באופן מלא, תרכוש קמן את כל אחזקות הציבור בחברה, ישאל תחדל מלהיות חברת ציבורית ומניותיה יימחקו מהמסחר בבורסה.
יחד עם זאת, הצעת הרכש איננה מותנית בהענות מלאה, להבדיל ממרבית הצעות הרכש המתפרסמות בשנים האחרונות. קמן תרכוש את המניות גם במקרה שבו רק חלק מהמשקיעים ייענו בחיוב להצעה. קמן תוכל להגדיל במקרה זה את אחזקותיה רק עד לשיעור של 90%.
גיורא ענבר, מנכ"ל קמן אחזקות ויו"ר ישאל, אמר היום כי "הצעת הרכש נועדה לפשט את מבנה קבוצת קמן אחזקות, ולמנוע מצב שבו קיימת כפילות של שתי חברות אחזקה. אם הצעת הרכש תושלם, קמן תחזיק ישירות בחברות הבנות שלה, על פי תחומי עיסוקן".
ישאל נוסדה בשנת 1993 על ידי חברה בשליטת כלל וקבוצת משקיעים מדרום אמריקה. בשנת 1998 החברה הונפקה בבורסה ועברה לקבוצת דברת, ובאפריל 2005 עברה השליטה לקמן אחזקות. מנהליה בעבר היו ד"ר הוגו צ'אופן, רוני מייקל, רון מאור וכיום היא מנוהלת ע"י ערן סער. במהלך שנותיה החזיקה ישאל חברות תעשייתיות וטכנולוגיות רבות, נכסי נדל"ן ופעילויות נוספות. הבולטות שבהן היו חברת כבלי ציון ("סופריור"), קרגל תעשיות, נכסי נדל"ן במתחם פי גלילות ועוד.
תיק ההשקעות של ישאל כולל כיום אחזקות בהיקפים שונים בחברות ניו-פארם; יצרנית המצברים שנפ; חברות פרנץ קאלף, מתכות פינקלשטיין, הגליל תעשיות, אביגדור תעשיות, חברת הדלק האמריקנית אמפייר פטרוליום, קבוצת ת.א.ת הפועלת בשוק התעופה בעיקר בארה"ב, וכן פעילות בתחום הנדל"ן במזרח אירופה.
לפנייה לכתב/ת 
