קבוצת דלק של תשובה תנפיק את דלק פטרוליום
בכספים שתגייס תרכוש הרשת תחנות דלק ומסופים באירופה בכ־150 מיליון אירו. מנכ"ל קבוצת דלק, אסי ברטפלד, ל"כלכליסט": הרשת תמנף את היתרון לגודל שלנו באירופה
לצורך מימון הרכישה פרסמה החברה־אם דלק פטרוליום, המוחזקת ב־100% על ידי קבוצת דלק, תשקיף להנפקה ראשונה של ניירות הערך. מהלך זה יהפוך את דלק פטרוליום לחברה ציבורית המחויבת בדיווח. התשקיף מאפשר לחברה לגייס עד 500 מיליון שקל באיגרות חוב המדורגות +A על ידי S&P מעלות.
הגיוס צפוי להתבצע במחצית השנייה של חודש יוני. ההנפקה תיעשה בדרך של מכרז על הריבית, כאשר החברה תציע אג"ח צמודות מדד (סדרה ז') בריבית מינימלית של 4% ומקסימלית של 6%. שיעור הריבית הנקוב ייקבע כאמור במכרז. כמו כן תציע החברה אג"ח שקליות שיישאו ריבית שתנוע בין 6.3% ל־7.9%, והריבית הנקובה תיקבע במכרז.
מזכר הבנות
בינואר 2008 חתמה דלק בלנוקס על מזכר הבנות עם בעלי הרשת לפיו היא קיבלה בלעדיות של חצי שנה לביצוע בדיקות נאותות. בימים הקרובים תפוג תקופת הבלעדיות - דבר שיזרז חתימת חוזה מחייב בין השתיים. פעילות דלק בלנוקס כוללת כיום כ־800 תחנות תדלוק בסך הכל. תחת המותג Texaco, פועלות בהולנד 474 תחנות, בבלגיה 278 תחנות ובלוקסמבורג - 15 תחנות. כמו כן מפעילה החברה 66 תחנות תדלוק שאינן ממותגות. לצד פעילות זו מפעילה דלק בנלוקס 406 חנויות נוחות, 72 סניפי סופרמרקטים ו־95 מתקנים לשטיפת מכוניות הפועלים במתחמי התדלוק. נוסף על כך לחברה גם פעילות לשיווק דלק לעסקים בינוניים ולבתי מגורים. פעילות זו נרכשה משברון באוגוסט 2007 תמורת 404 מיליון יורו.
לדלק בנלוקס נתח שוק מכובד במדינות שבהן היא פועלת, כאשר בהולנד היא מחזיקה בנתח השוק השני בגודלו והוא נאמד בכ־15%, ובבלגיה מחזיקה החברה בנתח שוק החמישי בגודלו והוא נאמד ב־12% ובלוקסמבורג, מחזיקה החברה במקום השישי ובנתח שוק של 10%.
לדברי ברטפלד, פעילות הרשת שעליה מתנהל המו"מ צפויה להתבצע תחת מטה דלק בנלוקס, דבר שיגביר את היתרון לגודל עבור שתי הרשתות, הקיימת והחדשה. מאז רכשה את פעילות הדלק של שברון באירופה, מתאמצת דלק בנלוקס להגדיל את מחזור פעילות חנויות הנוחות ותחנות שטיפת רכב שלה, שכן אף שהכנסות מפעילויות אלו מסתכמות ב־10% בלבד מסך כל ההכנסות, הרי ששיעור הרווח הגולמי בגינן עומד על כ־30%. זאת, לעומת שיעור רווח גולמי של כ־8% בתחום הדלק.
מצפים לעלייה בשיעור הרווחיות
סך כל הכנסות דלק בנלוקס הסתכמו ב־2007 ב־1.8 מיליארד יורו והרווח הגולמי הסתכם ב־181 מיליון יורו אשר 71% מהם הגיעו מפעילות שיווק הדלק והיתרה מפעילות חנויות הנוחות ושטיפת רכב.
הרווח התפעולי הסתכם ב־19 מיליון יורו - המהווים 1.06% מההכנסות. על ידי הרכישה, כאמור, מצפים בקבוצת דלק להעלות את שיעור הרווחיות באמצעות השגת יתרון לגודל. שיעור הרווחיות הנמוך נובע בעיקר בשל הפחת הגבוה שקיים בתחום זה, כאשר תזרים המזומנים חזק מאוד ומאפשר עמידה נוחה במימון הבנקאי שקיבלה החברה לצורך רכישת הפעילות הקיימת.
ציון גינת, שהיה סמנכ"ל בכיר בפרטנר, משמש זה יותר משנה כמנכ"ל דלק בנלוקס. לאחרונה נכנס מודי בן ש"ך לתפקיד יו"ר דלק אירופה, החברה־אם של דלק בנלוקס והחברה־בת של דלק פטרוליום. בן ש"ך שימש במשך כ־11 שנה מנכ"ל פז שבשליטת צדיק בינו. גיוסו של בן ש"ך לדלק אירופה עשוי ללמד על תשומת הלב הניהולית שמבקשים בקבוצת דלק להקדיש לפעילות האירופית.
לפנייה לכתב/ת 
