תיק השקעות ללקוחות עם ייחוס

מה לעשות עם כסף שמשתחרר, וגם הכרות עם המדד החדש של בנק משכן, לרוכשי דירות

לקוחות שמשתחרר להם סכום כסף מתלבטים בדרך כלל בין פיקדון לתוכנית חיסכון. כדאי גם להשקיע מחשבה בהרכב תיק ההשקעות כולו. מנהלת האגף לניירות ערך בבנק הפועלים, חנה פריזן, ממליצה ללקוח סולידי לפזר השקעות, ולהשקיע חלק קטן מכספו גם במניות.

בשנים האחרונות הפך שוק ההון למורכב יותר וקשה יותר לחיזוי. בבנק הפועלים הקימו לפני שלוש שנים מערכת ממוחשבת, שמטרתה לסייע ללקוח לבנות תיק השקעות מתוך מגוון המוצרים הגדול הקיים ובתנאי שוק משתנים. המערכת מעבדת את המידע שמוסר הלקוח, בשילוב נתונים עדכניים על שוק ההון, ומפיקה הצעה לתיק השקעות אופטימלי עבורו, כלומר מה שיעור ההשקעה המומלץ באפיקים השונים.

נכון לחודש אוקטובר, אלה המלצות המערכת ללקוחות סולידיים משני סוגים. הראשון הוא לקוח עם ייחוס שקלי, כלומר מי שיש לו התחייבויות בשקלים ומעוניין בביצועי תיק ההשקעות שלו מול השקל; השני הוא לקוח עם ייחוס מדדי, למשל מי שיש לו משכנתא צמודה למדד.

 

משכן: מדד חדש לרוכשי דירות

 

מי שמתלבט אם זה הזמן לרכוש דירה לוקח בחשבון רק את מחירי הדירות, אבל לדברי המומחים בבנק משכן זו טעות. יש גורמים נוספים, שלפעמים משפיעים אפילו יותר, כמו שיעור ריבית המשכנתא, מצב האבטלה במשק ורמת ההכנסה.

מניתוח שנערך בבנק עולה, כי מצבם של רוכשי הדירות כיום דומה למצבם של רוכשי דירות לפני עשר שנים. זאת למרות שתקופת ההלוואה גדלה מ-13 ל-22 שנה, ושיעור המימון הממוצע עלה בחדות לכ-70%.

מחיר דירה ממוצעת בישראל הוא כ-749 אלף שקל. השכר החודשי הממוצע הוא 7,180 שקל, הריבית הממוצעת על משכנתאות לתקופה ארוכה (מעל 20 שנה) עומד על 5.6% לשנה וההחזר החודשי הממוצע למשכנתא, כולל ביטוחים, הוא כ-3,850 שקל.

אף אחד מהמדדים הללו לא מעיד על מצבו הכלכלי של הלקוח. לכן הוחלט בבנק משכן לפרסם מדד חדש, שמתאר את יכולתו הכלכלית של רוכש הדירה לעמוד בהחזרים החודשיים של המשכנתא. הבנק יפרסם מעתה את המדד בכל חודש, והוא אם מצב רוכש הדירה משתפר או לא, בהתחשב בכל הפרמטרים.

המדד הזה לא יוכל להועיל לאלפי הלקוחות, שלקחו משכנתא במסלול ריבית משתנה, ויכולים מדי שנה לבחור בין מסלול של ריבית משתנה למעבר לריבית קבועה. אלה צריכים לערוך את חישוב הכדאיות בעצמם. מתברר שברירת המחדל היא, כרגיל, לא לעשות כלום, ולהמשיך במסלול הריבית המשתנה.