חיסכון שקלי: במה כדאי להשקיע

הריביות על אפיקי החיסכון השקליים מזנקות. איזו ריבית תקבלו ומה עדיף - פיקדון או תוכנית חיסכון. כדאי להוסיף גם רכיב מט"חי לחיסכון, כדי להתגונן מעלייה של הדולר

מצב המשק הולך ונהיה גרוע, והתחושה באוויר מתחלפת מ"לא יכול להיות יותר גרוע", ל"יהיה יותר גרוע לפני שיהיה יותר טוב". אחד הביטויים לכך הוא המשבר בשווקים הסולידיים, שמביא לירידת מחירים וכתוצאה מיידית לעליית תשואות. מי שנהנה מהמהלך הזה הם המשקיעים הסולידיים - רוכשי איגרות החוב - שזוכים לקבל ריביות גבוהות במיוחד על החסכונות מהבנקים. מתי קיבלתם בפעם האחרונה ריבית של כ-8% לשנה בפיקדון שיקלי? בהנחה שהאינפלציה ב-12 החודשים הקרובים תהיה סביב 3%, הרי שמדובר בריבית ריאלית נאה של כ-5%. אם האינפלציה תהיה נמוכה יותר, הריבית הריאלית לחוסך אפילו תעלה.

הפיקדונות השיקליים, גן העדן של המשקיעים, חזרו לשלם ריביות גבוהות. גם ההשתתפות הצפויה של מס-הכנסה בריבית שנקבל החל מכניסת הרפורמה במס-הכנסה לתוקף, בינואר 2003, לא מצליחה להעיב על כך. ערכנו בדיקה בבנקים לגבי שיעור הריבית בפיקדונות שיקליים לסכומים של עד 50 אלף שקל ומעל 100 אלף שקל, לתקופה של 3 ו-12 חודשים. כדאי לשלב השקעה בפיקדונות עם מרכיב מט"חי בתיק ההשקעות, כ-30%, כך שתהיו מוגנים מפני עליית הדולר שמביאה לעלייה באינפלציה, וכך תרוויחו שתי ציפורים במכה אחת - ריבית גבוהה וקבועה לאורך זמן בפיקדון עם הצמדה למט"ח.

 

כמה תקבלו

 

כך לדוגמה, בהפקדה של 50 אלף שקל לתקופה של 90 יום הבנקים משלמים ריבית קבועה שבין 5.41% (בנק המזרחי) עד 8.9% (בנק טפחות, מקבוצת בנק המזרחי). עם זאת, טפחות הוא בנק משכנתאות, וניתן להניח שהוא משתמש בכסף שהוא מגייס למתן הלוואות משכנתא בריבית שיקלית.

מבין חמשת הבנקים הגדולים בקטגוריה זו, לאומי והבינלאומי משלמים את הריבית הגבוהה ביותר - 7.5% בלאומי, ו-8%-7.2% בבינלאומי. בהפקדה לתקופה של שנה תקבלו ריבית בין 4.91% במזרחי עד 9.4% בטפחות, ובקרב הבנקים הגדולים, לאומי משלם את הריבית הגבוהה ביותר לחוסכים - 8.15%. בהפקדה מעל 100 אלף שקל לתקופה של 90 יום תקבלו בין 5.91% במזרחי עד 9% בטפחות, ועד 8% בלאומי ובבינלאומי. בהפקדה לתקופה של שנה תקבלו ריבית של 5.21% במזרחי ועד 9.5% בטפחות. הריבית בבנק טפחות מפתיעה, כיוון שהיא גבוהה יותר מריבית בנק ישראל, שעומדת היום על 9.1% לשנה. למנהלי הסניפים יש סמכות לתת הטבה בריבית.

בשוק יש כיום גם יצור כלאיים של פיקדונות לכמה שנים. ההבדל פשוט: תוכנית חיסכון היא לתקופה של שנתיים ויותר, בדרך כלל צמודה למדד, כלומר מקבלים מעבר להצמדה למדד ריבית של כ-5% לשנה. פיקדון שיקלי הוא לכל תקופה, החל מיום ועד כמה שנים. הוא משלם ריבית, או כפי שקוראים לזה בבנקים באחרונה "מענק שיקלי" או סתם "מענק", ואין בו הצמדה למדד. המשמעות - ככל שהמדד עולה בתקופת החיסכון בשיעור גבוה יותר, הריבית שהחוסך מקבל מיתרגמת לריבית ריאלית נמוכה יותר. כל אחד צריך להעריך בכמה תסתכם האינפלציה כדי לבחור האם להשקיע בתוכנית חיסכון או בפיקדון.

 

תחשבו על אג"ח

 

בשבועות האחרונים מגיעות למערכת הרבה שאלות בנוגע לפיקדונות ולכדאיות ההשקעה. לפני שאתם רצים לסגור את הכסף בפיקדון, כדאי לזכור כמה כללים צרכניים בסיסים: העובדה שהבנק מגלה כלפיכם נדיבות בלתי מוסברת ומוכן לשלם לכם ריבית של כ-7% לשנה, לעומת כ-3% לפני כמה חודשים, לא צריכה להרשים אתכם. הבנקים לא עושים לכם טובה - הריביות בשוק פשוט קפצו. מומלץ לבדוק כמה הצעות ולהתמקח, ובנוסף כדאי לשאול את יועץ ההשקעות שלכם מה הריביות שתקבלו במק"מ ובאג"ח, שני מכשירים פיננסיים הנסחרים בבורסה, שבמהותם דומים לפק"מ ותוכנית חסכון.

חשוב לדעת שניתן לפתוח פיקדון בכל בנק, גם כזה שאינכם מנהלים בו חשבון עו"ש, ואין עלויות דוגמת דמי ניהול חשבון. פשוט מאוד: מפקידים צ'ק לבנק בו פותחים פיקדון, או מבצעים העברה כספית בדרך אחרת, ובתום התקופה מקבלים את הכסף פלוס הריבית.

היום הבנקים מציעים ריביות גבוהות, אבל איש אינו יודע מה יציעו בעוד כמה חודשים. מי שסוגר היום לטווח ארוך מבטיח לעצמו ריבית גבוהה לתקופה ארוכה.