נכסי קרנות הנאמנות צמחו ב-34 מיליארד שקל

2003 היתה אחת השנים הטובות לתעשייה - אבל רק קרנות מעטות הצליחו להציג תשואה עודפת על המדדים הרלוונטיים

2003 תיזכר כאחת השנים הטובות בתעשיית קרנות הנאמנות, למרות פברואר השלילי שבו שווקי ההון ירדו לרמות שפל. סך נכסי הקרנות גדלו לסכום מוערך של 80 מיליארד שקל - בהתאוששות לעומת 2002, אחת השנים הרעות בתעשיית הקרנות, שהציבה את התעשייה בעמדת פתיחה גרועה לשנה הנוכחית - סך נכסים של כ-45.9 מיליארד שקל.

 

במקביל לגיוסים נהנתה התעשייה מתשואות חיוביות במדדים השונים, כך שהעליות הניבו תשואות ריאליות חיוביות לקרנות הנאמנות. בסופו של דבר נכנס לתעשייה סכום של כ-27 מיליארד שקל, ועוד 7 מיליארד שקל מקורם בעליות השערים בשווקים.

 

בתעשיית הקרנות ישנו היום היצע נרחב של קרנות בסוגים ואפיקים שונים. סך הקרנות נאמד ביותר מ-640 סוגים שונים, אולם רק חלק קטן מהן הצליחו להשיג תשואה עודפת על פני המדדים הרלוונטיים השונים.

 

כך, בקרב הקרנות המתמחות בהשקעה במדד ת"א 25 – 38 קרנות – הצליחו רק 8 קרנות להשיג תשואה עודפת על המדד. ת"א 25 רשם מתחילת השנה תשואה של 49.5%. הקרן שהשיגה את התשואה הטובה ביותר היא הקרן של מגדל שוקי הון – מעו"ף כפליים – עם תשואה של 83.7%. מדובר בקרן אגרסיבית, שחשופה לשינויים במדד. בין הקרנות הלא אגרסיביות, הקרן שהשיגה את התשואה העודפת הגבוהה היא מיטב ת"א 25 עם 74.7%.

 

מבין הקרנות של מדד ת"א-100, כ-30 קרנות שונות, השיגו רק 5 קרנות תשואה עודפת, כשהמדד נתן תשואה של 58.8%. הקרן עם התשואה הטובה ביותר היא מיטב-100 עם תשואה של 84.2%.

 

גם באפיקים הסולידיים יותר השיגו 48 קרנות נאמנות שונות תשואה עודפת על-פי ההשקעה הישירה באותם נכסים. כך באג"ח מדינה השיגו 13 קרנות תשואות עודפות, כשהמדד של אג"ח מדינה מעניק תשואה של 13.4%.

 

האפיק השקלי הניב למשקיעים בו ב-2003 תשואה חיובית נאה של 19.4%, כשיש לקחת בחשבון, כי 2003 תסתיים עם אינפלציה שלילית. בתחום השקלי יש 54 סוגים שונים של קרנות נאמנות, כשעד כה השיגו רק 6 קרנות שונות תשואה עודפת. הקרן הטובה ביותר בתחום הזה הוא של פיא מקבוצת לאומי – פיא שקלית דינמית.

 

האפיק המט"חי הניב השנה למשקיעים תשואה שלילית של כ-5%. אולם למרות זאת, ישנן 7 קרנות נאמנות שהשיגו תשואה עודפת, מתוך רשימה של 41 קרנות שונות. מי שבלטה במיוחד באפיק היא הקרן של מיטב, מיטב מט"ח, שהשיגה תשואה חיובית של 1.6%. במיטב הצליחו להשיג תשואה חיובית, וזאת לאחר שהיא השכילה בתחילת השנה להיות בחשיפה גבוהה לדולר, ולקראת סיום הלחימה בעיראק ועם מינויו של שר האוצר בנימין נתניהו להקטין את החשיפה לדולר.