קרנות נאמנות – מידע למשקיע המתחיל

אילו עלויות כרוכות בהשקעה בקרנות נאמנות? אילו סוגי קרנות יש? איפה ניתן לקבל מידע על ביצועי הקרן?

קרן נאמנות היא מסגרת של השקעה בניירות ערך, במטרה להפיק רווחים משותפים. הקרן נזילה כל יום, ולכן, אופק ההשקעה שלה קצר יותר, ביחס, לתוכניות חיסכון ארוכות טווח.

 

קרנות הנאמנות מחולקות לאפיקי השקעה שונים: קרנות מנייתיות, סולידיות, מט"ח, וגמישות. (קרן גמישה היא קרן המנוהלת לפי שיקול דעתו של מנהל הקרן). בכל אפיק השקעה, יש תת אפיק, למשל המנייתיות כוללות: מניות ת"א 100, מניות ת"א 25, מניות יתר, וכו'.

 

בארץ מנוהלות כיום 700 קרנות, 62% מהן בבנקים: בקבוצת הפועלים (באמצעות החברות פ.ק.ן ולהק) יש 150 קרנות, בלאומי (פיא ופסגות) – 98 קרנות, בדיסקונט (אילנות) – 68 קרנות, בבינלאומי (דיקלה) – 41 קרנות, ובמזרחי (עמדה) – 31 קרנות.

 

האם השקעה בקרן נאמנות כרוכה בעלויות?

 

קיימים שני סוגי עלויות בקרנות נאמנות: שיעור הוספה, ודמי ניהול.

 

שיעור ההוספה נגבה באופן חד פעמי בעת רכישת הקרן, והוא נע בין 0% ל-1.5%. (על השיעור ניתן להתמקח עם מנהל הקרן). יצוין, כי יש קרנות שלא גובות שיעור הוספה, ויש קרנות שבתקופת ההשקה שלהן פוטרות משיעור ההוספה.

 

דמי הניהול נעים בממוצע סביב ה-0.6%-0.7% על קרנות שקליות, וסביב ה-2.5%-3.5% על קרנות מנייתיות. בדרך כלל דמי הניהול בקרנות הבנקאיות נמוכים יותר, אם כי מה שחשוב בתכלס זה הנטו שתקבל מההשקעה (תשואה בניכוי דמי הניהול), ובמקרים מסוימים דמי הניהול הגבוהים יותר אצל הברוקרים הפרטיים מתקזזים מול ביצועים טובים יותר.

 

האם יש מס על רווחי הקרן?

 

יש להבחין מבחינת המס, בין 3 סוגי קרנות: קרן חייבת, מעורבת ופטורה.

 

בקרן חייבת – כל המס נגבה בתוך הקרן, ובעל היחידה לא משלם מס על הרווחים.

 

בקרן מעורבת – חלק מהמס משולם בתוך הקרן, וחלקו ע"י בעל היחידה. בקרן מסוג זה, מתאפשר קיזוז כנגד ניירות ערך אחרים, בניגוד לקרנות החייבות. המס הנגבה הוא בשיעור של 15% מהרווח הריאלי.

 

בקרן פטורה – כל המס חל על בעלי היחידות. מדובר בקרנות שמשקיעות בני"ע בחו"ל, כאשר היתרון המיסויי שלהן יתבטל בתחילת 2005, עם השוואת שיעורי המס על ני"ע זרים, למס החל על ני"ע ישראליים. (במקום 35% יירד ל-15%), כך שהיתרון יהפוך לחיסרון, כיוון ששיעור המס יהיה 25% במקום 15%.

 

איפה מתפרסמים הביצועים של כל קרן?

 

התשואות של הקרנות מתפרסמות מידי יום בעיתונות.

 

ניתן לבדוק את הדירוג שניתן לקרנות באמצעות האתר maalot-funds.co.il, (וגם בטבלאות ב"ידיעות אחרונות") של מעלות דירוג קרנות נאמנות. הדירוג משקף את התשואה והסיכון של הקרן והוא נע מ-0 (הגרוע ביותר) ל-3 יהלומים (הטוב ביותר). באתר ניתן למצוא גם את הביצועים של כל קרן על פני זמן, ומדיניות ההשקעה שלה.

 

ההיסטוריה של הקרן, לרבות, ביצועים לאורך זמן, שינויים במדיניות שלה בשנים האחרונות, ורמת הסיכון של הקרן ניתן למצוא גם באתר האינטרנט של כל מנהל קרן, או בפנייה טלפונית.