ארה"ב: הרשויות חושדות בברוקרים

כנראה נחקרות 12 חברות-ברוקרים, בחשד כי לכאורה לא השיגו ללקוחותיהן את המחירים הטובים ביותר

ברוקרים אמריקנים נכשלו במשימה, להשיג בעבור לקוחותיהם את המחירים הטובים ביותר לניירות-ערך.

 

זה החשד, אשר כנראה חוקרים כעת מומחי נציבות שוק ההון הפדראלית של ארצות-הברית; כך דיווח היום (ב') היומון "ניו-יורק טיימס", בהסתמך על מקורות שקיבלו תידרוך בנושא החקירה. בדיקה ספציפית נערכת לגבי השאלה, כיצד החברות סוחרות במניות-נאסד"ק במהלך השעות הראשונות (בוקר) של המסחר.

 

ככל הידוע לעיתון, נחקרות 12 חברות ברוקרים; הבולטות בהן: אמריטרייד הולדינגס, אי טרייד פייננשל, מורגן-סטנלי, מריל-לינץ', צ'ארלס-שוואב.

 

לאחר בדיקת נתוני המסחר לגבי 4 השנים האחרונות, מומחי הנציבות מצאו ראיות לכך שפעולות הסחר (קנייה ומכירה) נעשו תכופות בשיטות אשר לכאורה העניקו לחברות עצמן עדיפות על-פני הלקוחות שנתנו הוראות לביצוע.

• שיטה אחת נקראת "הפנמה": הברוקר משתמש בהוראת הלקוח (לקנות או למכור מניה מסוימת), קודם-כל לגבי החברה שמעסיקה אותו - דבר שמשנה את המחיר שהיה ברקע של ההוראה מאת הלקוח - ורק אחרי-כן, מבצע את ההוראה לגבי ניירות-הערך שברשות הלקוח.
• שיטה שנייה היא "תשלום בעבור זרימת הוראה": הברוקר הקמעונאי שולח מיקבץ משולב של הוראות קטנות אל עושי-השוק - אשר, במקרים מסוימים, ישלמו תמורת העברתה של ההוראה אליהם.