רוני חזקיהו: הסיכון בהשקעות הפועלים ב-SIV הוא אפסי

עם זאת, אומר המפקח על הבנקים כי עדיין קיים סיכון בכל הבנקים, לרבות הפועלים, עקב חשיפתם ליתר מכשירי השקעה הקשורים במידה כזו או אחרת למשבר שוק המשכנתאות בארה"ב

המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו אומר כי בנק הפועלים ביצע את מלוא ההפרשה הנדרשת עקב חשיפתו למכשירים פיננסים מורכבים מסוג SIV של שוק המשכנתאות בארה"ב וכי הסיכון בהשקעתו במכשירים אלו היום הוא אפסי. ה-SIV הינו מוצר השקעה יחסית מסוכן ומורכב הקשור בעקיפין למשבר הסאב פריים.

 

עם זאת, הוסיף המפקח כי עדיין קיים סיכון בכל הבנקים, לרבות הפועלים, עקב חשיפתם ליתר מכשירי השקעה הקשורים במידה כזו או אחרת למשבר שוק המשכנתאות בארה"ב. הוא מעודד מכך שחשיפת המערכת הבנקאית בארץ למשבר שוק המשכנתאות בארה"ב היא בסכומים לא מהותיים וכי השקיפות טובה.

 

בכנס בנושא משבר הסאב פריים שנערך היום על ידי מרכז קיסריה לשוק ההון במרכז הבינתחומי בהרצליה, אמר חזקיהו כי המשבר הפיננסי רחוק מלהיות מאחורינו וכי הוא עלול להמשיך וליזלוג לאפיקים אחרים מעבר לשוק המשכנתאות בארה"ב. הוא סבור שחייב להיות שיתוף פעולה הדוק יותר בין הפיקוח לבין הבנקים ובין רשויות הפיקוח השונות.

 

המפקח מתח ביקורת נוקבת לגבי קבלת ההחלטות אשר מתבצעת כיום במערכת הבנקאית.  "הדירקטוריון והמנכ"ל הם אלו שצריכים לקבל את ההחלטות ואת אסטרטגיות ניהול הסיכונים ולהוביל את המדיניות הנקבעת כלפי מטה ולא להיפך כפי שנעשה היום", אמר. "החלטות ההשקעה מתקבלים כיום בדרגים למטה אצל קצין האשראי או הדילר ועוברים לאישור אצל המנכ"ל. עד אשר המידע מגיע למעלה למנכ"ל, הוא מצטמצם ומצטמצם ומקבלי ההחלטות אינם מקבלים את כל התמונה ואינם מבינים בדיוק במה הם משקיעים ויכולת הערכת הסיכון אינה מספקת.

 

"דבר זה שגוי וצריך היה להתבצע בדיוק בסדר ההפוך. בזה בדיוק תומך גם באזל 2 אשר מעביר את קבלת ההחלטות ומעקב אחר אסטרטגיית הניהול לרמת הדירקטוריון, שם צריכה למעשה להיות האחריות. מעבר לכך, ברמת הדרג הבכיר, המנכ"ל, צריך לחזור לעקרונות הבסיס בהן מבינים היטב במה משקיעים ולהבין שמחיר משקף סיכון. במקרה הסאב פריים, המכשירים בהם השקיעו מורכבים ולא מספיק היה להסתמך רק על דירוגים חיצוניים ועל המלצות דרגים שונים בבנק".

 

המפקח טוען כי בעיית הנזילות האמיתית לא נובעת מבעיה של הזרמת כספים ולדעתו היא לא תיפתר רק על ידי הורדת ריבית חדה. "בעיית הנזילות האמיתית נובעת מחוסר אמון מכיוון שנחשפו רק 100 מיליארד דולר של הפסדים מהסאב פריים, אך סך ההפסדים מוערך בכ-500 מיליארד דולר. כך של-400 מיליארד מהפסדים אלו עדיין אין כתובת. לכן קשה לסמוך על גופים ולהשקיע בהם או להפקיד בהם כסף, כי אולי אלו בדיוק אותם גופים אשר עדיין לא הכירו בהפסדים", אמר.

 

ענת לוין, משנה למנכ"ל וראש תחום השקעות ואשראי של מגדל אמרה כי "אין כדורי בדולח וכל משבר צופן בחובו קשיים והזדמנויות משלו. אורך היציאה וההבראה מהמשבר תלויה במהירות בה יכירו בבעיה וימחקו את מה שצריך. נסיון להסתיר ולמשוך את הבעיה רק יקשה ויאריך את המשבר או המיתון".