רואים את הנולד

ביטוח המנהלים סובל מתדמית לא מוצלחת במיוחד, בגלל עלות גבוהה ותשואה נמוכה. אולם מי שרוצה לדעת מראש איזו קצבה תעמוד לרשותו בפנסיה, יכול למצוא בו אפיק מוצלח. כמה טיפים לבחירת ביטוחי מנהלים

במשפחת המוצרים הפנסיוניים יש בשנים האחרונות "כבשה שחורה" - ביטוח המנהלים. זאת, בעיקר בגלל העלות הגבוהה שלו לעומת קרנות הפנסיה וקופות הגמל, והתשואה הנמוכה יחסית לעומתן. מעמדם של ביטוחי המנהלים הורע בשנים האחרונות בגלל שני שינויים מהותיים בפנסיה: האחד, האחדת מסלולי החיסכון השונים כמסלולים לקצבה ולא כסכום חד פעמי הניתן למשיכה בגיל הפרישה והשני, האפשרות לנייד את כספי החיסכון בכל שלב.

 

חוק הניוד הפנסיוני המסדיר את המעבר בין מוצרי החיסכון הפנסיוני השונים - קופות גמל, תוכניות לביטוח חיים (מנהלים) וקרנות פנסיה - שנכנס לתוקף בפברואר, משאיר לחוסכים את הבחירה מי ינהל עבורם את הכספים לגיל הפרישה. כך נוכל, ללא עלות וללא מס, לעבור, החל מינואר 2009 על פי תוכניות האוצר, מביטוח חיים לקרן פנסיה ולהיפך, ומקופות גמל לקרנות פנסיה (אך לא להיפך).

 

לאור השינויים, הצורך לבחור בביטוח מנהלים מתעורר בשלושה מצבים עיקריים: כאשר צריך להתחיל לחסוך לפנסיה; כאשר מחזיקים כבר בביטוח מנהלים בחברת ביטוח ושוקלים מעבר לחברת ביטוח אחרת; כאשר שוקלים אם להעביר את כספי החיסכון שנצברו בקרן פנסיה לביטוח מנהלים.

 

פעם היה טוב יותר

1. תנאי ביטוחי מנהלים מלפני 2001 טובים יותר: בעקבות החקיקה החדשה ביטוח מנהלים איבד את העניין כקופה הונית ועיקר השימוש הוא קצבתי. את הקצבה שנקבל בפרישה, חברות הביטוח מחשבות בהתאם למקדם ההמרה לפנסיה. זאת, כאשר בחלק מביטוחי המנהלים ההתחייבות של חברת הביטוח למקדם ההמרה משתנה כל מספר שנים ובתוכניות אחרות ההתחייבות לגובה הקצבה (לפי מקדם ההמרה) היא לכל חיי הפוליסה — כלומר למשך שנות הפרישה.

 

לכן, מי שמחזיק כבר בביטוח מנהלים, ובמיוחד כל מי שיש לו תוכנית לפני 2001, כדאי שיישאר בתוכנית מכיוון שלתוכניות הישנות יש מקדמי המרה טובים יותר. "כדי שבעל פוליסה חדשה יגיע לאותה רמה של הטבה כמו שמעניקה תוכנית ישנה עם מקדם המרה טוב, הוא צריך להגיע בפוליסה חדשה ל־20% תשואות עודפות על הכסף. דבר שהוא בלתי אפשרי", אומר ניר וילף, יועץ פנסיוני עצמאי. הוא גם מציין שכדי שפוליסה תגיע לתשואות כל כך גבוהות היא צריכה להיות בנויה עם רמת סיכון גבוהה יותר. מי ששוקל להעביר את כספי החיסכון שלו מקרן פנסיה או קופת גמל, צריך גם לזכור שהתנאים שיוצעו לו בשנת 2008 אינם שווי ערך לתנאים שהוצעו ב־1999.

 

2. ביטוח מנהלים מתאים לשונאי סיכון: ביטוח מנהלים הוא חוזה לכל דבר, בניגוד לקרן פנסיה, שם מדובר בתקנון בלבד, הניתן לשינוי בהתאם למאזן הקופה. אולם ביטוח מנהלים עולה יותר, מכיוון שאתה קונה את התחייבות חברת הביטוח לגובה הקצבה. כיום המקדמים שלפיהם נקבעת הפנסיה טובים יותר בקרנות הפנסיה מאשר בחברות הביטוח, אולם קרנות הפנסיה יכולות לשנות אותם באופן חד-צדדי, ואילו חברת הביטוח לא יכולה לשנות גם אם תוחלת החיים גדלה. "אם למשל יתרחש אסון כמו רעידת אדמה וחלק גדול מהמבוטחים ימותו או יהפכו לנכים, האסון ישפיע על כל החברים בקרן הפנסיה כי הצבירה בקרן הפנסיה היא תיאורתית ולא מובטחת", אומר עופר כהן, מנכ"ל מאוזן מקבוצת שקל. לעומת זאת, ביטוח מנהלים הוא חוזה משפטי מחייב שלא ניתן לשינוי והפנסיה בו מובטחת.

 

לנהל מו"מ על העלויות

3. ביטוח מנהלים יקר יותר: העלות הגבוהה של ביטוחי המנהלים לעומת האפיקים הפנסיוניים האחרים היא אחת הסיבות לכך שביטוחי מנהלים אינם פופולריים. חברות הביטוח גובות דמי ניהול מהפרמיה החודשית וגם מסכומי הצבירה. יש שני מסלולים לגביית דמי ניהול: האחד, דמי ניהול של 13% מהפרמיה השוטפת במהלך חמש השנים הראשונות, שיורדים ב־1% בכל שנה שלאחר מכן, עד לרמה מינימלית של 5% מהפרמיה שוטפת. בנוסף גובים 1% דמי ניהול מהצבירה.

 

המסלול השני: דמי הניהול מהפרמיה החודשית השוטפת קבועים מתחילת הפוליסה ונעים בין 2%–7% אך מנגד, דמי הניהול על כספי הצבירה מגיעים ל־1.25%. לדברי כהן, ביטוח מנהלים כדאי אם נעשה דרך מעסיק, אז דמי ניהול יכולים להגיע ל־7% מהפרמיה השוטפת ו־1.4% מהצבירה. אצל מעסיקים גדולים התנאים עוד יותר משופרים: 6% מהפרמיה השוטפת ו-1% מהצבירה. מהשוואה בין ביטוח מנהלים לקרנות הפנסיה החדשות, עולה שבקרנות העלויות נמוכות ב־10–15 אחוז.

 

4. אפשר ורצוי לנהל מו"מ על העלויות. אפשר לדרוש הנחה על כל אחת מהעלויות של ביטוח המנהלים: דמי ניהול, עלויות ריסק ועלויות אובדן כושר עבודה. כהן מציין כי עלויות אובדן כושר עבודה מגיעות בדרך כלל עד 2.5% מהשכר המקובל אבל יהיו מקומות שיוכלו להתמקח על אחוזי אובדן כושר עבודה.

 

התשואה אינה חזות הכל

5. צריך להשוות תשואות וגם ממדי סיכון. כדי לבחור בביטוח המנהלים המתאים ביותר כדאי להתייחס גם לתשואה, תוך התייחסות לסטיית התקן, מדדי הסיכון בהשקעה, ומגוון המסלולים להשקעה. כהן מזכיר ש"קיימים ביטוחים בהם יש מסלולים שמבטיחים למשל תשואה מינימלית". אתר האוצר "ביטוח-נט" (ראו מסגרת) מאפשר לעקוב אחרי תשואות חברות הביטוח בביטוחי החיים. וילף מציין כי בכל הקשור לתשואות, "מי שכוכב היום לא תמיד יהיה הכוכב של השנה הבאה".

 

6. מצב בריאותי יכול להרע תנאים: כאשר עוברים מביטוח מנהלים אחד לשני חשוב לשים לב שאין הרעה בתנאים כתוצאה משינוי שחל במצבו הבריאותי של המבוטח. בעיה בריאותית, בעת המעבר, יכולה לגרור תנאים גרועים יותר במקרה של פטירה או נכות. "ההרעה בתנאים של הריסק או הנכות יכולים להיות משמעותיים הרבה יותר מתשואות גבוהות יותר", אומר כהן, "לכן לא כדאי לעבור אם יש לך בעיה רפואית או סוג של נכות שנוצר עם השנים".

 

7. עלויות ביטוח גבוהות יותר: עלויות ביטוח לנושא פטירה ונכות בביטוח מנהלים גבוהות יותר מאשר בקרנות הפנסיה. "הדבר נובע מעצם העובדה שבקרנות הפנסיה אין מי שמנהל סיכונים, לכן גם האחריות במקרה של אסון כלשהו היא על העמיתים", אומר כהן.

 

8. גמישות גם בכיסויים הביטוחיים וגם בהשקעות: בביטוח מנהלים יש הרבה יותר אפשרויות בחירה, יותר גמישות וניתן לשנות פרמטרים שונים לאורך השנים. כהן מציין שבימים אלו מתקיימים דיונים בוועדת הכספים בנוגע לאפשרות לניהול אישי של קופות הגמל המנוהלות הן בביטוח המנהלים והן בקרנות הפנסיה. אם הדבר יאושר, יוכל כל אחד שיש לו קופת גמל לנהל באופן עצמאי את השקעת הכספים.

 

הכי טוב לשלב תוכניות

9. גיל הצטרפות: בקרן פנסיה לגיל הכניסה יש פונקציה מאוד משמעותית. אם נכנסים בגיל 50 למשל, הכיסוי במקרה של פטירה או אובדן כושר עבודה יהיה רק בגובה 50%. לעומת זאת, בביטוח מנהלים ניתן בכל גיל לקנות ביטוח למקרה פטירה באיזה סכום שרוצים ובאובדן-כושר עבודה מלא, כלומר 75% מהשכר. בביטוח מנהלים צריך למלא הצהרה רפואית ואם מדובר במבוטח שעובד בעבודה מסוכנת, העלויות יהיו בהתאם. "אם מישהו עובד בעבודה שיש איתה סיכון, עדיף שילך לקרן פנסיה", אומר כהן.

 

10. אמור לי מי חבריך ואגיד לך מי אתה: בקרן פנסיה, הרכב המבוטחים באותה קרן משפיע מאוד על מצבה האקטוארי. בביטוח מנהלים, לא קיימת שום השפעה של מבוטחים אחרים.

 

11. רגע לפני שבוחרים ביטוח מנהלים: כדאי לקחת את כל הפרמטרים, כולל יכולות טכנולוגיות, רמת שירות, דיווחים, דו"חות שנתיים, מה גודל והיקף פעילות בשוק. וגם: "ברמות שכר בינוניות ומעלה עדיף לשלב בין הביטוחים ולשים חלק מהחיסכון בביטוח מנהלים וחלק בקרן פנסיה ובאופן כזה לפזר סיכונים בין התוכניות", מסכימים כהן ווילף.