המשכנתא לא תתייקר למרות קיצוץ דירוג ל-EMI

זאת בעקבות החלטה של המפקח על הבנקים שלא לדרוש מהבנקים להקצות הון מול המשכנתאות שבוטחו על ידי החברה. עם זאת, אם הדירוג של EMI לא יעלה ברבעון הרביעי - תידרש הקצאת הון וריבית המשכנתא צפויה להתייקר

המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, לא ידרוש מהבנקים להגדיל את הקצאת ההון שלהם כנגד חברת ביטוחי המשכנתאות EMI בשל הורדת הדירוג של החברה - כך נודע ל"כלכליסט". המשמעות היא שהבנקים לא יצטרכו לייקר את ריבית המשכנתא ללקוחות שלקחו משכנתא בעזרת חברת ביטוחי המשכנתאות EMI, שבבעלות AIG העולמית.  

 

עם זאת, חזקיהו הורה לצרף לדו"חות ברבעון ביאור המציין את הורדת דירוג EMI. המפקח גם הוסיף כי במידה ודירוג EMI לא יועלה חזרה לדירוגו הקודם על ידי חברות הדירוג המקומיות - מידרוג ו- S&P מעלות - במהלך הרבעון הרביעי של השנה, ייאלצו הבנקים להקצות כמות הון גדולה יותר עבור מרכיב ביטוחי המשכנתאות אותם עשו באמצעות EMI.

  

הקצאת ההון תקטין את יכולתם של הבנקים לתת אשראי בהיקף של בין מיליארד לשני מיליארד שקל. כפועל יוצא מכך עשויה להתייקר הריבית על המשכנתא. לפני מספר שנים קבע בנק ישראל שבנק הנותן משכנתאות שחלקן מבוטח בחברת ביטוח בעלת דירוג גבוה (על ידי שתי חברות דירוג), יוכל להקצות כמות הון נמוכה יחסית כנגד האשראי שניתן. כך נותרת ברשות הבנקים כמות הון גדולה יותר למתן אשראי או לחישוב כרית הביטחון של הבנק (הלימות ההון). רוב הבנקים מעניקים משכנתא בגובה של כ-70% מגובה הנכס, כששיעור הניתן מעבר לכך מבוטח באמצעות EMI.

 

AIG בקשיים - EMI נפגעת

בחודש ספטמבר השנה נקלעה לקשיים ענקית הביטוח AIG, חברת האם של EMI ודירוגה הורד מ-AA מינוס ל-A מינוס. עקב כך הורידה חברת הדירוג המקומית, מידרוג, את דירוג EMI ב-4 דרגות מדירוג Aaa ל-A22 ולאחרונה הצטרפה גם חברת הדירוג מעלות S&P והורידה את דירוג EMI לדירוג נמוך יותר.

  

למרות הלאמת חברת AIG ושיפור במצבה, דירוג EMI עדיין לא הועלה חזרה. עם זאת, לאחרונה מתקיימים דיונים בין מנהלת EMI בישראל, צילה דסקל, לבין המפקח על הבנקים בנוגע לעמידת החברה בקריטריונים של בנק ישראל כחברה המבטחת משכנתאות בישראל. במקביל מתנהלות שיחות בין דסקל לחברות הדירוג לגבי דירוג החברה.