מנכ"ל אוויס: הליסינג יצטמצם, המחירים יעלו

יואב הורביץ, מנכ"ל אוויס ישראל, מעריך כי חברות הליסינג ירכשו ב-2009 כמחצית ממספר המכוניות החדשות שרכשו אשתקד. לדבריו, שוק הליסינג יקטן תוך שנתיים שלוש לממדים ריאלים יותר, ואילו מחירי הליסינג יעלו בכ-20%. ראיון לרגל שנה בתפקיד

"שוק הליסינג יצא בשנים האחרונות משליטה. בגלל התחרות הגדולה שנוצרה בשוק והשאיפה לגדול, מכרנו כל דולר במחיר של 80 סנט, ובססנו את ההערכות שלנו על-כך שהשוק ימשיך לגדול בלי סוף. אבל כשמפלס המים החל לרדת בבריכה בה שחינו, התברר שרבים מאתנו שחו בבריכה בלי תחתונים". כך, בלי לנסות לעדן את המציאות, מציג יואב הורביץ, מנכ"ל אוויס ישראל, את מצבו העגום של ענף הליסינג.

 

הגיע בטוב, המשיך ברע

הורביץ הגיע לענף הליסינג בתקופה הקשה ביותר שידע הענף אי פעם. בינואר אשתקד מונה לתפקיד מנכ"ל החברה, לאחר שהמנכ"ל הקודם - דרור שילה - פרש וערק לחברת אלבר המתחרה. ההתחלה נראתה סבירה. מכירות הרכב החדש שברו מדי חודש שיאים, כאשר חלקן של חברות הליסינג ברכישות מגיע עד 70%. האופוריה הייתה בשיאה, וענף ההיי-טק מצא עצמו בשיא הפריחה, תוך שהוא קולט עובדים חדשים - כמעט כולם עם מכונית ליסינג כחלק מתנאי התעסוקה.

 

איש לא חזה את המשבר שיפקוד את השוק לקראת סוף השנה. חברות הליסינג גייסו כספים בבורסה כמעט בלי חשבון, תוך שהן מעדיפות את שוק ההון על-פני הבנקים, משום שגיוס הכפים שם היה זול יותר. אגרות החוב שהנפיקו החברות זכו לביקושים גדולים. באמצעות המימון הבלתי מוגבל הזה, רכשו מכוניות וגלגלו כספים, בלי לחשוב על מה שממתין להם מעבר לסיבוב. "ניהול סיכונים" לא היה כלול בלקסיקון החברות.

 

ואז הגיעה המכה. המשבר הפיננסי בארה"ב גלש בלי בושה גם לישראל. הבורסה אמנם לא קרסה, אבל לא הייתה רחוקה מכך. הפעילות במשק הואטה, והוא החל לגלוש מהר למיתון שכנראה לא הגענו עדיין לסופו. עם המצב החדש הזה נאלץ המנכ"ל החדש של אוויס להתמודד.

 

ותיק בתחום

יואב הורביץ אינו פנים חדשות בענף הרכב. הוא גם אינו מפחד ממלחמות ומאבקים. כיוצא סיירת מטכ"ל ומי שעדיין עושה מילואים ביחידה נבחרת, כבר ראה מלחמות בימי חייו. זה אפילו מאתגר אותו. הוא החל את דרכו כאחראי על מותג אופנועים הונדה, ואחר כך עבר לקבוצת כלמוביל שם ניהל את מותג מיצובישי במשך כשלוש שנים. לאחר הפרישה ממיצובישי הקים חברה פרטית לניהול אסטרטגיה עסקית, עד שנקרא לדגל לנהל את אוויס, או בשמה הרשמי "דן רכב", חברה ציבורית הנסחרת בבורסה ונשלטת על-ידי חברת הנכסים של חברת התחבורה הציבורית דן.

 

אלא שלאחר קבלת פנים חמימה בענף, שנמשכה חודשים בודדים, צנח הורביץ למערבולת אליו נקלע המשק הישראלי, ואשר חברות הליסינג הן מהנפגעות העיקריות שלו. "טעינו לכל אורך הדרך בהערכת השוק", הוא אומר בגילוי לב. "ענף הליסינג גדל מעבר לכל פרופורציה, ולכן יצא משליטה. במקום לפעול כחברת ביטוח ולנהל סיכונים בגלל החשיפה הגדולה שלנו למימון חיצוני, פעלנו כאנשי מכירות שחיפשו למכור כמה שיותר בלי חשבון.

 

היו לנו שותפים לחטא הזה - המדינה שנתנה עידוד לליסינג באמצעות קביעת שווי שימוש לא ראלי, הבנקים שדחפו לנו מימון ושוק ההון שהזמין לגייס בו כספים בקלות רבה. הכל היה בנוי על גלגול כספים. חברות הליסינג קיבלו הנחות של 15-22% מיבואני הרכב בעת רכישת מכוניות חדשות, וחלקן שילמו ליבואנים באשראי. במקביל הבורסה פרחה, והיה קל מאוד לגייס בה כספים באמצעות הנפקת אגרות חוב. גם הבנקים חיזרו אחרי החברות והציעו הלוואות. כל העסק הזה עבד מצוין כל עוד הכל התגלגל.

 

אנשים בענף שכחו שהלוואות, בין אם אלה אגרות חוב או מימון בנקאי, צריך להחזיר. אף אחד לא חשב על כך שאולי יגיעו ימים רעים יותר. החברות תמחרו את עצמן לפי שווי חזוי לא ממש ריאלי, של צי הרכב שיוצע למכירה בתום תקופת השרות בליסינג. חשבו שההנחות שקיבלו בעת רכישת המכוניות החדשות והאשראי הנוח, יאפשרו למכור את המכוניות היוצאת משרות במחיר שיותיר רווח משמעותי. לשם כך הוקמו מרכזי מכירה במקומות שונים בארץ על נדל"ן יקר. איש לא לקח בחשבון שבשוק הזה יכול לקרות מהפך מהיר כל-כך. וזה קרה.

 

פתאום התברר שמקורות המימון נחסמו. הבנקים לא מוכנים לתת יותר אשראי. שוק ההון נסגר לגמרי בפני האפשרות לגיוס כספים. המיתון בשוק גרם להאטה ניכרת בהזמנת מכוניות חדשות בחברות ליסינג, ומכוניות התחילו לחזור לחברות והמגרשים התמלאו עד אפס מקום. פתאום התברר שכל התחזיות עליהם בנינו, לא מתקיימות. הגלגל פשוט נעצר, ולענף לא היו הרזרבות המתאימות, משום שלא היה ניהול סיכונים ולא היה הון עצמי מספיק, מסביר הורביץ. "כשהגיע יום הדין, הענף הזה לא עמד במבחן". גובה ההתחייבות - גם יחסית לנכסים ובטח מול הרווח - היה גבוה מדי.

 

עכשיו צריך לשפר

אבל למרות שהמצב בשוק לא ישתפר כנראה בחודשים הקרובים, זה הזמן לדברי מנכ"ל אוויס לייצב את החברות ולשפר את איתנותן, אפילו על חשבון גידול בעסקים. "מי שלא ינצל את התקופה הזו כדי לעשות סוויץ בראש ולנהל סיכונים כמו שצריך, לא ישרוד - מזהיר הורביץ. להערכתו, במהלך השנים הקרובות ישרדו בשוק הזה רק שלוש-ארבע חברות גדולות.

 

למעשה, כמעט כל החברות העלו את מחירי הליסינג במאות שקלים לחודש, הוא אומר. אם בעבר אפשר היה לקבל מכונית בקבוצה 2 - דוגמת מאזדה 3 טויוטה קורולה או פורד פוקוס - במחיר של 2,200 עד 2,300 שקל לחודש, המחיר כיום גבוה בכ-20% ומגיע ל-2,600 שקל לחודש ויותר. וזה מחיר ריאלי. נכון שהעלאת המחיר יכולה בסופו של דבר לצמצם את מספר הלקוחות שירצו רכב ליסינג, שכן במקביל הועלה גם שווי השימוש והליסינג פחות אטרקטיבי ממה שהיה, אבל רבים עדיין מבינים את הנוחות של רכב בליסינג. הוא פוטר את החברה ואת המשתמש מהצורך לדאוג למימון, לטיפולים, לקניה ולמכירה של הרכב. התחרות בענף תהיה בעתיד יותר על רמת שרות מאשר על מחיר.

 

הורביץ גם סבור כי בתקופה הקרובה יצטרכו החברות לשנות את החלוקה בין השכרת רכב לבין ליסינג. "אצלנו היה היחס 20-80 לטובת הליסינג, ואני מעריך שבתקופה הקרובה יגדל היקף ההשכרות קצרות הטווח על חשבון ליסינג. גם הלקוחות לא מוכנים כיום להתחייב לתקופות של שלוש שנים, משום שהמצב הכלכלי לא יציב. אז מעדיפים לשכור מכוניות לתקופות קצרות יותר, ואנו משתמשים בחלק מהמכוניות שהוחזרו לנו מליסינג, לטובת ההשכרות האלה.

 

השוק יקטן משמעותית

אין ספק ששוק הליסינג יצטמצם מאוד בשנה הקרובה. אם בשנה האחרונה רכשו חברות הליסינג עד 70% מכלל מכירות הרכב החדש בישראל (כ-125 מתוך 194 אלף מכוניות חדשות), צופה הורביץ כי השנה ירכשו החברות רק 40-50% מכלל המכירות של הרכב חדש בישראל. ומאחר שלפי הערכתו, המכירות של רכב חדש יגיעו השנה רק ל-130 אלף מכוניות, פירוש הדבר שחברות הליסינג ירכשו רק כ-60-65 אלף מכוניות חדשות.

 

ענף הליסינג כולו, בו משרתות כיום כ-200 אלף מכוניות, עתיד להערכתו של הורביץ להצטמצם לכדי 150 אלף תוך שנתיים-שלוש, ולחזור לממדים ריאליים. להערכתו, חוסר היציבות הקיים כיום בשוק הרכב, עתיד להסתיים תוך ארבעה-חמישה חודשים. וזה יקרה אחרי שיבואני הרכב יצליחו להפטר מהמלאים הגדולים והלא מכורים שיש להם עדיין, באמצעות מבצעי מכירות והוזלות שישפיעו על שוק המשומשות.

 

סביר להניח שגם חברות הליסינג יצליחו לצמצם חלק ממלאי הרכב העומד למכירה, אותו הן משווקות כיום כמעט בכל מחיר, כדי להפוך נזילות יותר ולעמוד בהחזר הלוואות ופדיון אגרות חוב. בכך יקטן לחצי ההיצע בשוק, והמחירים יפסיקו לצנוח מידי חודש.

 

יואב הורביץ מעריך שבתקפה הקרובה יחזרו החברות להשתמש באשראי בנקאי, על חשבון גיוסי הון בבורסה. בין היתר משום שלא ניתן יהיה בתקופה הקרובה לגייס שם הון. האשראי הזה יהיה אמנם יקר יותר, אבל יחייב אותן לניהול סיכונים מחושב יותר, כדי שהבנקים יסכימו לתת להן מימון. וזה כמובן גם הזמן להתייעל ולהסיר שומנים, כדי להתאים את מבנה ההוצאות לשוק המשתנה.

 

באוויס כבר היה צמצום של מספר העובדים. משיא של 820 עובדים בתקופת הקיץ האחרון, ל-770 עובדים כיום. חלק מהעובדים שעזבו היו עונתיים, אבל גם יחסית לינואר 2008 - המועד בו נכנס לתפקיד המנכ"ל - מספר העובדים קטן היום ביותר מ-30. אם המציאות בשוק תדרוש זאת, אומר הורוביץ, יתכן צמצום נוסף.