קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות: גדיש, עצמה, תמר, קה"ל וכנרת, המהוות כ-33% מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בחודש אוקטובר 2009 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת של כ-1.5% עד 2.0%. כך מעריכים כלכלני מיטב. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת חיובית של 1.7%.
העליות בשוק המניות המקומי היו המקור העיקרי לתשואה החיובית שצפויות הקופות להציג החודש. גם איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות תרמו לתשואה החיובית, אך בשיעור נמוך יותר.
מדד ת"א 25 עלה במהלך חודש אוקטובר ב-2.7%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 3.2%, מדד ת"א 75 טיפס ב-5.4% ומדד היתר, שבלט החודש, זינק בשיעור של 9.1%. מניות חברות חיפושי הנפט והגז וחברות ההשקעה ואחזקה הן שהובילו את עליות השערים החודש, עם עלייה בשיעור של 8.9% ו-8.5% בהתאמה.
האפיק הקונצרני עלה גם הוא החודש, ותרם לתשואה החיובית, כאשר מדד התל בונד 20 עלה ב-0.4%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.9%.
עשרה חודשים רצופים של תשואה חיובית רשמו קופות הגמל, ומתחילת השנה תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית ממוצעת של כ- 27.3%.
עד כה, שנת 2009 מצטיירת כאחת השנים המוצלחות בשוק ההון הישראלי (אחרי השנה הקשה ביותר, 2008), כאשר כל אפיקי ההשקעה המרכזיים הניבו תשואות חיוביות.
כך שוק המניות הניב תשואות גבוהות במיוחד, כאשר מתחילת השנה עלה מדד ת"א 25 בשיעור של 56.1%, מדד ת"א 100 טיפס בשיעור של 69.7% ומדד ת"א 75 זינק בשיעור מדהים של 132.5%.
איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים גבוהים מאוד גם הן: תל בונד 20 עלה ב- 22.1% ומדד תל בונד 40 טיפס ב-42.3%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) נסקו בכ-88%.
קופות הגמל הכלליות השיגו, כאמור, תשואה משוקללת, שמגיעה, להערכת מיטב, ל-27.3% כשפער התשואות הפנימי בין הקופות השונות הוא גדול מאוד, בעיקר כפונקציה של רכיב המניות והאג"ח הקונצרניות שבתיקיהן.
כך, קבוצת הקופות בעלות רכיב מניות גבוה צפויות להשיג תשואה שבין 39% ל-46%, בעוד שהקופות בעלות רכיב נמוך של מניות ואג"ח קונצרניות, השיגו תשואה של פחות מ-25%.
מבין הקופות המסלוליות בולטות מאוד אלה המתמחות במניות עם תשואה משוקללת של כ-65%, כשהמובילות בקטגוריה זו תצבענה על תשואה הגבוהה מ-100%.