השתחרר פק"מ: היכן להשקיע 30 אלף שקל?

חדש בערוץ הכסף שלי: טור שבועי שידריך אתכם מה לעשות עם הכסף. קיבלתם 50 אלף שקל לחתונה? משתחרר לכם כסף בפק"מ? זכיתם בלוטו? הבורסה גואה ואתם רוצים להיכנס? בכל שבוע נארח את מיטב המומחים שייעצו לכם בשפה ברורה ומקצועית כיצד להשקיע את כספכם

כמה פעמים שאלתם את עצמכם: מה כדאי לעשות עם הכסף? משתחרר לכם סכום מסויים מתוכנית חיסכון או מפיקדון בבנק, קיבלתם סכום כסף גדול במסגרת אירוע כגון בר מצוה או חתונה ואתם מתלבטים מה לעשות איתו. אתם שומעים שהבורסה גואה, שהזהב נוסק ומתלבטים - אולי כדאי להיכנס? ערוץ הכסף שלי מביא לכם את המלצות המוממחים לשאלות הנפוצות שלכם. והשבוע: מה לעשות עם 30 אלף שקל שמשתחררים לי בפק"מ?

 

משתחרר לי סכום של כ-30 אלף שקלים בפק"מ. הריבית שמציע הבנק כעת אפסית ואני רוצה משהו אטרקטיבי יותר, בטווח של עד שנה. מה כדאי לי לעשות עם הכסף?

 

מורן צור מנכ"ל "גאון טרייד" מבית ההשקעות מיטב: התשואה כיום באפיקים הסולידיים כגון מק"מ (מלווה קצר מועד) או אגרות חוב שמנפיקה הממשלה, נמוכה מאד. סביבת הריבית אפסית כרגע והאפיקים הללו אינם אטרקטיביים. כך, גם אם תנסה להחליף את הפק"מ בקרן נאמנות המשקיעה באפיקים שקליים, תקבל תשואה דומה.

 

ואולם השאלה היא גם עד כמה תהיה מוכן לקחת סיכון לגבי הכסף, שכן סיכוי לתשואה גבוהה יותר מצריך סיכון. אם אתה שונא סיכון, הברירה היא כנראה ללכת לכיוון של המק"מ עד שנה. מי שיכול להשאיר את הכסף עד מועד התשלום של המק"מ יוכל להגיע לתשואה של עד לכ- 1%. מתשואה זו יש לנכות את עמלות הקניה והמכירה של המק"מ. לרוב, העמלות בבתי ההשקעות נמוכות מהבנקים, אך באופן כללי ניתן לומר שהתשואה נטו תהיה בין 0.5% ל-1%.

 

למרות שמדובר בבחירה סולידית כדאי לדעת שגם בזה קיים סיכון מסוים. כיום בנק ישראל מכוון לעליית ריבית. אם הנגיד פישר יעלה את הריבית, התשואה על המק"מ הקיים תרד מכיוון שהמק"מים החדשים שיונפקו יהיו בריבית גבוהה יותר - והאטרקטיביות של המק"מ הנוכחי תרד. ולכן, מי שלא ימתין עד מועד הפירעון וימכור את המק"מ שקנה בתקופה שמחירו יורד – עלול להיפגע. ואמנם, למרות האמור, המק"מ הוא עדיין כלי השקעה סולידי ועדיף על הפק"מ בבנק, שוב, בהנחה שנמתין עד מועד הפירעון ולא נמכור אותו לפני הזמן.

 

להיזהר מאג"ח קונצרני

אם אתה מוכן לקחת מעט יותר סיכון עליך לשקול השקעה באגרות חוב קונצרניות (שהונפקו על ידי חברות) או מניות. לגבי אגרות החוב הקונצרניות – כדאי להיזהר. בשנה האחרונה הייתה עליה שהיא אולי הגבוהה ביותר במהלך ה-20 שנה האחרונות במחירי האג"ח והתשואות קטנו. בהינתן שהשוק יחזה עלית ריבית, השוק עשוי להצטמצם עוד, כמו שראינו בשבוע האחרון. יש להיזהר מאשליה כאילו השוק הקונצרני אטרקטיבי (מכיוון שהיה בהם הרבה עניין עד לאחרונה), בפועל, זה יכול להיות דווקא אחד הנכסים המסוכנים.

 

דווקא האפיק המנייתי הוא פחות מסוכן מהאג"ח הקונצרני במציאות הנוכחית. מאחר שהיה מהלך כל כך חזק באג"ח הקונצרני, כעת, בפיזור נכון בשוק המניות, טמון פחות סיכון. המון כספים צפויים להיכנס לשוק בקרנות הנאמנות וכן צפויה כניסת כספים של גופים מוסדיים, מה שעשוי לגרום לעליות. אנחנו צפויים בשנת 2010 לעליות בשוק המניות, אם כי מתונות. בתחום המניות ישנם כמה אפשרויות ואפשר לפזר את הסכום ביניהם.

 

אולי מניות בארה"ב

חשוב לציין שמדובר בסכום לא גדול יחסית, ולכן ישנה בעיה לחלק את הכסף בין אפיקים שונים. הכלי המתאים ביותר לפיזור בהשקעות אלו הם קרן נאמנות או תעודת סל.

 

תעודות סל העוקבות אחר המדדים בארה"ב הינן אטרקטיביות. אם אתה מוכן ללכת על סיכון גבוה יותר, הייתי ממליץ להשקיע את כל הכסף בכיוון זה. אפשר גם להשקיע בסקטורים מסויימים כגון תחום האנרגיה – העולם צפוי להמשיך ולצמוח בנקודת הזמן הנוכחית וזו אפשרות ליהנות מצמיחה זו. ניתן גם להשקיע בסקטור הטכנולוגיה. מבחינת מיקוד במניות לפי איזורים: ארה"ב , כאמור, הינה אטרקטיבית, לעומת זאת כדאי להיזהר מהשקעה באירופה, ההערכה היא שיש שם עוד הרבה בעיות שעשויות לצוף.

 

אם אתה חושש לכסף ומעוניין גם לאחוז בחלק סולידי אך גם להחזיק במשהו מאתגר שעשוי לתת תשואה גבוהה יותר, הייתי ממליץ על יצירה של תמהיל הכולל השקעה גם במק"מ וגם במניות הנ"ל, כגון שני שליש ושליש: 20 אלף שקל במק"מ ו- עשרת אלפים שקל בתעודת סל על מדד ה- s&p 500 בארה"ב.

 

עליך לבחור בהתאם להעדפותיך האם להגדיל או להקטין את ההשקעה במניות ובהתאם להגדיל או להקטין את ההשקעה במק"מ. ואגב, בהחלט תמהיל כזה מתאים גם לסכומים גבוהים יותר.