הדולר מתחזק על חשבון המטבעות האקזוטיים

הנתונים החיוביים מכלכלת ארה"ב, לצד החשש מהאטה בכלכלת סין והמצב הכלכלי העגום ביוון, ממשיכים לתרום להתחזקות הדולר מול המטבעות בעולם וללחץ על השקעות עם סיכון גבוה, כמו מטבעות מן השווקים המתעוררים

בשבוע שעבר הוכו השווקים ע"י "האיום המשולש" המורכב משלושה חלקים: האיום הראשון הוא החשש מהאטה הכלכלית בסין עקב הידוק מערכת האשראי הבנקאית, השני הוא המצב הכלכלי העגום ביוון והשלישי הוא הרגולציות החדשות בכלכלת ארה"ב. שלושת אלו תרמו ללחץ על ההשקעות עם סיכון גבוה, כמו מטבעות אקזוטיים יותר של השווקים המתעוררים, אשר בתחילת השנה היוו אלטרנטיבה להשקעה הסולידית בדולר, לפני שהחל להתחזק.

 

המשך הנתונים החיוביים המגיעים מכלכלת ארה"ב, ממשיך לתרום להתחזקות הדולר מול מרבית המטבעות בעולם. בין היתר פורסמו נתוני הצמיחה בארה"ב, המעידים על התרחבות הכלכלה האמריקנית ב-5.7% (הקצב המהיר ביותר מזה 6 שנים) לעומת הציפיות המוקדמות שעמדו על 4.5% בלבד. גם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, שהתפרסם בשבוע שחלף, ומדד הוצאות הפרטיות שהתפרסם אתמול, שהיו שניהם טובים, מצביעים על כך שהתאוששות כלכלת ארה"ב מהירה ממדינות רבות בעולם. 

 

גם השבוע הנוכחי יהיה גדוש בפרסום נתונים כלכליים בעולם: בארה"ב יפורסמו דו"ח הזמנות ממפעלים וכן דו"ח השינוי במספר משרות; באירופה יפורסמו הכרזת הריבית בגוש האירו, באנגליה ובנורבגיה וכן דו"ח היצור התעשייתי בגרמניה.

 

שר האוצר האמריקני יביא היום לאישור הסנאט את הצעת התקציב לשנת 2011. הממשל של הנשיא ברק אובמה שם לו למטרה להקטין את הגרעון התקציבי ולהלחם במספר הדו-ספרתי של האבטלה במדינה. הממשל ינסה לשכנע את המשקיעים ובעלי החוב הגדולים, כמו סין, שבאמצעות התוכניות יקטן הגרעון התקציבי בארה"ב בכ-1 טריליון דולר ברבעון הקרוב ויחסוך 20 מיליארד דולר במהלך שנת 2011.

 

ובסין, הייצור התעשייתי המשיך להתחזק בינואר לרמות שיא, כהוכחה לכך שהכלכלה השלישית בגודלה בעולם מובילה את ההתאוששות העולמית. מנגד גובר החשש מהמדיניות הפיסקאלית בסין, מהאינפלציה ומבועת הנדל"ן הבוערת.

 

פעילות הבנק המרכזי בסין להגבלת הלימות ההון והתחזקות הדולר בעולם משפיעים באופן שלילי על מחירי הסחורות. מחיר הנחושת יורד (נכון לשעות אחר הצהריים) בכ-1% ונסחרת ב-6,800 דולר לטון ומחיר האלומיניום יורד ב-0.7% לרמה של 2,068 דול לטון.

 

מגמה הפוכה מתרחשת בשוק הסחורות החקלאיות. מחירי מיץ תפוזים עלו ב-5.25% מחיר הסוכר עלה מתחילת השנה בכ-14% על רקע המחסור העולמי בסוכר.

 

מחירי הנפט עולים היום ב-0.73% לרמה של 75.15 דולר לחבית. הזהב שומר היום על רמה יציבה של 1,110 דולר לאונקיה לנוכח עמדת ה"נחכה ונראה" של המשקיעים המצפים לפרסום נתוני האבטלה ביום שישי הקרוב בארה"ב.

 

הבנק המרכזי של אוסטרליה הותיר אתמול (ב') את הריבית המוניטרית ברמה של 3.75% לעומת צפי לעלייה של 0.25%. כתוצאה מכך הדולר האוסטרלי ירד לרמה של 0.88 לדולר.

 

בשבוע שעבר רדפו היצואנים אחר הוון הקוריאני לאחר הודעת הבנק המרכזי על עודף הצפוי בחשבון השוטף של המדינה העומד על סך 1.52 מיליארד דולר. הוון הקוריאני נסחר היום ברמה של 1,160 וון לדולר. מחלקת המט"ח של אי.בי.אי ממשיכה להמליץ על הוון הקוריאני כהשקעה אטרקטיבית לשנת 2010, בפרט כנגד היין היפאני.

 

דולר/שקל - אחרי הפעילות האקטיבית של המשקיעים הזרים בשוק המקומי ביום שני צנח הדולר לרמה של 3.7020 שקל לדולר. במהלך היום המטבע האמריקני התאושש מעט והצמד נסחר ברמה של 3.7060 שקל לדולר. השער היציג נקבע היום (ג') ל-3.7070 שקל לדולר.

 

אירו/דולר - נתוני הייצור בכלכלות הגדולות של גוש האירו (גרמניה, צרפת ואיטליה) ממשיכים להשתפר ומדד מנהל הרכש לינואר 2010 עלה ב-52.4% לעומת 51.6% בדצמבר. למרות זאת, המשקיעים חוששים מההשפעה השליליות של כלכלות בעלות חוב גדול כגון יון ופורטוגל. האירו ממשיך להיחלש מול הדולר והגיע לרמה הנמוכה מזה חצי שנה ונסחר ברמה של 1.3935 דולר לאירו.

 

השער היציג לאירו שקל נקבע היום ל-5.9114 שקל לאירו - ירידה של 0.31 לעומת יום ב'.

 

ליש"ט/דולר - בבריטניה השתפר הייצור התעשייתי בקצב המהיר מזה 15 שנה וסימן את הפתיחה החזקה של שנת 2010. אולם אי אמון מצד המשקיעים בנתוני היצור של חודש אחד בלבד, יחד עם נתוני הצמיחה המרשימים בארה"ב הצליחו לבטל את ההשפעה החיובית של נתוני כלכלת בריטניה והפאונד נסחר כנגד הדולר בירידה לרמה של 1.5930 ונגד האירו ברמה של 0.875.

 

יין/דולר - ארץ השמש העולה עדיין אנמית בהסתכלות המאקרו כלכלית והוכחה לכך היא הורדת התחזית לשלילית ע"י חברת הדירוג סטנדרט אן פור בשבוע שחלף. היין יפני נחלש גם הוא נגד הדולר. היום נסחר היין ברמה של 90.50 יין לדולר.

 

דינה ריבקין - סוחרת מט"ח באי.בי.אי בית השקעות ושרותי בורסה.