עסקת זהב

מתי כדאי להשקיע בזהב ומתי כדאי לחפש אופציות חלופיות? ומה בדיוק קורב עם המניה של גוגל?

לכל המשקיעים בזהב, אם בתעודת סל GLD או בתעודת סל העוקבת אחרי מכרות זהב GDX או לכל מי שפשוט קונה מטבעות זהב, היו החודשיים האחרונים חודשים קשים. הזהב טיפס ונגע ברמות של $1400 וירד בחזרה בעשרות דולרים. במהלך השנים האחרונות הזהב היה ה"דרלינג" של ההשקעות, משקיעים השקיעו בזהב כאשר הרגישו צורך להתרחק מנכסים מסוכנים בעיניהם כמו מניות והפנו את המשאבים שלהם לאגרות חוב ומתכות זהב וכסף.

 

לאחרונה, מדדים כלכליים החלו להראות שהכלכלה מתאוששת. עד כמה הנתונים נכונים או לא יש על כך ויכוחים לא מעטים בין כלכלנים שונים. העובדות הן, שהציבור הפרטי, שישב על הגדר והעדיף להשקיע באגרות חוב ופקדונות חסרות סיכון, ראה שהבורסה חזרה לעלות, החליט להנות מהחגיגה ולקנות מניות. כשקונים מניות, לרוב מוכרים זהב ואגרות חוב.

נקח לדוגמה תעודת סל העוקבת אחרי מכרות זהב, GDX. במהלך החודשיים האחרונים תעודה זו איבדה 16% מערכה. ירידה מסוג זה מספיקה כדי ליצור ספקות ולהעלות את השאלה "האם השקענו את הכסף שלנו במקום הנכון?"

 

כן, הזהב ירד משמעותית בחודשיים האחרונים ויתכן וימשיך לרדת בשבועות הבאים. אבל משקיעים צריכים לדעת שכמו שהמניה שקניתם עולה, יש לה תקופות שהיא יורדת, ככה זה. כל ירידה היא טובה מפני שהיא נותנת לנו אפשרות להשקיע בסקטור במחירים זולים יותר ולהגדיל את סיכויי הרווח שלנו כאשר המגמה החיובית תחזור לזהב. למעשה, הירידה לא תפסה אותנו בהפתעה מוחלטת. הגרף הבא, שנקרא Gold Miners Percentage Bullish, נותן אינדקציה טכנית לגבי מתי לקנות ומתי למכור. בחודש נובמבר קיבלנו סימן מכירה.

 

לאינדקס זה קוראים BPI, כאשר האינדקס מגיע לרמות שמעל 80 נאמר שיש מצב שהזהב נסחר ברמות של קניית יתר, זאת אומרת יקר ומועד לפרענות, כלומר לירידות. כאשר המדד יורד לרמות של 30 נאמר שיש לנו מצב של מכירות יתר והזהב הגיע לרמות שכדאי להתחיל להשקיע בו מחדש.

 

(באדיבות: Stock Charts)

 

כעת הסתכלו על האינדקס, שהגיע לרמות של 35, כלומר אנחנו כבר נמצאים באזור שכדאי להתחיל לחפש מניות טובות בתחום הזהב להשקעה. יש עדיין מקום לזהב להמשיך לרדת, לא חייבים למהר. כמו שעיניכם רואות, בחודש פבואר 2010 האינדקס ירד לסביבות ה-20 ואלו הם סימני קנייה. בחודש פבואר 2009 האינדקס ירד לסביבות 25 ומשם פתח בעלייה של 60%, לאחר מכן הגיע האינדקס מעל ל-90, ירד ושוב בפבואר 2010, כאשר האינדקס היה בסביבות 20, שוב פתח בעלייה של 50%. אולי כעת יהיה אותו סיפור, מה שנשאר הוא לחכות, לעקוב ולראות.

 

גוגל

כעת, לעסקת החודש: מניית גוגל, שנבדקה ביום שבת, 7 בינואר. בואו נבדוק מה השתנה בשבוע האחרון.

נקנה 100 מניות של חברת גוגל בעלות $61,644, נתחייב למכור את המניה במחיר $62,000 עד לתאריך 21 לינואר 2011 , נקבל מקדמה על חשבון ההתחייבות הזו בסך $1350.

 

מה נרוויח מהתרגיל? אם מניית גוגל תהיה במחיר $620 עוד 13 יום ביום שבת 22 לינואר נמכור את גוגל במחיר $620 למניה, נקבל 62,000 ל-100 מניות. עלות נטו של 100 מניות היא :61,644-1,350=$60,294. הרווח הוא 60,294 62,000-=$1,706, שהם 2.8% ל-13 יום. מה יקרה אם המניה תהיה מתחת ל-$620 ב-21 בינואר? אז לא נמכור את המניה ו-$1350 ישארו לנו בכיס כהכנסה לכל דבר. הגענו אל 21 בינואר ומניית גוגל נסחרה מתחת למחיר $620, לכן לא מכרנו את המניה. אבל "שכר הדירה" שקיבלנו, בסך $1,350, נשאר בכיס. העלות החדשה של המניה תהיה $60,240 ל-100 מניות. אפילו שלא מכרנו את המניה, עדיין הרווחנו עליה כסף.

 

כעת, נמשיך לחודש פבואר 2011, אנחנו רוצים להרוויח על גוגל אפילו אם לא נמכור אותה. ראו את גרף המניה מעודכן ליום רביעי 2 בפבואר, גוגל במחיר $611.04.

 

(באדיבות: Stock Charts)

 

הרעיון הוא להתייחס לקניית מניית גוגל כפי שקונים דירת חדר בדיטרוויט. נתחייב למכור את גוגל ב-18 בפבואר 2011 במחיר $620, נקבל $10.60 עבור כל מניה. יש לנו 100 מניות אז נקבל $10.60X100 מניות =$1,060. עלות ההשקעה שלנו במניית גוגל תהיה: $60,240-$1,060=$59,180. משקיעים רבים מכירים רק את הדרך לקנות ולמכור מניות, בדוגמה זו רואים שניתן להרוויח על מניות גם בלי למכור אותן.

מה קרה השבוע? כלום. גוגל עלתה, גוגל ירדה, אנחנו יושבים בפינה, לעסקה יש עוד שבועיים. אם גוגל תהיה במחיר $620, המניה תימכר. אם לא נתחיל את הסיפור מחדש. בינתיים הרווחנו על המניה $2410 בלי למכור אותה ובלי לשלם עמלות מיותרות לברוקר.

 

נאוה אלגר, רואת חשבון הסוחרת באופציות ובמניות בוול סטריט, מאמנת קבוצות ויחידים במסחר באופציות ומניות.

כל הכתוב לעיל הוא לצורך המחשה ואינו מוצעה כהמלצה לביצוע עסקה זו או כל עסקה אחרת.