על רעידות אדמה וכלכלה
על רעידות אדמה וכלכלה. מה השפעת האירועים האחרונים ביפן על שוק המניות?
נאוה אלגר
פורסם: 27.03.11, 01:31
אירועים גיאופוליטיים משפיעים על הבורסה כאילו קרו כאן בארצות הברית. רעידת האדמה ביפן וגל הצונאמי שבא בעקבותיה גרמו לבורסה ביפן לצלול ובעקבותיה שאר הבורסות השונות יורדות ברחבי העולם. רעידת האדמה ביפן לקחה איתה קורבנות רבים. הספירה עדיין לא הסתיימה. המלחמה באיתני הטבע לא הסתיימה והנזק הכלכלי עדיין לא נבלם.
נקח לדוגמה חברות שונות בעלות קשרים כלכליים עם יפן. המידע לגביהן מופק על ידי הערכות אנליסטים שונים שנעשות על בסיס נתונים שמתקבלים מדו"חות כספיים וישיבות אנליסטים שחברות מקיימות מדי פעם. למה?
ביפן שנת הכספים מסתיימת בחודש מרץ 2011 כמו באמריקה. מנהלי חברות נוטים לדחות חתימת הסכמים חדשים למועד שלאחר הדו"חות. הם רוצים להראות רווחים גבוהים יותר. הסכמים שעד לפני שבוע, לפני רעידת האדמה, היו בטוחים וממש סגורים, היום כבר לא.
"אירועים כמו מלחמות בין ארצות, מלחמות טבע אסונות למינהם מובילים אחריהם את העולם לתנופת השקעות". נזקי הצונאמי על קו החוף של סנדאי, יפן (צילום בועז ארד)
חברה כמו אדובי (סמל ADBE) נותנת שירותי תוכנה למעצבים, בוני אתרים ומפתחי תוכנה, ועובדת בכל רחבי העולם וגם באסיה. אירוע כדוגמת יפן יתכן וישבש את חתימת החוזים החדשים עם חברות יפניות ולסיכומים בנוסח "החברה איכזבה בתחזית הרווח" או "כמות החוזים שנחתמו עם לקוחות חדשים צנחה".
כך גם עם חברת CRM, המספקת שירותי שרתים בתחום השיווק. אסיה מהווה מגזר חשוב ל-CRM. 14% מהכנסות החברה נובעות מחלק זה בעולם. חברת CRM לא נותנת נתונים ספציפיים כמה ממחזור המכירות באסיה שייך ליפן. בחודש נובמבר שעבר, חברת CRM השקיעה 151 מיליון דולר בפיתוח מוצרי החברה ביפן. מאמצים אלו עלולים להיפגע בעתיד הקרוב. חברות נוספות מיפן שהן מאוד פופולאריות בארה"ב וכדי לעקוב אחריהן כוללות את טויטה, מיצובישי וסוני.
בנוסף, יפן מהווה יעד תיירות מרכזי. אז מה עם חברות תיווך נסיעות כמו פרייסליין? כמו כן, ליפן יש תעודת סל שמאגדת בתוכה חברות מובילות בשוק היפני סימבול התעודה הוא EWZ. כבר עכשיו התעודה נסחרת במחיר נמוך וניתן להשקיע בה לטווח הארוך.
לסיכום, סוף העולם לא הגיע ויש לזכור שאירועים כמו מלחמות בין ארצות, מלחמות טבע אסונות למינהם מובילים אחריהם את העולם לתנופת השקעות. מי יכול להרוויח מאסון ביפן?
חברות תרופות. חברות בנייה, חברות מזון, חברות לציוד כבד וחברות רכב מועמדות להרוויח מהמהומה. לא חובה להשקיע כבר עכשיו וכדאי לחכות ולראות לאן הדברים מתפתחים.
פינת עסקת החודש:
הרעיון הוא להתייחס לקניית מניית JDSU כפי שקונים דירת חדר בשיקאגו.
קנינו 1,000 ניות של חברת JDSU בעלות $24,020 התחייבנו למכור את המניה במחיר $25,000 עד לתאריך 19 למרץ 2011. קיבלנו מקדמה על חשבון ההתחייבות הזו בסך $970
מה נרוויח מהתרגיל? אם מניית JDSU תהיה במחיר $25 עוד 24 ימים, נמכור את JDSU במחיר $25 למניה.
עלות מניה – 24.02-0.97=$23.05 למניה עבור 1000 מניות $23,050
הרווח יהיה 25,000-23,050=$1,950 כמה אחוזי רווח? 8.4% ל-24 ימים.
מדובר כאן בהמחשה בלבד, עסקה ב"כסף מנייר", ואין כאן המלצה לביצוע עסקה בפועל.
מה קרה לעסקה שלנו?
הכנסנו את העסקה בתאריך 22 בפברואר 2011. ב-16 במרץ 2011 בדקנו שוב את מצב המניה:
המניה באותו הזמן עמדה על מחיר $21.43 עלות מניה היא $23.05 נכון לעכשיו יש לנו הפסד של העסקה של $1.62. אנחנו מחזיקים מניה ומחזיקים אופציית קול במחיר $25. אם ביום שישי המניה לא תסחר בבורסה ב-$25 המניה לא תמכר. המניה תשאר בידינו והאופציה תפקע. מה נעשה במקרה זה? נמכור קול מחדש.
נאוה אלגר, רואת חשבון הסוחרת באופציות ובמניות בוול סטריט , מאמנת קבוצות ויחידים במסחר באופציות ומניות.
כל הכתוב לעיל הוא לצורך המחשה ואינו מוצעה כהמלצה לביצוע עסקה זו או כל עסקה אחרת.