צים: תספורת של 33% בלבד למחזיקי האג"ח

יתר הנושים "יזכו" לתספורת של יותר מ-50%. מחזיקי האג"ח היו אלה שעיכבו את חתימת ההסדרר והצליחו לכופף הן את נושי החברה האחרים, את החברה לישראל ואת בעלי השליטה עידן עופר ואודי אנג'ל

גולן חזני, כלכליסט פורסם: 16.01.14, 18:11

הישג גדול למחזיקי האג"ח של צים. פרטי הסדר החוב של החברה, שנחשף היום (ה'), מצביע על תספורת של 30% בלבד למחזיקי האג"ח, בעוד שיתר הנושים זכו לתספורת של יותר מ-50%. מחזיקי האג"ח היו אלה שעיכבו את חתימת ההסדרר והצליחו לכופף הן את נושי החברה האחרים (בנקים ומחכירי אוניות), את החברה לישראל, ואת הצדדים הקשורים - כלומר עידן עופר ואודי אנג'ל.

 

 

התוספת שקיבלו מחזיקי האג"ח נחלקת לשלושה חלקים:

 

  1. נציגות מחזיקי האג"ח יקבלו 6.2% נוספים ממניות החברה החדשה, כלומר 19.2% לעומת 13% במקור.

  2. המחזיקים יקבלו תוספת של 50-70 מיליון דולר בסדרות האג"ח החדשות של החברה. זאת, לאחר שהנציגות כופפה את עידן עופר ואודי אנג'ל, ואלה הסכימו לוותר על כל החוב העתידי וחובות העבר של החברה אליהם. מדובר בחוב של 300 מיליון דולר ששוויו "נטו" (אחרי תספורת) הוא כ-70 מיליון דולר.

  3. בניגוד לנושים אחרים שחתמו על פטור מתביעות, הרי שמחזיקי האג"ח נשארו עם אפשרות לתבוע עתידית את החברה ובעלי השליטה שלה.

 

על פי ההסדר, תזרים החברה לישראל 200 מיליון דולר לקופת צים, ותוותר על חוב של 225 מיליון דולר. בתמורה תקבל החברה לישראל 32% ממניות החברה לפי שווי של כ-700-750 מיליון דולר לחברה החדשה. מחזיקי האג"ח יקבלו כאמור 19.2%, ואילו יתר הנושים יקבלו כ-49% ממניות החברה. בהסכם העקרונות שנחתם נכתב במפורש שלחברה לישראל לא תהיה שליטה בחברה.

 

3 סדרות אג"ח חדשות בהיקף 774 מיליון דולר

מחזיקי האג"ח - שאותם הובילו לימור דנש ואמיר צ'צ'יק ממגדל, גיורא סרצ'נסקי וניר עובדיה מעמיתים, קובי שלום ומיכאל משיטה מכלל, ויוני שר מהראל - נעזרו בשירותיהם של בלקסטון העולמית וטאסק הישראלית. את היעוץ המשפטי העניקו עורכי הדין אברמי וול ומירי קימחי-גולדשטיין.

 

תחת חוב של 3.05 מיליארד דולר, תנפיק צים 3 סדרות אג"ח חדשות בהיקף של 774 מיליון דולר. סדרה א' תהיה לנושים המובטחים ותהיה בהיקף של 274 מיליון דולר. מחזיקי האג"ח ימהווים 49 מיליון דולר מחוב זה, שמגובה בביטחונות של החברה וישולם מיידית, ועד 2021 בתשלומים שנתיים.

 

סדרה ב' תהיה לבעלי האוניות בהיקף של 116 מיליון דולר, וסדרה ג' של הנושים הלא מובטחים בהיקף 384 מיליון דולר - שמתוכו מהווים מחזיקי האג"ח 138 מיליון דולר. שתי סדרות אלה ייפרעו בתשלום אחד ב-2023. יצוין כי הסכם העקרונות נחתם ב-6:00 בבוקר, לאחר שב-1:00 בלילה נתנו מחזיקי האג"ח הסכמה סופית.