חברת פלנוס, המעניקה הלוואות להון סיכון, רשמה בשנה האחרונה רווח נקי של 15.5 מיליון דולר בזכות רצף אקזיטים של חברות סטארט-אפ להן הלוותה כסף.
פלנוס, שבבעלות מוטי וויס, רותי שמחה וקבוצת דוברת, פועלת בשוק ההון סיכון ומעניקה הלוואות לחברות היי-טק, שבדרך כלל מתקשות להשיג הלוואה בבנקים. בתמורה לסיכון הגלום בהלוואה לחברות צעירות, פלנוס מקבלת חוץ מהחזר ההלוואה והריבית גם אופציות מהחברה שלעיתים הופכות להיות שוות הרבה כסף כאשר החברה נרכשת או מונפקת.
במהלך השנה האחרונה פלנוס היתה מעורבת באקזיטים בהיקף של 474 מיליון דולר: בדצמבר 2005 רכשה RSA Security את הסטארט-אפ סאיוטה (Cyota) תמורת 145 מיליון דולר; במאי 2005 נמכרה חברת התוכנה איידנטיפיי (Identify Software) לענקית התוכנה BMC ב-150 מיליון דולר; ביולי 2006 נמכרה ווייל קומוניקיישן (Whale Communications ) למיקרוסופט ב-75 מיליון דולר.
בספטמבר 2006 רכשה חברת Fiserv האמריקנית את חברת אינשורוורקס (Insureworx) בכ-50 מיליון דולר; ובשבוע שעבר רכשה זירוקס את XMPie מנתניה ב-54 מיליון דולר.
בכל החברות האלו פלנוס היתה מעורבת בדרך של הלוואות - פלנוס העמידה אשראי לחברות בהיקף של 32.5 מיליון דולר, וקיבלה החזרים בהיקף של 48 מיליון דולר.
"מכיוון שמדובר בהלוואה בעלת סיכון מסויים, לרוב יותר קל לחברות לקבל הלוואה מגוף המתמחה בהלוואות להון סיכון ולא הלוואה בנקאית", אומר מוטי וויס, שותף בקרן.
עם זאת, רמת הסיכון של הלוואות נמוכה מרמת הסיכון בהון סיכון קלאסי. "קרנות ההון סיכון משקיעות בשלבים מוקדים ואנו מלווים בשלבים יחסית יותר מאוחרים", אומר וייס.
"אנחנו מגיעים לשלבים מאוחרים של החברות, ומתרכזים בחברות שמוכרות מעל 2 מיליון דולר בשנה. אנו בודקים את החברות, את השוק, את המכירות ואת המוצרים, ואם עשינו בדיקה טובה - עולה הסבירות שחברות שאנו משקיעים בהן ינפיקו או ימכרו", אמר וייס.
לפלנוס 2 קרנות, האחת משנת 2000 והשניה מ-2005, בשתיהן השקיעו גופים מוסדיים ישראלים, בהם: בנקים, חברות ביטוח קופות גמל וקרנות פנסיה.
לדברי וייס, רמת המחיקות מאוד נמוכה בקרנות של פלנוס, "גם בקרן של שנת 2000, שהייתה שנת קשה להשקעה, אנו בסך הכל מחזירים רווח למשקיעים, ורמת המחיקות היא פחות מ-5% מהיקף העיסקאות", אומר וייס.