חברת אלרון ונצ'רס היא חברה עם היסטוריה ארוכה בבורסה הישראלית - החברה הוקמה כבר בשנת 1961 והייתה זאת שייסדה ביחד עם משרד הביטחון את אלביט מערכות, לימים אחת מהחברות הגדולות בישראל הנסחרת בשווי שוק של מעל ל-100 מיליארד שקלים.
במהלך חייה עברה אלרון מספר שינויים, עד שלפני כשנתיים נרכשה החברה בידי קבוצת אריאלי, קבוצת השקעות גלובלית מובילה שרכשה את השליטה בחברה מדיסקונט השקעות.
כיום מחזיקה אלרון בפורטפוליו של מספר דו ספרתי של חברות, בתחומי הסייבר, הדיפ-טק , הדיפנס טק וה-AI. בראש החברה עומדים יו"ר החברה ליסיה בכר מנוח והמנכ"ל יניב שניידר.
תחום הדיפנס־טק הפך בשנים האחרונות לאחד ממנועי הצמיחה הבולטים בשוק הטכנולוגיה, על רקע העלייה בתקציבי הביטחון, השינויים הגיאופוליטיים והכניסה של משקיעים חדשים לתחום.
"מדובר בשינוי מבני ארוך טווח. מעבר לעלייה בתקציבי הביטחון והמתחים הגיאופוליטיים, אנחנו רואים גם כניסה של מגוון רחב של משקיעים לתחום, מה שממחיש עד כמה ההבנה של הפוטנציאל בדיפנס טק התרחבה בשנים האחרונות. בתוך המציאות הזו, האסטרטגיה שלנו נשענת על שני מנועים מרכזיים. מצד אחד, המשך השקעות בחברות בשלבי צמיחה בתחומי הסייבר, הדיפנס טק, הדיפ טק ו-AI. מצד שני, כניסה לעולם המיזוגים והרכישות באמצעות רכישת שליטה בחברות דיפנס-טק בשלבים מוקדמים ביחד עם ו/או באמצעות RDC (השותפות הותיקה עם רפאל מערכות לחימה מתקדמות בע"מ)", אמרה ליסיה בכר מנוח, יו"ר אלרון ונצ'רס.
״המטרה היא, במקביל להשקעות שלנו בחברות טכנולוגיה בשלבי צמיחה מוקדמים, לפתח גם מנוע צמיחה נוסף, במטרה לבנות חברות דיפנס גלובליות משמעותיות באמצעות רכישת שליטה״, הוסיף יניב שניידר, מנכ״ל אלרון.
מספר חברות בפורטפוליו של אלרון ממחישות את תחומי הפעילות המרכזיים שעליהם בונה החברה את אסטרטגיית הצמיחה שלה:
אדיוניקס - חברה גלובלית עם פעילות פיתוח בישראל. החברה מפתחת פלטפורמה טכנולוגית בתחום המתכות החכמות, שמאפשרת שיפור משמעותי בביצועי סוללות מבחינת צפיפות אנרגיה, יציבות ואמינות. מה שמייחד את הגישה שלה הוא שהיא מבוססת פיזיקה והיא אגנוסטית לכימיה, כלומר מתאימה למגוון רחב של כימיות סוללה. לצד השוק האזרחי, באלרון מזהים לטכנולוגיה גם פוטנציאל משמעותי בעולמות הביטחון והחלל, שבהם פתרונות אנרגיה מתקדמים ואמינים הופכים לקריטיים יותר ויותר.
"ההשקעה שלנו נעשתה כחלק מהשלב הבא של החברה, לקראת סבב C, לצד משקיעים אסטרטגיים מובילים, והיא משקפת את המיקוד שלנו בדיפ-טק עם פוטנציאל Dual-Use ויכולת להגיע לשווקים גדולים". הוסיפה בכר מנוח.
רייבן -מייצגת מבחינת אלרון את השינוי שעובר כיום עולם הסייבר. בעידן שבו AI מאפשר לגלות ולנצל חולשות בקצב תעשייתי, כבר אי אפשר להסתמך על חתימות או .CVE הפלטפורמה של רייבן פועלת תוך כדי "ריצה" בתוך האפליקציה, מזהה סטיות בהתנהגות ומגיבה בזמן אמת גם להתקפות שלא נראו קודם.
"השקענו ברייבן דרך שלושת כלי ההשקעה שלנו: קרן ה־Evergreen של אלרון, RDC בשותפות עם רפאל, ו־CyberFuture וזה ממחיש את המודל שלנו כחברת השקעות ציבורית הפועלת דרך שלושה כלי השקעה משלימים", הוסיף שניידר.
Cyberidge - העולם עובר למצב שבו מידע שנאסף היום יכול להיות מפוענח בעתיד (או כבר כיום) באמצעות מחשבים קוואנטיים ו\או אם מפתח ההצפנה נמצא בידי התוקף, מה שנקרא “harvest now, decrypt later”, וזה מייצר צורך חדש בפתרונות הגנה. החברה פיתחה טכנולוגיה להצפנת האור המועבר בתוך סיבים אופטיים, באופן שמונע אפשרות להקליט את המידע.
"זו דוגמה להשקעה שמבטאת את הגישה שלנו בזיהוי טכנולוגיות עומק עם פתרון שנותן מענה לא רק לאיומים כיום אלא גם לאיומי המחר. גם פה מדובר בטכנולוגיה שמתאימה לשימוש אזרחי וצבאי". הוסיף שניידר.
היזם הוא פרופ' דן שדות – יזם סדרתי ופרופסור באוניברסיטת בן גוריון והטכנולוגיה פותחה במעבדות המחקר באוניברסיטה.
כחברה ציבורית, באלרון רואים בהשאת ערך לבעלי המניות חלק מרכזי מהאסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה. במסגרת זו גובשה לראשונה גם מדיניות חלוקת דיבידנד, מתוך תפיסה שהצלחת החברה צריכה לבוא לידי ביטוי גם עבור בעלי המניות.
"במהלך 18 החודשים האחרונים חילקנו כ-30 מיליון דולר לבעלי המניות, לצד חמישה אקזיטים, מה שממחיש את היכולת שלנו לייצר ולממש ערך. בנוסף, השתמשנו גם במנגנון של רכישה עצמית בהיקף של כ-1 מיליון דולר. מבחינתנו, רכישה עצמית זה אחד מהכלים שמאפשר לנו לפעול באופן אקטיבי בניהול ההון, כאשר אנו מזהים הזדמנויות מתאימות, תוך מיקוד בהשאת ערך לבעלי המניות". הוסיפה בכר מנוח.
בעולמות הסייבר ה-AI מוריד חסמי כניסה ומאפשר יצירת מתקפות והגנות מתוחכמות יותר ובקנה מידה רחב יותר. היכולת למצוא חולשות במערכות, שפעם הייתה מסובכת יותר, הופכת להיות מהירה וזולה ובמובן מסוים הופכת לקומודיטי.
"מה שאנחנו רואים עכשיו עם מודלים כמו Anthropic Claude זה לא עוד שיפור טכנולוגי אלא שינוי ביסודות של תעשיית הסייבר. הערך עובר מגילוי ליכולת לנהל, לתעדף לתקן ולהגן בתוך ארגונים. לכן בעיניי החברות שיצלחו יהיו אלו שיודעות להטמיע פתרון אמיתי בתוך הארגון, ויודעות לתת מענה בזמן אמת, כי האיומים רק מתגברים ודורשים תגובה בזמן אמת". אמר שניידר.
השינוי הזה בא לידי ביטוי גם בחברות הפורטפוליו של אלרון. רייבן כאמור, פועלת בתחום ה־ Runtime Application Security ומייצגת את המעבר להגנה בזמן אמת בתוך האפליקציה עצמה עם יכולת לזהות ולהגיב לסטיות בהתנהגות תוך כדי ריצה.
Breeze Security מתמקדת בניהול חשיפות ואבטחת סביבות ענן ומייצגת גישה פרואקטיבית של הבנת חשיפות וסיכונים בתוך סביבות מורכבות. Red Access מתמקדת באבטחת סביבת העבודה המודרנית, עם הגנה על דפדפנים, אפליקציות ונכסים ארגוניים נוספים, תוך התמודדות עם הסיכונים הנוצרים משימוש ב־GenAI ותהליכי עבודה לא מסורתיים בתוך הארגון, ללא צורך בהתקנת סוכנים.
"לגבי עולמות הדיפ־טק והדיפנס־טק, אנחנו רואים את ה-AI מזווית מעט שונה. לא רק כשיבוש, אלא גם כמנוע משמעותי להאצה טכנולוגית. AI מאפשר לייעל תהליכי פיתוח וייצור, לשפר ביצועים של מערכות מורכבות, ולהביא יכולות חדשות לעולמות כמו אנרגיה, חומרים מתקדמים ומערכות ביטחוניות". אמרה בכר מנוח.
גם בעולמות הדיפ־טק והתשתיות הטכנולוגיות, ה-AI מתחיל לשנות את הדרך שבה ארגונים בונים, מנהלים ומפעילים מערכות מורכבות. כך למשל OpenLegacy הפועלת בתחום מודרניזציית מערכות ליבה ואינטגרציה, ומאפשרת לארגונים לחבר מערכות Legacy מורכבות לעולם הדיגיטלי ולהנגיש את ה־ Data הארגוני לתהליכי למידת ה- AI האירגוניים.
גם חברת Addionics שפועלת בתחום הדיפ־טק והאנרגיה, מפתחת פלטפורמת Smart Metals המבוססת על ארכיטקטורות מתכות מתקדמות בתוך הסוללה, במטרה לשפר ביצועים כמו צפיפות אנרגיה, יציבות ואמינות. הטכנולוגיה שלה רלוונטית גם לעולמות הדיפנס והחלל, שבהם פתרונות אנרגיה בעלי ביצועים גבוהים ואמינות הם קריטיים למשימה.
"AI אכן משבש תעשיות, אך עבורנו הוא גם מייצר מרחב חדש של הזדמנויות השקעה", אמר שניידר.
האסטרטגיה של החברה נשענת כיום על שני כיוונים מרכזיים: המשך השקעות בתחומי הליבה של אלרון בתחומי הסייבר, הדיפנס טק, הדיפ טק וה- AI, עם מיקוד ברכישת שליטה בחברות דיפנס טק (פוקוס על Dual-use) בשלבים מוקדמים ביחד עם ו/או באמצעות RDC).
"המטרה היא לבנות חברות דיפנס גלובליות משמעותיות, לצד המשך פעילות ההשקעות והחזר ערך למשקיעים באמצעות אקזיטים, עסקאות סקנדרי וחלוקת דיבידנדים. אלרון מכוונת להפוך לשחקן מוביל במודל ההיברידי הזה, עם פורטפוליו משמעותי שמייצר גם פוטנציאל צמיחה משמעותי וגם תזרים", אמרה בכר מנוח.
ג.נ: הכותב הינו נותן שירותים של אלרון, אין באמור המלצה לפעול בניירות ערך ואין האמור מהווה תחליף לייעוץ השקעות כדין
גלעד מנדל הינו חוקר ניירות ערך, יועץ לחברות בורסאיות ומוביל בתחום האנליזה החשבונאית בעבור קרנות אופורטוניסטיות. בעבר ניהל תיקי נוסטרו בהיקף מיליארדי שקלים והינו המנהל של קהילת המשקיעים השקעבורסה. אין בנכתב המלצה לפעול בניירות ערך, וכל העושה זאת – עושה כן על אחריותו הבלעדית. האמור אינו מחליף התייעצות עם יועץ השקעות מוסמך.
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
