פעם האתגר המרכזי של כל משקיע בשוק ההון היה פשוט להשיג את המידע הנכון בזמן הנכון. בעולם הישן, אם הייתה לך גישה מהירה למספרים ולחדשות לפני שאר השחקנים בשוק, היתרון התחרותי שלך היה כמעט מובטח. היום המציאות שלנו התהפכה לחלוטין.
אנחנו חיים בעידן של הצפת נתונים אדירה והדאטה הפך מנכס נדיר לנטל עצום שרק מקשה עלינו לקבל החלטות. טכנולוגיית הבינה המלאכותית הפסיקה לאחרונה להיות רק מושג טכנולוגי שנזרק לאוויר בשיחות סלון, והפכה למערכת עצבים אמיתית שקוראת, מנתחת ומסננת את שוק ההון הישראלי עבור כולנו.
כדי להבין את גודל השינוי והצורך הדחוף בכלים חדשים, צריך להסתכל על הבוקר הטיפוסי של פעיל בשוק ההון המקומי, במיוחד בתקופות עמוסות כמו עונת הדוחות הכספיים. כל בוקר בשעה שמונה וחצי מערכת דיווחי מאיה של הבורסה מתמלאת בעשרות רבות של עדכונים. חלק מהם אולי טכניים ושוליים, אבל אחרים הם דוחות מורכבים של עשרות עמודים שכוללים מידע קריטי על עתיד החברות, והם כתובים לרוב בשפה משפטית מעייפת.
זירת המידע גם מזמן לא מוגבלת רק למערכת הבורסה עצמה אלא מפוזרת היום בכל פינה ברשת. מנכ"לים מתראיינים בפודקאסטים מקצועיים, כתבים מצייצים חשיפות כלכליות ברשתות החברתיות, ואלפי קבוצות של משקיעים רועשות בלי הפסקה בטלגרם ובוואטסאפ. התוצאה של כל השפע הזה היא עומס קוגניטיבי אדיר שמוביל לפחד החמצה, אותה תופעת פומו מוכרת שגורמת להמון משקיעים לקפוא במקום או גרוע מכך, להגיב לאירועים באיחור ניכר אחרי שהשוק כבר תמחר את החדשות.
בדיוק לתוך כאב הראש הזה נכנסה בסערה מהפכת הפינטק הישראלית. חברות טכנולוגיה מקומיות זיהו את הקושי של המשקיע הפרטי ויצרו אקו סיסטם שלם של כלים המותאמים ספציפית למורכבות ולשפה הייחודית של הבורסה בתל אביב. הרעיון המרכזי מאחורי הכלים הללו הוא לשחרר את המשקיע מעבודת האיסוף המתישת ולספק לו מעטפת שלמה שמתחילה בניטור המידע, עוברת לניתוח מספרי עמוק ומסתיימת באנליזה מבוססת אלגוריתמים. חיבור של הטכנולוגיות האלו יחד מייצר למעשה מעין קרן גידור וירטואלית עבור כל אדם פרטי.
השכבה הראשונה בארגז הכלים המודרני היא ההתמודדות עם זרם המידע הבלתי פוסק, וכאן בולטות פלטפורמות המעבירות את המשתמש מצריכה פסיבית למערכת אקטיבית. דוגמה לכלי שצומח במהירות ומייצר סטנדרט חדש בניטור היא מערכת FocusFin הישראלית. המערכת פועלת כרדאר חכם שסורק אלפי מקורות מידע במקביל ומקטלג כל פיסת תוכן לפי החברות הספציפיות שמוזכרות בה. בצד של המשתמש, ניתן לבחור אחרי אילו חברות לעקוב ולקבל עדכונים מתומצתים ומדויקים בזמן אמת לצד סיכום יומי מרוכז שעושה סדר בכל מה שקרה. בכל עדכון כזה מערכת FocusFin גם מפנה למקור הדיווח, מה שמאפשר למשקיע לבצע העמקה ואימות של הנתונים בקליק אחד.
אחרי שהמודיעין הראשוני התקבל דרך מערכות הניטור והמשקיע מבין את הסיפור מאחורי הכותרות, מגיע תורם של המספרים הקשיחים. אי אפשר לקבל החלטת השקעה רצינית רק על בסיס חדשות, וכאן נכנסות לתמונה פלטפורמות מחקר כמותיות שמנגישות את בסיסי הנתונים המסורבלים.
אתר DeepValue למשל מספק בדיוק את שכבת הניתוח העמוקה הזו עבור השוק המקומי. הפלטפורמה שואבת נתונים מדוחות היסטוריים ומאפשרת למשקיעים לבדוק במהירות את השווי ההוגן של החברה, לחתוך מידע פיננסי ולנתח מכפילים לאורך זמן. זהו הכלי שמאפשר למשקיע לקחת את ההתראה שהוא קיבל ולאמת אותה מול המציאות הפיננסית הקשיחה של החברה בחמש השנים האחרונות.
את הפאזל משלימה שכבת האנליזה האוטומטית שהפכה בשנה האחרונה לנגישה ומשוכללת במיוחד. חברת Bridgewise הישראלית לקחה את עולם הבינה המלאכותית היוצרת צעד אחד קדימה. המערכת שלהם מייצרת ציוני דירוג וסקירות מילוליות של עיקרי הדוחות הכספיים עבור כל חברה נסחרת בעולם ובישראל. הטכנולוגיה המרשימה הזו מוטמעת כיום ישירות בתוך מערכות המסחר של הבנקים והברוקרים השונים, מה שמאפשר לכל משקיע לקבל חוות דעת של מנתח וירטואלי שמסביר לו את מצב החברה רגע לפני שהוא לוחץ על כפתור הקנייה או המכירה בחשבון.
בסופו של דבר הכניסה של טכנולוגיות מתקדמות לשוק ההון ממש לא באה להחליף את שיקול הדעת האנושי, אלא לעשות סדר בבסיס הפירמידה. הרי אי אפשר לבצע ניתוח כמותי עמוק או להבין אנליזה מתקדמת כאשר המוח קורס מעומס של רעשי רקע. לכן, הצעד הראשון והקריטי ביותר עבור המשקיע המודרני הוא לאמץ קודם כל מערכת ניטור חכמה שתנקה עבורו את השולחן. כשהשלב הבסיסי הזה מנוהל על ידי טכנולוגיה, המשקיע יכול סוף סוף להתרכז בניתוח המשמעויות העסקיות והאסטרטגיות הרחבות. היתרון הגדול בשוק של המחר כבר מזמן לא שייך למי שאוסף הכי הרבה נתונים, אלא למי שידע לסנן אותם נכון כדי להשאיר את הראש פנוי להבין את התמונה המלאה.
פרי אמסלם הינו מנהל פלטפורמת בורסה 360 ומשמש כיועץ שוק ההון לחברות ציבוריות ופרטיות. אין לראות באמור המלצה לפעילות בשוק ההון וני״ע השונים. לתכנים נוספים על שוק הישראלי מוזמנים להצטרף לעקוב אחרינו בערוץ הוואטסאפ וכן להצטרף לערוץ הטלגרם
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
