עלו דמי הניהול בקרנות: כמה תרוויח מגדל?
תעשיית קרנות הנאמנות בבורסה אומנם סובלת מפדיונות גבוהים לאחרונה אך דווקא הקרנות המחקות (העוקבות אחר מדדים מובילים) נהנות מצמיחה ומנהלות סכום אדיר של 30 מיליארד שקל. אחד היתרונות הבולטים של קרנות אלה הם דמי ניהול נמוכים במיוחד. היתרון הזה עומד להיעלם ומגדל שוקי הון, המובילה בניהול קרנות מחקות, כבר העלתה את דמי הניהול
קרנות נאמנות מחקות הן קרנות שעוקבות אחר מדדים מרכזיים בבורסה. כך אפשר להשקיע במניות גם אם לא יודעים בדיוק איך או לא רוצים להשקיע במניות ספציפיות. השקעה בקרנות המחקות מציגה פיתרון פשוט – השקעה במדדי מניות (זה יכול להיות מדד ת"א 25, ת"א 100, מדד יתר ועוד) או במדדי אגרות חוב (כמו תל בונד 20, תל בונד 60) אפשר פשוט לרכוש קרנות שמחקות את המדדים האלו. לכל מדד יש קרנות מחקות שמספקות בקירוב את התשואה שהוא מניב.
לכתבות נוספות בנושא:
הציבור בורח למזומן: פדיונות של כ-800 מיליון שקל מקרנות הנאמנות
בצל החשש מסין: היכן כדאי לשים את הכסף?הקרנות האלו דומות לתעודות הסל, שגם הן עוקבות אחר מדדים. שני המכשירים דוגלים בתפיסת השקעות פשוטה – אי אפשר לנצח את המדדים, אי אפשר לאורך זמן להשיג תשואות טובות יותר מהמדד עצמו ולכן עדיף להשקיע ישירות במדד.
הרעיון הזה הולך וכובש את ציבור המשקיעים בארץ ובמקביל גדל נפח ניהול הכספים בתעודות ובקרנות המחקות, גם בשעה שבניהול הקרנות נאמנות המסורתי (ניהול שוטף/ אקטיבי של ההשקעות בעזרת בדיקה, ניתוח ומסחר שוטף) יש דשדוש בפעילות ואף ירידה. המספרים של המוצרים האלו מרשימים - בקרנות נאמנות המחקות מנוהלים כ-30 מיליארד שקל, ובתעודות הסל כ-100 מיליארד שקל.
צפו לעלייה בדמי הניהול
יתרון משמעותי של המכשירים האלו הוא דמי הניהול הנמוכים, כשבקרנות המחקות דמי הניהול היו במקרים רבים פשוט אפס. זאת כיוון שאין מה לנהל (מדובר במכשיר שעוקב אוטומטית אחרי המדד בלי צורך במנהלי השקעות ואנליסטים), וגם כדי למשוך את הציבור להשקיע בהן. אך ככל הנראה זה עומד להשתנות. אומנם דמי הניהול ימשיכו להיות נמוכים ביחס למכשירים האחרים, אך הם החלו כבר לעלות.
חברת ניהול קרנות הנאמנות של מגדל, שמובילה בתחום קרנות הנאמנות המחקות עם היקף כספים מנוהל של כ-13 מיליארד שקל, העלתה את דמי הניהול בשורה של קרנות מחקות פופולאריות מאפס לשיעור של 0.15% עד 0.25%. המהלך הזה עשוי להביא את יתר השחקניות בשוק להעלות את דמי הניהול, כך שייתכן שיתרון גדול שלהם גם ביחס למכשירים התחליפיים – תעודות הסל, עומד להיעלם או להפוך לפחות משמעותי.
זה שווה למגדל הרבה כסף
העלאת דמי הניהול שווה למגדל הרבה כסף. למרות שמדובר בעשיריות בודדות של דמי ניהול זה מתורגם לתוספת הכנסה של כ-8.5 מיליון שקל. עם זאת, ייתכן שיהיו בעקבות המהלך פדיונות והסתת כספים לקרנות מחקות או תעודות סל של גופים אחרים.
הקרנות המשמעותיות שבהן עלו דמי הניהול - בקרן s&p 500 MTF - דמי הניהול יעלו מאפס ל-0.25%; בקרנות MTF תל בונד 20,MTF תל בונד צמודות, MTF צמודות יתר ו-MTF תל בונד 60, יועלו דמי הניהול מאפס ל-0.2%; ובקרן MTF אג"ח ממשלתיות יועלו דמי הניהול ל-0.15%.
נכתב על ידי מערכת אתר מהון להון מדריכים פיננסים
לפנייה לכתב/ת 
