הבנקים מציעים לדנקנר לממן 85% מעסקת HOT
לאומי, פועלים והבינלאומי מציעים תנאי רכישה זהים של מניותיהם בחברה. הרכישה מתוכננת להתבצע באמצעות נטוויז'ן ולא סלקום, כדי לא לעורר את התנגדות הממונה על ההגבלים
נוחי דנקנר ירכוש את מניות הבנקים ב־HOT באמצעות נטוויז'ן ולא באמצעות סלקום, כדי להימנע ממגבלות שתטיל עליו הממונה על ההגבלים העסקיים, רונית קן. בעקבות הפרסום אתמול ב"כלכליסט" הודיעו בנק לאומי וקבוצת אי.די.בי לבורסה כי הם מקיימים משא ומתן על רכישת מניות לאומי ב-HOT. מטעם אי.די.בי מנהל את המשא ומתן דנקנר עצמו.
לפי הערכות, בכוונת אי.די.בי לרכוש את השליטה המלאה ב־HOT בשלבים, והשלב הראשון יהיה רכישת האחזקות של בנק לאומי, פועלים והבינלאומי. רכישה זו תעניק לדנקנר כ־25% מ־HOT ותהפוך אותו לבעל המניות הגדול בחברה.
מקורב לבעלי המניות ב־HOT ציין כי דנקנר עדיין לא פנה באופן רשמי לשאר בעלי המניות - יצחק תשובה, אליעזר פישמן וקבוצת ידיעות תקשורת - בהצעה לרכוש מהם את מניותיהם. המקור העריך כי פנייה זו תתבצע בעתיד, ותושפע בין השאר מעמדת הממונה על ההגבלים העסקיים.
חברת ענק שעשויה לעורר מגבלות רבות
גורם המקורב למשא ומתן בין אי.די.בי ללאומי ציין כי רכישת HOT באמצעות נטוויז'ן אינה עתידה לעורר את התנגדותה של קן. המיזוג בין HOT לנטוויז'ן ייצור חברה בעלת מחזור מכירות שנתי בינוני של כ־3.8 מיליארד שקל. לעומת זאת, המיזוג בין סלקום ל־HOT ייצור חברת ענק בעלת מחזור מכירות של 8.6 מיליארד שקל, שעשויה לעורר מגבלות רבות יותר.
הגורם אמר עוד כי מיזוג בין HOT וסלקום היה יוצר לחץ רב יותר על משרד התקשורת להקל את המגבלות המוטלות על בזק. הסרת המגבלות תפגע ביכולת הצמיחה של כל החברות בקבוצת התקשורת של אי.די.בי. בד בבד מבקשים באי.די.בי לשמור על סלקום כיצרנית מזומנים ודיבידנדים, דבר שעשוי להיפגע אם החברה תרכוש את HOT. לפיכך העדיפו לבצע את הרכישה באמצעות נטוויז'ן.
לדברי הגורם, הבנקים מציעים לדנקנר לרכוש את מניותיהם ב־HOT ולקבל מימון של 85% מהיקף העסקה, דבר שיקל מאוד על נטוויז'ן לבצע את הרכישה. לנטוויז'ן מזומנים בשווי של כ־200 מיליון שקל נכון לסוף 2007. החברה מייצרת תזרים מזומנים שוטף שנתי של 160 מיליון שקל. נטוויז'ן שקלה להתחיל לחלק דיבידנד ברבעון הקרוב, אך הדבר צפוי להיגנז אם רכישת מניות HOT תצא לפועל.
לאחר פרסום הדו"חות השנתיים של סלקום לפני שלושה שבועות אמר יו"ר החברה, עמי אראל, כי אינו פוסל מיזוג בין נטוויז'ן לסלקום. כפי שמסתמן, אי.די.בי בחרה לבצע את העסקה בשלבים, ורק בטווח הארוך למזג את כל פעילויות התקשורת תחת גג אחד. הדבר יעשה בהתאם להתפתחות התחרות בענף, כלומר בהתאם לתגובה התחרותית מצד בזק ולמגבלות שתטיל, או לא, הממונה על ההגבלים העסקיים.
לפנייה לכתב/ת 
עדיין לא פנה לשאר בעלי המניות. דנקנר
צילום: ורדי כהנא
מומלצים
