רווחי 25 החברות הגדולות בבורסה עלו ברבעון ב-31%
הרווחים שלהן הסתכמו ב-9.1 מיליארד שקל. רק אורמת וקרדן אן.וי. הפסידו. כלכלני אי.בי.אי: "העלייה במדדי המניות אינה מנותקת ממצבן הכלכלי של החברות". כלכלני אגוד: "רמת המחירים בארץ כבר יקרה יחסית"
כלכלני בית ההשקעות אי.בי.אי: "ממשיכה מגמה ארוכת טווח של גאות בחברות. העלייה במדדי המניות אינה מנותקת ממצבן הכלכלי של החברות שהראו שיפור אמיתי בנוסף לגורמי מאקרו
שמגדילים את הכדאיות בהחזקת מניות".
לגבי מכפיל הרווח הגבוה בו נסחרות המניות: 16.1 ברבעון הראשון של השנה לעומת מכפיל של 20.5 בשנה החולפת, סבורים הכלכלנים כי "המדד מראה על הקורלציה בין העלייה בבורסה לרווחי החברות".
ומה הענפים שכיכבו ברבעון הראשון במיוחד? כלכלני אי.בי.אי. מציינים כי "ענף התקשורת, שממשיך להראות עוצמה, ענף הקמעונאות, שנהנה מעליה בצריכה הפרטית וענף הביטוח שזכה לרוח גבית של שוק ההון".
מניות הנדל"ן המשיכו לעלות בשיעור חד ברבעון הראשון והשיגו תשואה עודפת על שאר המניות. האם תוצאות החברות מצדיקות זאת? אי.בי.אי.: "רווחי החברות ברבעון הן בהחלט משופרים ביחס לעבר אך אנו מעריכים, כי העליות קשורות בעיקר במבול העסקאות והרכישות של חברות ישראליות ברחבי העולם שתוצאותיהן יראו בשנים הבאות".
הוכחה נוספת לתקופת הגאות שעוברת על שוק ההון בישראל ניתן לראות מכיוון מחזורי המסחר. מחזור המסחר הממוצע היומי במניות בבורסה עלה בשיעור של 31% ברבעון הראשון לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
המחזור היומי הממוצע ברבעון הראשון עמד על 1.87 מיליארד שקל, לעומת 1.42 מיליארד ברבעון המקביל ו-1.45 מיליארד שקל בממוצע בשנת 2006.
בנק אגוד: "רמת המחירים בארץ כבר יקרה יחסית"
כלכלני בנק אגוד: "רמת המחירים בארץ כבר יקרה יחסית כשמכפיל המעו"ף נע סביב ה-20. אי אפשר להתעלם אמנם מעודף הנזילות בשוק המחפש אפיקי השקעה טובים יותר מפיקדונות בבנקים ובאג"ח בזמן שהריבית ממשיכה לרדת.
עם זאת, סימנים של התחממות במצב הביטחוני, פערי תשואות נמוכים בין האג"ח הארוכות בארץ וארה"ב וכן בין הקונצרניות לממשלתיות בארץ, כמו גם שיעור ההנפקות הרב בבורסה המקומית מבטאים את הסיכון גובר בשוק המקומי".
כלכלני אגוד ממליצים על תמהיל של 50% מניות בחו"ל ו-50% בארץ, תוך התמקדות במניות ערך בעלות תשואת דיבידנד גבוהה בארה"ב , אירופה (בעיקר גרמניה וצרפת) ויפן וכן הפניית אחוז נמוך של כ-8% עד 10% מרכיב המניות בתיק ההשקעות לשווקים המתעוררים כברזיל וצ'ילה, שמגלמים פוטנציאל עליות נוסף.
רבעון חסר תקדים מבחינת היקף ההנפקות וכמות התשקיפים
מנתוני הבורסה לסיכום הרבעון הראשון של 2007 עולה כי 141 חברות שפירסמו תשקיפים או דו"חות הצעת מדף מתוך 201 בקשות, שהוגשו לבורסה על בסיס הדו"חות השנתיים ל- 2006 הצליחו להנפיק.
35 חברות חדשות שהנפיקו מניות הצטרפו לבורסה הרבעון, לעומת 37 חברות בכל שנת 2006, שהיתה אף היא שנה פוריה מבחינת הפעילות בשוק הראשוני (בכל שנת 2005 הנפיקו 24 חברות חדשות).
39 חברות ותיקות הנפיקו אג"ח רגילות או מניות והמירים, בהיקף כולל של כ-5.5 מיליארד שקל.
גם הרבעון נמשכה התופעה של רישום חברות חדשות המנפיקות אג"ח בלבד, והרבעון הצטרפו 15 חברות חדשות שגייסו כ- 2.3 מיליארד שקל.
רוב הנפקות האג"ח בוצעו על ידי חברות מתחום הנדל"ן (כ-80%). בין החברות נמצאות גם כאלה שלא התאגדו בישראל, אלא, בקפריסין, באיי הבתולה הבריטייים ועוד.
חברה | הכנסות | רווח |
טבע | 8,674 | 1,426 |
כיל | 3,682 | 397 |
פועלים | 3,147 | 635 |
לאומי | 2,781 | 917 |
אפריקה | 2,752 | 333 |
חברה לישראל | 7,100 | 166 |
בזק | 3,088 | 385 |
מכתשים אגן | 2,332 | 278 |
וריפון | 905 | 136 |
דסק"ש | 4,815 | 851 |
דלק | 5,970 | 325 |
פרטנר | 1,418 | 196 |
אידיבי פיתוח | 6,477 | 972 |
דיסקונט | 1,671 | 205 |
נייס | 488 | 69 |
פריגו | 1,510 | 71 |
אלביט מערכות | 1,685 | 79 |
מזרחי-טפחות | 795 | 370 |
כלל עסקי ביטוח | 195 | 167 |
גזית גלוב | 643 | 235 |
קרדן אן.וי. | 484 | 19- |
שטראוס | 1,378 | 72 |
אורמת | 280 | 2- |
אידיבי אחזקות | 6,479 | 671 |
הראל השקעות | 196 | 174 |