סיכום חצי שנתי בהנפקות: שיא גיוס של 25 מיליארד שקל

חברות לא מנפיקות כשהן צריכות אלא כשהן יכולות - משפט זה מקבל תוקף בסיכום חצי שנתי של ההנפקות בבורסה שרשמו שיא נוסף, כאשר כבר במחצית הראשונה הצטרפו 47 חברות חדשות שהנפיקו מניות, לעומת 37 חברות בכל שנת 2006.

בין ההנפקות הגדולות שבוצעו על ידי החברות החדשות בולטות: בריטיש ישראל (300 מיליון שקל), אשדר (180 מיליון שקל) וכלל ביוטכנולוגיה (200 מיליון שקל). עוד ראוי לציין כי בגל הנוכחי נכללות 8 חברות נדל"ן ו-7 חברות מו"פ חדשות. בנוסף, הנפיקו 39 חברות ותיקות אג"ח, מניות והמירים, בהיקף של 5.5 מיליארד שקל.

80% מהפקות האג"ח מתחום הנדל"ן 

גם הרבעון נמשכה התופעה של רישום חברות חדשות המנפיקות אג"ח בלבד והרבעון הצטרפו 15 חברות חדשות שגייסו כ-2.3 מיליארד שקל. נסיון העבר מלמד שבחלק מהמקרים חברות כאלה מנפיקות בשלב הבא גם מניות לאחר שכבר התנסו בהנפקה ראשונה של אג"ח.

ההנפקה הבולטת ביותר שבוצעה על ידי חברת אג"ח חדשה היא של התעשייה האווירית שהנפיקה אג"ח בשווי של מיליארד שקל, כאשר רוב הנפקות האג"ח בוצעו ע"י חברות מתחום הנדל"ן (כ-80%).

תעודות הסל ממשיכות לצבור תאוצה

הפעילות הערה בשוק הראשוני לא פסחה על תחום המכשירים הפיננסיים וברבעון האחרון הונפקו מגוון אג"ח מובנות ומוצרי מדדים. הנפקות של אג"ח מובנות מסוגים שונים, ביניהם איגוח של פקדונות לא סחירים, אג"ח המושפעות ממדדי מניות ועוד, פורסמו לציבור, בהיקף כולל של מעל 2 מיליארד שקל.

שוק מוצרי המדדים המשיך להפתיע במגוון ובכמות התעודות המוצעות לציבור. במהלך הרבעון הונפקו 19 תעודות נוספות וסך התעודות (כולל אלה שתונפקנה בשבוע הקרוב ע"פ תשקיפים שפורסמו) מתקרב ל-160.

החידוש המרכזי הינו התעודות המורכבות, המשלבות מדדים שונים של מניות ואג"ח הן מדדים מקומיים והן מדדים בינלאומיים, ומאפשרות למשקיע לקבל באמצעות תעודה אחת מגוון של סוגי השקעות.

"לא התפשרנו על האיכות"

רונית הראל בן-זאב, סמנכ"לית בכירה ומנהלת המחלקה הכלכלית בבורסה ציינה כי הבורסה נערכה לטפל בכמות חסרת תקדים של הנפקות ובקשות לרישום ניירות ערך, שהגיעו להיקף של כמעט פי 4 מההיקף הממוצע ברבעון בשנים של שוק ראשוני פעיל. "יחד עם זאת, על אף העומס מבחינת היקף ההנפקות לא התפשרנו על איכות הבדיקה והשמירה על האינטרס הציבורי", היא אומרת.