תשואות גבוהות לקופות הגמל המנייתיות במחצית השנה

קופות הגמל שהשקיעות במסלול מנייתי השיגו מתחילת השנה את התשואה הטובה ביותר מבין קופות הגמל, אם כי מרבית קופות הגמל לא הצליחו להגיע לרמת התשואות של המדדים המובילים: מדדי המעו"ף ות"א 100 עלו ב-20%, מדד התל-טק התחזק ב-15%, מדד הנדל"ן עלה ב-18% ומדד פיננסים 15 עלה ב-3.9%.

חודש יוני היה שלילי בשוק ההון: מדד ת"א 25 ירד ב-1.2%, איגרות החוב השקליות הארוכות מסוג שחר ירדו ב-3% ואיגרות החוב הצמודות הארוכות ירדו ב-0.8%, אך מתחילת השנה, שוק ההון הטיב כאמור עם המשקיעים.

קופות הגמל הגדולות מציגות תשואות של עד 10%, נמוך מהתשואות של יותר מ-20% לקופות הגמל המצטיינות מבין הקופות הקטנות, הפועלות ברמת גמישות וסיכון גבוהה יותר. בפרסומות של של בתי ההשקעות נראה לרוב תשואות אילו.

על רקע רפורמת בכר, במסגרתה הועברו נכסי קופות הגמל מהבנקים לחברות הביטוח והברוקרים הפרטיים, נרשם שיפור בתשואה, אך חלה עלייה של עשרות אחוזים בדמי הניהול. התשואות המוצגות בכתבה הן נומינליות ברוטו - לפני דמי ניהול. 

תשואות גבוהות יותר, משקפות רמות סיכון גדולה יותר שנוטלים מנהלי ההשקעות עם כספי החסכון לפנסיה של כולנו וזה כולל השקעה באג"ח ברמות דירוג נמוכות, שערוך לא ריאלי של אופציות, סטרקצ'רים ואג"ח, השקעה בחברות קטנות ומסוכנות ועוד. כעת שוק ההון פורח וכולם מאושרים, אך מה יקרה כשתבואנה הירידות?

מבין קופות הגמל הגדולות ביותר, תמר שנמכרה מבנק דיסקונט לכלל ביטוח, ומנהלת 13.73 מיליארד שקל, השיגה את התשואה נומינלית ברוטו הגבוהה ביותר בגובה של - 9.81%.   

קופת הגמל מיטב תגמולים השיגה את התשואה הגבוהה ביותר מבין קופות הגמל המנהלות נכסים בהיקף של יותר ממיליארד שקל - 10.11%. את התשואה הגבוהה ביותר מבין קופות הגמל של מיטב, 23.38% מתחילת השנה, השיגה מיטב תגמולים מנייתית, המנהלת 13.1 מיליון שקל בלבד.

גם בקופות הגמל של הבנק הבינלאומי, השיגה קופה מוטת מניות, קופת הגמל תעוזה, את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת השנה, תשואה שלילית אמנם של 0.05%- בחודש יוני, אך מתחילת השנה - 10.71%.

קופות הגמל החדשות ועדיין קטנות של אקסלנס: אקסלנס תגמולים ופיצויים ב' ואקסלנס השתלמות ב', שהוקמו בסוף שנת 2006 השיגו מתחילת שנת 2007 תשואה של 15.48% ו-19.34% בהתאמה.

בפניקס: קופת התגמולים - מסלול מנייתי רשמה בחודש יוני תשואה נומינלית ברוטו של 1.02%- ותשואה מצטברת של 23.24% מתחילת שנה, אך הקופה מנהלת רק 3.7 מיליון שקל. קופת הגמל תגמולים כללי, המנהלת נכסים בהיקף של 136 מיליון שקל, רשמה לעומת זאת תשואה של 9.30% מתחילת השנה.   

קופת הגמל כלל גמל תגמולים, של כלל, המנהלת נכסים בהיקף של 369 מיליון שקל, הניבה תשואה של 9.47%

 מתחילת השנה. קופת גמל קטנה בשם אשכולות מסלול מניות - סעיף 398 הניבה החודש יוני תשואה שלילית של -1.71% ותשואה של 20.46% מתחילת השנה.

תמיר פישמן תגמולים, של תמיר-פישמן, המנהלת נכסים בהיקף של 147 מיליון שקל, השיגה תשואה נומינלית ברוטו מצטברת של 11.8% מתחילת השנה.

קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מגדל, המנהלת 105 מיליון שקל, השיגה ביוני 2007 תשואה של 0.7% ובסך הכל מתחילת השנה - 10.81%. קופת מגדל לתגמולים-כללי, המנהלת 207 מיליון שקל, ונמצאת בבעלות מגדל שוקי הון, השיגה בחודש יוני תשואה של 0.91% ותשואה של 10.87% מתחילת השנה. קופה קטנה בשם מגדל לתגמולים-מנייתי, המנהלת 8 מיליון שקל, השיגה מתחילת השנמה תשואה של 25.46%.

קופת הגמל תגמולים, של הלמן-אלדובי, השיגה מתחילת השנה תשואה של 12.9%. בקופה מנוהלים 159.9 מיליון שקל. ישיר גמל כללי, של ישיר בית השקעות, השיגה בחודש יוני תשואה של 0.27%- ומתחילת השנה תשואה של 13.43%. בקופה מנוהלים 76.9 מילליון שקל.

בפרפקט גמל, המנהלת 1.452 מיליארד שקל ונמצאת בניהול פרפקט שוקי הון נרשמה בחודש יוני תשואה נומינלית של 0.64% ומתחילת השנה תשואה נומינלית מצטברת של 9.56%.

קופת הגמל אי.בי.אי גמל מסלול כללי, המנהלת נכסים בהיקף של 71 מיליון שקל ונמצאת בבעלות בית ההשקעות אי.בי.אי, נרשמה תשואה של 0.83% בחודש יוני ותשואה של 11.82% מתחילת השנה. אי.בי.אי גמל מסלול מניות השיגה מתחילת השנה תשואה של 21.24%, אך הקופה מנהלת 10 מיליון שקל בלבד. 

קופת גמל כללי, המנהלת נכסים בהיקף של 486.2 מיליון שקל ונמצאת בבעלות גאון בית השקעות, השיגה בחודש יוני תשואה שלילית של 0.38%- ותשואה חיובית של 7.86% מתחילת השנה. קופת גמל מנייתי המנהלת 32.5 מיליון שקל, השיגה מתחילת השנה תשואה מצטברת של 20.22%.

קופת אלטשולר-שחם תגמולים - לשם, המנהלת 847 מיליון שקל, רשמה בחודש יוני תשואה של 1.71% ותשואה של 11.47% מתחילת השנה.

קופת פסגות אופק תגמולים מסלול כללי גמיש, המנהלת נכסים בהיקף של 150 מיליון שקל, הניבה מתחילת השנה תשואה של 11.24%. קופת פסגות אופק לתגמולים מסלול מנייתי, המנהלת 34.4 השיגה תשואה של 19.19% מתחילת השנה.

למידע נוסף על קופות הגמל ניתן להיכנס לדף קופות הגמל של ערוץ הכלכלה, שם ניתן לבחון את ביצועי קופות הגמל.