אחרי הריבית: הבורסה ננעלה בעליות

הבורסה של תל אביב ננעלה הערב (ב') בעליות שערים, בתמיכת החלטת הריבית של בנק ישראל והמגמה בבורסות אירופה. החלטת הריבית לא התקבלה באהדה גדולה מצד המשקיעים: לאחר שבמרבית היום עלו המניות ב-0.4%-0.5% עברו המדדים המובילים לעליות קלות יותר. בארה"ב לא מתקיים היום מסחר בשל Memorial Day וכך גם הבורסה של לונדון שובתת מפעילות.

מדדי מניות

מדד ת"א 25 עלה ב-0.25% ל-1,405.37 נקודות, מדד ת"א 100 עלה ב-0.23% ל-1,267.99 נקודות, מדד הבנקים עלה ב-0.35% ל-1,329.1 נקודות ומדד נדל"ן ירד ב-0.03% ל-390.67 נקודות.

ברקע המסחר

הוועדה המוניטרית של בנק ישראל החליטה להשאיר את הריבית לחודש יוני ללא שינוי ברמה של 0.75%. זאת לאחר שמאז חודש אוקטובר 2011 הפחית בנק ישראל את הריבית במשק 10 פעמים, בשיעור מצטבר של 2.5%.

ברקע החלטת הריבית - האג"ח ל-10 שנים ירדה ב-0.4%, התשואה קפצה ל-3%.

מניות במרכז

שיכון ובינוי דיווחה על ירידה של 9% בהכנסות שעמדו על 1.5 מיליארד שקל. הירידה נבעה בעיקר מהירידה בשע"ח של הדולר מול השקל, סיום עבודות במספר פרויקטים באפריקה וירידה בהכנסות של שיכון ובינוי נדל"ן. הרווח הנקי ברבעון הראשון של 2014 הסתכם ב-74 מיליון שקל, לעומת 156 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הראשון אשתקד היה לחברה רווח חד פעמי של 55 מיליון שקל.

חברת ציוד התקשורת טלרד, החליטה לדחות את ההנפקה בבורסת תל אביב על רקע חוסר הרצון של החברה להשלים את ההנפקה לפי שווי של 230 מיליון שקל לפני הכסף. השווי הראשוני לפיו ביקשה טלרד ביקשה לבצע את ההנפקה היה של 300 מיליון שקל לפני הכסף, אולם בעקבות הרוד שואו שערכה החברה והתגובות בשוק החליטה החברה לדחות את תוכניות ההנפקה לעת עתה. החברה התעתתדה לגייס כ-80-100 מיליון שקל.

אלקטרה סיימה את הרבעון הראשון של שנת 2014 עם עלייה של -14.4% בהכנסותיה לכ-907.4 מיליון שקל. הרווח התפעולי של החברה שבשליטת אלקו עלה ב- 16.2% לכ-47 מיליון שקל. בשורה התחתונה, סיימה החברה את הרבעון הראשון של שנת 2014 עם גידול של כ-30% ברווח מפעולות נמשכות שעלה לכ-27.2 מיליון שקל, לעומת כ-21 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה גדל בכ-14% לכ-26.1 מיליון שקל, לעומת כ-22.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, שכלל רווח של כ-3.1 מיליון שקל בגין פעילות שהופסקה, המיוחסת למכירת חברת דוויס הבלגית.

דורי בניה מקבוצת דורי שבשליטת גזית גלוב רשמה הפסד של 28.9 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2014, לעומת רווח נקי של 6.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התוצאות העסקיות הגרועות של דורי בניה באות לידי ביטוי כבר בשורת הרווח הגולמי, המלמדת על הפסד של 26 מיליון שקל. עיקר ההפסד של דורי בניה נובע מהצטברות של הוצאות בלתי צפויות ועליה באומדני עלויות הנדרשות להשלמת מספר פרויקטים. זאת כתוצאה מבעיות הנדסיות עליהן דיווחה דורי בניה שהתגלו בשלבי הביצוע המאוחרים של הפרויקטים האמורים.

הכנסות קרן הריט סלע קפיטל הסתכמו ברבעון הראשון ב-22.8 מליון שקל, לעומת 18.6 מליון שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר כתוצאה מרכישת שורה של נכסים מניבים במהלך 2013. הרווח הנקי של החברה, המנוהלת על ידי שמואל סלבין, המכהן כיו"ר הקרן , אלי בן חמו, מנכ"ל חברת הניהול וגדי אליקם מנכ"ל הקרן, הסתכם בכ- 12.8 מיליון שקלים, וזאת לעומת 7.9 מיליון שקל ברבעון המקביל. שווי נכסי החברה בישראל , הסתכם בכ- 1.06 מיליארד שקל, מול שווי של כ-839 מיליון שקל ברבעון המקביל. תשואת ה- NOI הממוצעת (במונחים שנתיים) על שווי הנכסים המניבים של החברה מתחילת השנה ועד סוף חודש מרץ 2014 הינה כ- 7.20%. כחלק ממדיניות החברה, אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד בסך של 8.75 מיליון שקלים לבעלי המניות.

אלרוב נדל"ן שבשליטת אלפרד אקירוב רשמה ברבעון הראשון של השנה רווח של 6 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-70 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. דמי השכירות מהנכסים בשוויץ ,צרפת ולונדון הסתכמו בכ-55 מיליון שקל לעומת 51 מיליון שקל בתקופה אשתקד.

מלונות החברה בישראל, מצודת דוד ומלון ממילא תרמו יחד לעודף תפעולי בסך של כ-6 מיליון שקל בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה מעריכה כי בשנת 2014 יעמוד העודף התפעולי מהמלונות בירושלים על 70-82 מיליון שקל. מלון Lutetia בפריז, רשם הפסד תפעולי של 900 אלף שקל שקל לעומת עודף תפעולי של 1.9 מיליון שקל אשתקד. במהלך אפריל 2014 נסגר המלון לצורך שדרוג ועמידה בסטנדרטים הגבוהים המאפיינים את יתר מלונות הקבוצה. מלון קונסרבטורים בהולנד שנפתח באופן מדורג החל מסוף 2011 רשם הפסד תפעולי של 200 אלף שקל, לעומת הפסד תפעולי של 7.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

המועד הקובע לעדכון הרכב המדדים הוא סוף השבוע הנוכחי, וכעת מסתמן שגם מניית גילת תצא ממדד תל אביב 100. המניה ירדה לדרוג ה-115 ממנו יוצאים מהמדד, והיא צפויה להצטרף לביטוח ישיר ואלקטרה צריכה הצפויות לצאת מהמדד. 4 הנכנסות הודאיות הן מבני תעשיה, פריון , אי.די.בי פתוח ואלרון. הזהות של הנכנסת החמישית למדד תלויה במועד תחילת המסחר במניית קבוצת אשטרום. אם המניה תתחיל להיסחר עד ליום חמישי היא תיכנס באמצע יוני למדד. אם תחילת המסחר תידחה לשבוע הבא אזי אקויטל תהיה הנכנסת החמישית, ואשטרום תזכה להיכנס רק בתחילת חודש יולי (במסגרת המסלול המהיר לכניסת מניות חדשות למדדים).

סלקום הודיעה אתמול כי הגיעה להסכם להקמה ותפעול משותף של רשתות דור רביעי (LTE) עם גולן טלקום. לסלקום וגולן טלקום כבר יש הסכם שיתוף לגבי הרשתות הקיימות בדור שתיים ושלוש, והן ישתפו פעולה גם ברשתות הדור הרביעי העתידי.שני ההסכמים עדיין דורשים את אישור משרד התקשורת ורשות ההגבלים העסקיים, אולם הם צפויים להיות מאושרים בתנאים כאלו ואחרים כפי שאושר הסכם שיתוף הרשתות בין HOT mobile לפרטנר. כרגע פלאפון נותרה החברה הוותיקה היחידה שתקים רשת דור רביעי לבד.

קבוצת אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב פותחת את שנת 2014 ברגל ימין עם רווח נקי של 7 מיליון שקל, לעומת הפסד של 73 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר השיפור נובע מעלייה בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה (רווחי שערוכים) שהסתכמו ב-258 מיליון שקל, לעומת 55 מיליון שקל בלבד ברבעון הראשון של 2013.

מרבית עדכוני השווי מיוחסים לאפי פיתוח וזאת לאור התחזקות מטבע הדולר ארה"ב לעומת הרובל בשיעור של 9%. מנגד, סעיף הכנסות אחרות התכווץ ברבעון הראשון ל-11 מיליון שקל, לעומת 127 מיליון שקל מהם נהנתה אפריקה אשתקד הודות להשלמת מכירת פרויקט "ארבע רוחות". אפריקה השקעות צפויה ליהנות מרווחים בעלי אופי חד פעמי גם ברבעון השני של השנה הודות לרכישת הלוואה מתאגיד בנקאי אירופאי. הרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון ב-7 מיליון שקל, עומת הפסד של כ- 73 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

דלק קידוחים ואבנר מקבוצת דלק דיווחו אתמול בערב על התוצאות הכספיות לרבעון הראשון של שנת 2014. הרווח הנקי של אבנר ברבעון הראשון של 2014 הסתכם ב-17.6 מיליון דולר, לעומת כ-150 אלף דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי של דלק קידוחים הסתכם ב-18.9 מיליון דולר לעומת 1.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח הנקי לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מהכנסות ממכירת גז טבעי וקונדנסט מפרויקט 'תמר', שהחל לספק גז למשק הישראל בחודש מרץ 2013. דלק ואבנר נסחרות ללא שינוי מהותי

ההכנסות של אבנר ברבעון הראשון של 2014 הסתכמו בכ-57 מיליון דולר, זאת לעומת כ-28.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, טרם הפקת הגז ממאגר 'תמר'. הכנסות בניכוי תמלוגים המועברים למדינה הסתכמו ברבעון בכ-47.2 מיליון דולר לעומת 25.4 מ' דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות של דלק קידוחים ברבעון הראשון של 2014 הסתכמו בכ-57.1 מיליון דולר זאת לעומת כ-31.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות בניכוי תמלוגים הסתכמו ב-48.8 מיליון דולר ברבעון לעומת 27.3 מ דולר בתקופה המקבילה אשתקד. במהלך הרבעון הופקו מ'תמר' כ- 1.6 BCM גז טבעי ו-כ- 76 אלף חביות קונדנסט.

מסתמנים קשיים בהשלמתה של עסקת מכירת השליטה (32%) בחברת הביטוח כלל לקבוצת המשקיעים של לי הייפנג הסיני. ל"כלכליסט" נודע כי המשקיעים הסינים אינם מתכוונים להפקיד 150 מיליון שקל בנאמנות, כפי שמחייב אותם ההסכם שחתמו עם בעלי השליטה באי.די.בי פתוח, כל עוד לא יקבלו אינדיקציה לכך שהמפקחת על הביטוח דורית סלינגר מתכוונת להעניק להם אישור לרכישת השליטה בחברה. הסיבה: אי־עמידה בתאריך היעד האחרון להשלמת העסקה – 29 במאי – תביא לאובדן הפיקדון שיעבור לידיה של אי.די.בי.