קרן ההשקעות איפקס פרטנרס היא הזוכה במכרז לרכישת השליטה בתנובה לפי שווי חברה של 1.025 מיליארד דולר. מחיר המינימום עמד על 800 מיליון דולר, כך שהצעת המחיר שהתקבלה נחשבת להישג עבורו של מנכ"ל תנובה, אריק רייכמן, שעל פי הידוע יישאר מנכ"ל תנובה גם לאחר מכירתה.
בשעות האחרונות ביצעה הנהלת קואופרטיב תנובה את תהליך ההתמחרות בין הקבוצות המתמודדות במכרז לרכישת השליטה ול-ynet נודע כי לקו הגמר הגיעו רק שתי קבוצות: אפריקה ישראל של לב לבייב וקרן איפקס פרטנרס. 3 הקבוצות האחרות - קרן ההשקעות מרקסטון, היזם יגאל אהובי וקבוצת מבטח שמיר, נותרו מחוץ למכרז.
| פרשנות |
|
| מיליארד דולר בשביל תנובה? / סבר פלוצקר |
|
העסקה התמוהה מוכיחה שגם חברת השקעה גדולה עלולה לטעות בהערכה עסקית |
| לכתבה המלאה |
|
|
|
במסגרת הזכיה, איפקס התחייבה לשמור על מחיר המטרה של החלב (המחיר שתנובה קונה חלב וביצים המחקלאים), התחייבה לשמור על הון עצמי של 3 מיליארד שקלים למשך 8 שנים. בנוסף תנובה תשאר אגודה שיתופית, ולא תהפוך לחברה. הקרן הגלובלית התחחיבה כי אם איפקס תמכור את חלקה התחייבויות התגלגלו לקונה.
הליך זכיית איפקס טעון רוב של 75% בועידת תנובה. אם העיסקה תצא על הפועל המושבים והקיבוצית יחזיקו 49% בדילול לפי חלקם היחסי, ויוכלו למכור את חלקם לאיפקס מניות לפי רצונם החופשי.
רייכמן ציין כי איפקס לא הציעה את ההצעה הגבוהה ביותר מבחינה כספית, אך הנהלת תנובה העדיפה לבחור בחברה עם יכולת בשוק הבינלאומי, אינטגריטי ויכולות נוספות, אשר אותן סרב רייכמן לפרט.
"יכולנו לקבל עוד כמה מיליונים אבל זה לא היה משנה", אמר רייכמן, וציין כי לאחר ועידת תנובה הוא עומד לעזוב את החברה.
| כרטיס ביקור |
|
| מי היא קרן איפקס פרטנרס? / אלי שמעוני |
|
קרן ההשקעות איפקס פרטנרס הוקמה לפני יותר מ-30 שנה על ידי סר רונלד כהן ומוריס טכניו. לקרן הגלובלית משרד בהרצליה מתוך 8 משרדים הפזורים במרכזי העסקים בעולם. הרכישה הגדולה של הקרן היא חברת התקשורת בזק |
| לכתבה המלאה |
|
|
|
הנהלת תנובה דרשה מרוכש השליטה להתחייב במשך 12 שנה לשמור על המחיר הגבוה שבו תנובה רוכשת חלב מהרפתנים, וזאת, כדי לנטרל את התנגדות הרפתנים למכירת השליטה.
אפריקה ישראל, שהפסידה במכרז, היא חברת אחזקות בשליטתו של לב לבייב, אחד האנשים העשירים בישראל. הקבוצה מחזיקה בשליטה בחברות הנדל"ן אפריקה נכסים, אפריקה מגורים, דניה סיבוס מלונות אפריקה, ושותפה בחברת התעשייה פקר פלדה ובקבוצת אלון, המחזיקה ברשת השיווק ריבוע כחול ובחברת הדלק דור-אלון. עסקיו הגדולים ביותר של לבייב הם בתחום היהלומים: לבייב הוא היהלומן הפרטי הגדול בעולם. בשנת 2005 ייצא לבייב יהלומים ב-601 מיליון דולר.
קרן מרקסטון מקיימת מגעים עם הרפתנים להגשת הצעה נגדית. לפני ההכרעה במכרז נמסר מהקרן: "המחיר שהוצע עבור תנובה הוא הנכון ביותר עבור משקיעי מרקסטון".
בעקבות ההחלטה צפוי מנכ"ל תנובה אריק רייכמן להיכנס ל"קרב של חייו" כדי לבצע את העסקה. זאת, מכיוון שחלק גדול מחברי המושבים והקיבוצים הם גם ספקים של תנובה המחזיקים רפתות ומתנגדים בחריפות למכירת השליטה למשקיע זר, מחשש לפגיעה בהסכמי הסחר אתם. בעוד 4-3 חודשים תתכנס ועידת תנובה, בהשתתפות נציגי כל הקיבוצים והמושבים, שתתבקש לאשר את עיסקת המכירה של תנובה.
מהתאחדות מגדלי הבקר (הרפתנים) נמסר: "יצרני החלב יתנו הצעה שתעלה על כל הצעות בעלי ההון. מעולם לא נמכר נכס יקר כל כך בצורה כה רשלנית. הדיונים על מכירת השליטה בתנובה מתנהלים למרות שאין לכך אישור מבעלי המניות ומוסדות תנובה. המשך השליטה על תנובה על ידי יצרני החלב הכרחית ככורח קיומי להמשך קיומו של ענף החלב בישראל ומניעת חיסולו".
מחזור המכירות של תנובה הסתכם אשתקד ב-1.3 מיליארד שקל. הרווח הסתכם ב-178 מיליון שקל. לתנובה יש חוב של 1.8 מיליארד שקל לבנקים ושווי הנדל"ן שלה מוערך בין 160 ל-230 מיליון דולר.
זהבית יוסף כהן, מנכ"ל אייפקס פרטנרס ישראל, אמרה היום: "אייפקס מאמינה בכלכלת ישראל. הוכחנו זאת כאשר רכשנו את השליטה בבזק, יחד עם קבוצת סבן ומורי ארקין ואנו מוכיחים זאת שוב היום, כאשר אנו רוכשים את גרעין השליטה בתנובה.
אני מאמינה שנוכל להצעיד את תנובה לאפיקים חדשים בשנים הבאות, בישראל ובחו"ל. אני מודה לדירקטוריון תנובה שבחר בנו, ואני תקווה כי ועידת תנובה תתמוך בנו גם כן".
