שיא חדש בקרנות הנאמנות: 145 מיליארד שקלים
לאחר 3 שנים של תנודתיות, בצילו של המשבר העולמי, סך הנכסים בקרנות הנאמנות קובע שיא חדש. השיא הקודם נקבע בחודש יוני 2007 בסכום של 144.6 מיליארד שקלים. המגייסות הגדולות: קרנות אג"ח מדינה וצמודות המדד
שלוש שנים וחודש אחד. זה הזמן שהיה דרוש לתעשיית קרנות הנאמנות כדי לחזור להר הנכסים שהיא ניהלה בשיאה בחודש יוני 2007, שיא שעמד בזמנו על כ-144.6 מיליארד שקל.
כיום מנהלת תעשיית קרנות הנאמנות כ-145.4 מיליארד שקל כשהכיוון מראה על המשך הגידול בתעשיה.
מתחילת חודש יולי בלבד גייסו קרנות הנאמנות יותר מ-2.5 מיליארד שקלים, כך מציינים בבית ההשקעות מיטב.
תמהיל הנכסים של תעשיית הקרנות עבר שינויים לא מועטים בעקבות שינוי בטעמי המשקיעים בהתאם להתפתחויות בשוקי המניות והאג"ח.
הקרנות הכספיות שינו את השוק
ההבדל החיצוני הבולט היה כניסתן של הקרנות הכספיות (קרנות נאמנות המיועדות להשקעה באפיקים סולידיים לטווח קצר), שתפסו נתח שוק משמעותי כבר במהלך המשבר האחרון (30.5% בדצמבר 2009) ועל אף דעיכתן מאז, הן עדיין נוף בלתי נפרד מתעשיית הקרנות גם היום.
בקרנות המסורתיות חלו שינויים רבים בטעמים, כמתבקש מהאירועים התכופים שפקדו אותנו במהלך שלוש שנים אלו: תנודתיות גבוהה נרשמה בקרנות הקונצרניות ואג"ח כללי, כאשר מאז השיא הקודם ועד היום הן פדו לא פחות מכ-13 מיליארד שקל.
עם זאת, מדגישים במיטב כי סכום זה מורכב משתי מגמות הפוכות בתכלית: מאז השיא הקודם ועד סוף 2008 הן רשמו פדיונות ענק של כ-35.0 מיליארד שקל ואילו בשנת 2009 ובחצי הראשון של 2010 הן גייסו כ-23.0 מיליארד שקל.
הקרנות השקליות רשמו מאז השיא הקודם פדיונות של כ-3.3 מיליארד שקל ואילו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדו כ-9.6 מיליארד שקל בהובלת הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שפדו 4.7 מיליארד שקל, ולצד יציאת כספים של כ-2.8 מיליארד שקל בקרנות המתמחות במניות בישראל.
לדברי מיטב, הקרנות המנייתיות היו הקורבן הגדול של המשבר ושל הטלטלות שפקדו את השווקים מאז, שכן במונחי שיעור אובדן הכספים מסך נכסיהן הן איבדו כ-60%.
המרוויחות הגדולות: אג"ח מדינה וצמודות מדד
ולהיכן עבר הכסף? קרנות אג"ח מדינה וצמודות מדד היו המרוויחות הגדולות בשלוש השנים האחרונות, זאת לאחר שגייסו כ-11.7 מיליארד שקל, כאשר השנה הבולטת שלהן הייתה 2009 עם גיוס מרשים של כ-12.5 מיליארד שקל.
בחודשיים האחרונים ידן הייתה שוב על העליונה והן הובילו את הגיוסים של תעשיית הקרנות.
בנוסף, כסף רב עבר אל הקרנות הכספיות שהושקו בסוף דצמבר 2007. עד ינואר 2009 הן הספיקו לגייס כ-31.0 מיליארד שקל, אך מאז הן פדו קצת יותר ממחצית הסכום שגויס, כ-15.3 מיליארד שקל, זאת עקב יציאת המשקיעים מה"בונקר" של 2008.
מה צפוי בהמשך שנת 2010? במיטב טוענים כי מתחילת השנה ניתן להצביע על מגמה ברורה בתעשיית הקרנות והיא המשך צמיחתה ללא קשר לכיוון שוק המניות, וכן בקשר ישיר לכיוון שוק האג"ח.
באשר לוויסות הכספים בין הקטגוריות השונות - מדובר בעניין נזיל: הקרנות כספיות וקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדו ברבעון הראשון וגייסו בשני, ודבר הפוך קרה בקרנות אג"ח חברות וכללי ובקרנות המנייתיות.
