סקירת מט"ח: האירו נחלש ב-0.9% ל-4.877 ש'
המסחר במט"ח התקיים האור על רקע הורדות דירוג האשראי למדינות באירופה בסוף השבוע. שערו היציג של הדולר עלה ב-0.548% לרמה של 3.8510 שקלים
שבוע המסחר בעולם נפתח היום (ב') בחששות מעורבים למתרחש באירופה לאחר הורדת דירוג האשראי של ממשלות אירופה בסוף השבוע האחרון. הדולר לא נסחר היום בזירה הבינלאומית וזאת בשל יום מרטין לותר קינג אשר נחגג בארה"ב.
במרכז העניינים, שוב אירופה והאירו, אשר נחלש בתגובה להתגברות החששות מהתייקרות עלויות המימון. עם זאת, הצלחה במבחן ראשון להשפעת הורדת הדירוג נרשמה היום בהנפקת האג"ח קצר טווח של ממשלת צרפת. זאת ועוד, בתום יום המסחר בין הבנקים נותר השקל ללא שינוי ברמה של 4.8807 שקלים אל מול האירו וברמה של 3.8515 שקלים אל מול הדולר.
הורדת דירוג האשראי של 9 מתוך 17 ממשלות גוש האירו בתום יום המסחר ביום שישי האחרון על ידי סוכנות הדירוג S&P מחלחלת אט אט לשווקים. הסוגיה המשמעותית היא עתידה של קרן החילוץ הזמנית (EFSF) אשר אין לה הון משל עצמה ולכן נשענת על ביטחונות של ממשלות הגוש.
לקרן החילוץ דירוג האשראי המושלם (AAA) המבוסס על דירוג האשראי המושלם של 6 הממשלות החזקות בגוש (גרמניה, צרפת, הולנד, לוקסמבורג, פינלנד ואוסטריה). הורדת הדירוג ביום שישי האחרון הפחיתה, בין היתר, את דירוגן של צרפת ואוסטריה בדרגה אחת לרמה של (AA+).
היעדר התקדמות בחבילת הסיוע ליוון כתוצאה מהמשך הדיונים בין ממשלת יוון לבנקים הגדולים באירופה בנוגע לתספורת עתידית והמתנה לפסגת מנהיגי אירופה רק בסוף החודש הנוכחי אינם מספקים נחת לשווקים ומותירים את האירו פגיע בימים הקרובים.
זאת ועוד, הנפקת האג"ח קצר הטווח של ממשלת צרפת מלמדת כי הורדת הדירוג כבר תומחרה בשוק הרבה לפני יום שישי האחרון. ממשלת צרפת גייסה היום (16:00 שעון ישראל) אג"ח בסך של כ-8.5 מיליארד אירו לטווחים של 3 חודשים, 6 חודשים ו-12 חודשים בתשואות נמוכות במקצת מההנפקה הקודמת.
ההנפקה נערכה על רקע דבריו של שר האוצר הצרפתי כי ממשלת צרפת ערוכה ומוכנה להתמודד עם עלויות מימון גבוהות יותר כתוצאה מהורדת הדירוג. נציין, כי סוכנויות הדירוג הגדולות מודיס ופיץ' שליליות לגבי דירוג האשראי של צרפת אך טרם הבהירו האם יצטרפו להורדה של סוכנות הדירוג S&P בזמן הקרוב.
בסיכומו של יום, נחלש השקל אל מול 8 מתוך 14 מטבעות להם מפרסם בנק ישראל שערים יציגים. כך בין היתר, שערו היציג של הדולר עלה ב-0.548% לרמה של 3.8510 שקלים. שערו היציג של האירו צנח ב-0.906% ונקבע על 4.8779 שקלים. מדד "סל המטבעות" אשר משקף ממוצע גיאומטרי של שער החליפין של השקל מול 28 מטבעות, המייצגים 38 שותפות סחר עיקריות של ישראל, ירד היום ב- 0.107%.
הכותב הוא מהמחלקה הבינלאומית של IBI
