דיסקונט מכר לכלל ביטוח את קופות הגמל והקרנות

התמורה בגין רכישת כל מניות חברת ניהול קרנות הנאמנות, אילנות דיסקונט, תעמוד על של 600 מיליון שקל, והתמורה בגין רכישת פעילות קופות הגמל היא 710 מיליון שקל.

ההערכה היא שבנק דיסקונט ירשום רווח הון של קרוב למיליארד שקל לפני מס מהעסקה, כאשר הרווח יירשם בדו"חות של 2006.

אילנות דיסקונט מנהלת נכסים בהיקף של 14.6 מיליארד שקל, והיא הגוף החמישי בגודלו בין חברות ניהול קרנות הנאמנות, אחרי פ.ק.ן ולהק של הפועלים ופיא ופסגות של לאומי. העסקה מגלמת מחיר של 41 מיליון שקל לכל מיליארד שקל מנוהלים - פחות מעסקת מכירת פ.ק.ן של בנק הפועלים בה עמד המחיר על 45 מיליון שקל, ויותר מעסקת פיא בה עמד המחיר על 33 מיליון שקל לכל מיליארד שקלים מנוהלים.

בקופות הגמל שנמכרו משקפת העסקה מחר דומה של כ-41 מיליון שקל על כל מיליארד שקל מנוהלים. חברות ניהול קופות הגמל של דיסקונט הן במקום השלישי בגודלן במערכת, אחרי קופות הגמל של לאומי והפועלים.

עוד נקבע כי עם השלמת העסקה יספק הבנק לאילנות ולקופות הגמל שירותי הפצה, בתמורה לדמי הפצה כפי שנקבעו בתקנות של רפורמת בכר בשוק ההון, וכן שירותי תפעול ושירותים נוספים.

השלמת העסקה כפופה לפרסומן של תקנות בנוגע לגביית עמלות ההפצה ולשיעורן, בקרנות נאמנות ובקופות גמל עד ל-30 ביוני 2006.

בתגובה לעסקה, אמרה היום ל-ynet לינדה בן-שושן, ראש חטיבת נכסי הלקוחות בבנק: "פנינו למספר גופים במטרה למכור את שני המוצרים של הבנק - קופות הגמל וקרנות הנאמנות. יצא שההצעה של כלל ביטוח לרכוש גם את הקרנות וגם את הקופות כמקשה אחת הביאה למיקסום התמורה לבנק". 

אילנות חוזרת לאי.די.בי

ההסכם נחתם בתום הליך ההתמחרות שנערך הלילה בבנק. זאת לאחר שאתמול הפיץ הבנק מכרז בזק למכירת הנכסים בקרב מספר חברות ביטוח ובתי השקעות.

מכירת אילנות דיסקונט לכלל ביטוח היא סיומו של סיבוב עסקות שהחל באמצע אוגוסט השנה, כשאי.די.בי ביקשה למכור את חלקה באילנות דיסקונט (45%) לסולומון שוקי הון של עמית ברגר. בנק דיסקונט טירפד את העסקה כאשר הפעיל זכות סירוב ראשונה שהיתה לו ורכש בעצמו את מניות אי.די.בי באילנות, תמורת 230 מיליון שקל. עתה, עם מכירת אילנות במלואה לכלל ביטוח חוזרות הקרנות לקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר (חברת האם של כלל ביטוח). אלא שעתה משלם דנקנר פרמיה על הקרנות - הוא מכר אותן לפי שווי של 507 מיליון שקל וקונה אותן בחזרה לפי שווי של 600 מיליון שקל.

כשמכרה אי.די.בי את אחזקותיה באילנות לסולומון, גילה אביגדור קפלן, מנכ"ל כלל ביטוח כי שקל כבר אז לרכוש את המניות של אי.די.בי באילנות, אולם פסל את העסקה בגלל מחירה הגבוה. בראיון ל"גלובס" אמר קפלן: "המחירים היו גבוהים מדי. עסקת אילנות דיסקונט לא נעשתה ללא ידיעתנו. העסקה הייתה מונחת על שולחני אבל בחרתי שלא לקנות במחיר הזה ואני חושב שזו החלטה נכונה". היום כאמור קונה קפלן את אילנות במחיר גבוה עוד יותר - 600 מיליון שקל לעומת 507 מיליון שקל - המחיר בעסקה המקורית שהיה "גבוה מדי" לדברי קפלן באוגוסט השנה.

גורמים בשוק ההון מציינים היום כי נוחי דנקנר מעריך את הדרך שבה הלך קפלן - כשזה לפני חצי שנה לא האמין בעסקאות, אבל ראה איך הוא השוק מתהפך ובחר שלא לעמוד מהצד. 

אביגדור קפלן ציין היום: "המהלך שם את הקבוצה על המפה במלוא העוצמה כשחקן מרכזי בשוק ההון הישראלי, הן בתחום קופות הגמל והן בתחום קרנות הנאמנות. הרכישה תואמת את חזון החברה, להוביל את שוק הביטוח והפיננסים". 

מכירת הנכסים היום של בנק דיסקונט היא בהמשך למספר עסקאות ענק נוספות שביצעו כבר הבנקים במסגרת יישום הרפורמה בשוק ההון: מכירת פ.ק.ן של בנק הפועלים לסולומון שנרכש בידי קרן מרקסטון, מכירת לאומי פיא של לאומי לחברת הראל, ומכירת קופות הגמל של בנק אגוד לחברת הביטוח איילון.

דיסקונט רוצה את בנק אגוד

בתוך כך נודע כי הבנק מנהל מגעים לרכישת השליטה בבנק אגוד, בין השאר בהתבסס על תמורת המכירה של הקופות והקרנות. בנק אגוד נמצא בשליטת שלמה אליהו (27%), משפחת לנדאו (23%) ויורשי לובינסקי (23%). בנק אגוד הוא הבנק השישי בגודלו במערכת הבנקאית. הבנק נסחר כיום לפי שווי שוק של 952 מיליון שקל, שהם כ-82% מהונו העצמי של הבנק.

בתוך כך פנתה אתמול התנועה לאיכות השלטון לנגיד בנק ישראל, המפקח על הבנקים ונכסים מ.י לבדוק את הסיבות שהביאו ל"הליך המזורז והתמוה של מכירת קופות הגמל וקרנות הנאמנות על ידי הבנק" .