האג"ח של חברת חשמל נכנס לרשימת מעקב

מעלות הכניסה את סדרת האג"ח השקלי של חברת החשמל, בהיקף 500 מיליון שקל, שהנפקתה תסתיים בימים הקרובים, לרשימת מעקב עם השלכות שליליות, בשל הסיכון הכרוך בהחזר חוב המוטל על החברה ונזילותה הנמוכה. זאת לאחר שסיפקה לאיגרות החוב העתידיות של החברה דירוג של AA+.

• חברת החשמל: מציאות מדומה שמייצרת אג"ח
  
• מגדל והראל בין רוכשי האג"ח של חברת החשמל
  

מדובר באג"ח צמוד מדד בהיקף של חצי מיליארד ש"ח לפרעון בשנת 2020 שיונפקו לחברות הביטוח הראל ומגדל. רק בחודש שעבר סיימה חברת החשמל הנפקה של אג"ח חו"ל בארה"ב בהיקף של חצי מיליארד דולר בריבית גבוהה ביותר של 9.375%.

גיוס זה הגדיל את יתרת המזומנים של החברה למעל חצי מיליארד שקל, מה שיאפשר לחברה לעמוד בהתחיבויותיה בחצי הראשון של השנה. חברת החשמל צריכה למחזר השנה חוב בסך 5.9 מיליארד שקל.

"עם זאת, תוכנית ההשקעות, הצורך במיחזור הלוואות משמעותי ואי ודאות לגבי התחיבויותיה הפנסיוניות של החברה, עשויות לחייב את החברה בפנייה נוספת לשוק הון גם במחצית השניה של השנה", כתב האנליסט אלעז זלסקו. הכנסתה של אג"ח החברה למעקב נובע גם בשל החולשה בתוצאותיה הפיננסיות ומיחסי העבודה בחברה, נכתב בדו"ח מעלות.