הישג: נכסי המשק בחו"ל גדולים מהתחיבויותיו

לראשונה מזה עשור לפחות, עלתה יתרת הנכסים של המשק בחו"ל על יתרת התחייבויותיו לחו"ל והסתכמה, בסוף דצמבר 2008, בעודף נכסים של כ-7 מיליארדי דולר. כך מפרסם היום (ב') בנק ישראל. סך יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל ירדה ב-2008 ב-9%, כ-18 מיליארדי דולר, והסתכמה בסוף דצמבר 2008 בכ-184 מיליארדים. שינוי זה, שהיה בעיקר במחצית השנייה של 2008, נבע מירידת מחירי המניות הישראליות בהן מחזיקים תושבי חוץ, ומאי שינוי ביתרת נכסי המשק בחו"ל.

בסוף דצמבר 2008 הסתכמו הנכסים של המשק הישראלי בחו"ל ב-191 מיליארדי דולר. בכך נותרה יתרת הנכסים ללא שינוי בהשוואה לזו שבסוף 2007, על אף הירידות בעלות ניירות הערך בשווקי חו"ל;

זאת, הודות לזינוק ביתרות מטבע החוץ ב-49%, 14 מיליארד דולר, כחלק ממדיניות רכישת הדולרים של בנק ישראל מאז מארס 2008 והמשך ההשקעות הישירות וההשקעות בתיק למסחר.

השפעת המשבר הפיננסי העולמי על ההשקעות במניות ישראליות התבטאה בעיקר במימושים נטו (קנייה פחות מכירה)במניות בבורסה בת"א, שהסתכמו בכ-3 מיליארדי דולר בחודשים יולי-נובמבר. עיקר הירידה, כ-17 מיליארדי דולר, מקורה בירידת מחירי המניות של חברות ישראליות המוחזקות ע"י תושבי חוץ זרם ההשקעות הישירות של תושבי חוץ הסתכם ב-2008 בכ-11 מיליארדי דולר, בדומה לממוצע ההשקעות בשנתיים הקודמות.

תושבי ישראל, בניגוד לתושבי חו"ל, לא את הרכב תיק הנכסים שלהם בחו"ל. זאת, למעט משיכות שביצעו הבנקים הישראליים מפיקדונותיהם בחו"ל - בעיקר, על רקע החשש ליציבות המוסדות הפיננסים בעולם.

הרכב תיק הנכסים בחו"ל

יתרת ההשקעות הפיננסיות בניירות ערך סחירים קטנה אשתקד בכ-9 מיליארדי דולר בשיעור מצטבר של 22% - בצל הנפילות בבורסות בחו"ל, וגרעה כ-10 מיליארדים משווי ההשקעות. באפיק המניות נרשם ב-2008 הפסד הון של כ-41% בהשוואה לרווח של כ-13% בממוצע בשנתיים הקודמות.

יתרת ההשקעות הישירות של המשק בחו"ל גדלה ב-13% מתחילת השנה, 6 מיליארדי דולרים, עקב המשך זרם ההשקעות בחו"ל לכל אורך השנה. ההשקעות האחרות – הכוללות בעיקר פיקדונות בבנקים בחו"ל ואשראי לתושבי חוץ - קטנה ב-16%, כ-11 מיליארדי דולר. זאת, בעיקר עקב העברתם של פיקדונות של הבנקים הישראליים מבנקים בחו"ל לבנק ישראל. עם זאת, מציינים בבנק ישראל, כי בחודשיים הראשונים של שנת 2009, חלק מכספי הפיקדונות של הבנקים הישראלים הופקדו שוב בחו"ל.

כ-40% מהיתרה, כ-55 מיליארדים, מיתרת הנכסים של המגזר הפרטי בחו"ל מוחזקת בהשקעות ישירות בחברות זרות. כרבע מהיתרה, כ-35 מיליארדים, מושקעת בפיקדונות בבנקים בחו"ל, ויתרת הנכסים מוחזקת בהשקעות פיננסיות בניירות ערך סחירים, ובאשראי אחר.

יחס החוב החיצוני - המשיך לרדת

יתרת החוב החיצוני ברוטו של המשק ירדה ב-4%, כ-4 מיליארד שקלים, בסוף דצמבר 2008 לכ-85 מיליארדי דולר. עיקר הירידה ניכרת בחוב של המגזר הציבורי . יתרת החוב החיצוני של המגזר הפרטי הלא–בנקאי עלתה בשיעור מתון, זאת על רקע גידול בגיוס הלוואות מחו"ל (בעיקר הנפקות אג"ח והלוואות פיננסיות) שקוזז בחלקו בירידה באשראי ספקים.

 היחס שבין החוב החיצוני לתמ"ג המשיך לרדת עד לרמה של 45% בסוף 2008. עודף הנכסים לזמן קצר, המשקף את נזילות המשק, הסתכם בסוף 2008 בכ-57 מיליארדי דולר ומשקף יחס כיסוי גבוה - היקף הנכסים לזמן קצר גדול פי 2.5 מהחוב הקצר.