"הנכסים הרעילים עדיין מסכנים את הבנקים"

למרות סימנים ליציבות במערכת הפיננסית, הבנקים עדיין נמצאים בסיכון, בגלל הלוואות אבודות בהיקף של מיליארדי דולרים, ובנקים נוספים עלולים לקרוס אם המצב הכלכלי יורע. כך לפי פנל הפיקוח של הקונגרס.

• פול קרוגמן: כלכלת ארה"ב במגמת עלייה ברורה
  
• גייתנר לקונגרס: הגביהו את רף החוב של ארה"ב
  
• ארה"ב: עוד שלושה בנקים נסגרו בסוף השבוע
  

הפנל מפרסם היום (ג') הערכה עדכנית של מצב חבילת החילוץ למערכת הפיננסית בהיקף של 700 מיליארד דולר. בדו"ח מזהיר הפנל כי הבנקים עדיין מחזיקים בהלוואות מסוכנות רבות בדפי המאזנים שלהם. לפי מחברי הדו"ח, אם האבטלה תעלה בחדות או שוק הנדל"ן המסחרי יקרוס - כפי שכלכלנים רבים חוששים - המערכת הבנקאית עלולה להיקלע שוב לסחרור.

"המערכת הפיננסית נותרה פגיעה לתנאי המשבר שתוכנית החילוץ היתה אמורה לתקן", נאמר בדו"ח.

פנל הפיקוח של הקונגרס נוצר כחלק מתוכנית הסיוע לנכסים הבעייתיים (TARP). הפנל נועד לספק שכבת פיקוח נוספת, לצד המפקח הכללי המיוחד על ה-TARP וביקורות סדירות שמבצע משרד הפיקוח על האחריות הממשלתית.

לפי הדו"ח הנוכחי, רבים ממאמציו של ממשל אובמה לייצב את המערכת הפיננסית עובדים, בהם הזרמות הון חדש לבנקים, פיקוח מוגבר על יחסי הלימות ההון, בדיקת המצב במוסדות פיננסיים גדולילם ועוד. בנוסף, מציין הדו"ח את תוכנית ההשקעות הציבורית-פרטית שנועדה לרכישת נכסים בעייתיים, שטרם התרוממה.

עם זאת, אומר הפנל שלנוכח העובדה כי בנקים עדיין מחזיקים בנכסים שנמצאים בלב המשבר, ולכן הם עדיין פגיעים. "צעדים אלו איפשרו לבנקים לספוג הפסדים משמעותיים ולבנות רזרבות. למרות זאת, היציבות הפיננסית עדיין נמצאת בסיכון, מכיוון שהבעיה היסודית של הנכסים הרעילים טרם נפתרה". לפי הדו"ח, הבנקים הקטנים הם פגיעים במיוחד.

הפנל ממליץ למשרד האוצר לשקול הרחבה של תוכניות לניקוי נכסים רעילים, ואומר כי יש לבצע מבחני יציבות גם לבנקים אזוריים וקטנים יותר, כפי שבוצעו ב-19 הבנקים הגדולים במדינה. הדו"ח מתפרסם בזמן שהאוצר האמריקני מתכנן להשיק תוכנית מקוצצת לסיוע בנכסים רעילים - סדרה של קרנות ציבוריות-פרטיות שירכשו ניירות ערך מגובות משכנתאות בסיוע סובסידיה ממשלתית בהיקף של 30 מיליארד דולר.

בראש פנל הפיקוח עומדת פרופ' אליזבת ווארן מבית הספר למשפטים בהרווארד. חברים נוספים בפנל הם חבר הקונגרס ג'ב הנסארלינג (רפובליקני), מפקח הבנקים במחלקת הבנקאות של מדינת ניו יורק פנל הפיקוח ריצ'רד ניימן, יועץ שותף בקונפדרציית איגודי העובדים AFL-CIO דיימון סילברס והסנאטור הרפובליקני לשעבר ג'ון סונונו.

נדל"ן מסחרי - פצצת זמן מתקתקת

לפי מומחים בתעשייה, בעלים של קניונים, מלונות ומשרדים מגיעים למצב של חדלות פירעון על הלוואות בקצב מדאיג, ושוק הנדל"ן המסחרי צפוי להגיע לתחתית רק בעוד כשלוש שנים. לפי הפדרל ריזרב, שיעור אי העמידה בהלוואות מסחריות הכפיל את עצמו בשנה האחרונה ל-7% מההלוואות. מצבו של שוק הנדל"ן המסחרי קשור קשר הדוק למצב הכלכלי, ובעיקר למצב האבטלה, שעמדה על 9.4% בחודש שעבר.