חודש מאי בבורסה: מדד הנדל"ן עלה בכ-6%
בסיכום חודש מאי, סיימו המדדים המובילים במגמה מעורבת עם נטייה לעליות. ת"א 25 ות"א 100 עלו ביותר מ-2%, מדד הבנקים הוסיף כ-2.8% ומדד הטכנולוגיה עלה בכ-5.5%. מנגד, מדד מניות התקשורת ירד בכ-4.9%. שטראוס עלתה בכ-13%
שבוע המסחר האחרון בבורסה המקומית, שהיה גם שבוע המסחר האחרון ושבוע פקיעת אופציות המעו"ף לחודש מאי, התנהל ברובו במגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים במדדים המובילים. במוקד השבוע עמדו סיום עונת דו"חות החברות הציבוריות לרבעון הראשון של השנה, כשבראשן הבנקים, החברה לישראל, שטראוס וקבוצת דלק. בנוסף, נזכיר את החלטת בנק ישראל על הורדת הריבית במשק לחודש יוני ב-0.25%, הורדה שנייה תוך שבועיים, לשיעור של 1.25% ופרסום נתון האבטלה במשק לחודש אפריל שעלה ל-6.9%.
בחו"ל נרשמה תנודתיות גבוהה בשווקים המובילים בכלל, ובמדד הניקיי היפני בפרט, פורסם נתון תמ"ג מאכזב מארה"ב (צמח רק 2.4% ברבעון הראשון) וניכרו חששות המשקיעים לגבי צמצום או ביטול תוכנית ההרחבה הכמותית של הפדרל ריזרב האמריקאי.
יום א'
יום המסחר הראשון בבורסה המקומית נפתח בעליות שערים, לאחר המגמה המעורבת בשוקי חו"ל בסופ"ש על רקע חוסר הוודאות לגבי המשך תוכנית ההרחבה הכמותית בארה"ב. במוקד היום עמדה חברת בטר פלייס שהודיעה על בקשת הליך פירוק ופשיטת רגל, וקונצרן אי.די.בי הנאבק על המשך קיומו מול מחזיקי האג"ח. במהלך היום נשמרה המגמה בבורסה המקומית והמדדים המובילים סיימו את היום בעליות שערים בהובלת מניות הביטוח. מדד מניות הבנקים נחלש קלות בניגוד למגמה. מחזור המסחר הסתכם בכ-600 מיליון שקל.
יום ב'
ביום ב' נפתח המסחר ביציבות סביב רמות הפתיחה, בהמשך לעליות הקלות במדדים באסיה. במהלך היום נשמרה המגמה בבורסה המקומית והמדדים המובילים סגרו את היום במגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים קלות בהובלת מדדי מניות הבנקים והתקשורת. מדדי מניות הגז והנפט ומניות הטכנולוגיה נחלשו קלות בניגוד למגמה. מחזור המסחר הסתכם בכ-570 מיליון שקל.
לאחר סיום המסחר ביום שני בערב, הודיע בנק ישראל על הורדת הריבית במשק לחודש יוני ב-0.25% לשיעור של 1.25%, הורדה שנייה של 0.25% בתוך שבועיים שמבצע הבנק. בהחלטתם, נימקו בבנק בהורדת הריבית את התכנסות האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים (0.8%) אל מתחת ליעד האינפלציה, את ציפיות האינפלציה שנה קדימה מעט מתחת למרכז היעד ואת הנתונים המעורבים בפעילות הכלכלית בארץ ובעולם.
בנוסף, הדגיש הבנק כי ההורדה נועדה לצמצם את פער הריביות עם העולם ולהחליש את השקל הנמצא במגמת התחזקות מול מטבעות אחרים (בעיקר הדולר) לאחרונה. בנוגע למחירי הדיור הגואים, ציינו בבנק את הצפי להתמתנות הביקושים בתחום לאור צעדי המיסוי שאושרו לאחרונה בממשלה.
יום ג'
בהמשך לעליות הנאות בשוקי אסיה, ובעקבות הורדת הריבית במשק ברבע אחוז, נפתח המסחר ביום ג' בבורסה המקומית בעליות שערים במדדים המובילים. נציין כי בארה"ב לא התקיים מסחר ביום שני עקב יום הזכרון האמריקני. במוקד יום שלישי עמדו דו"חות החברות הציבוריות לרבעון הראשון של השנה, וביניהן חברת שטראוס ובנק מזרחי טפחות. במהלך היום התחזקה המגמה החיובית בבורסה המקומית והמדדים המובילים סגרו את היום בעליות שערים נאות בהובלת מניות הביטוח שזינק בכ-5.5%. מחזור המסחר היה גבוה יחסית לתקופה האחרונה והסתכם בכ-1.3מיליארד שקל.
יום ד'
ביום ד' נפתח המסחר בבורסה המקומית בירידות שערים קלות, בניגוד לפתיחת השבוע החיובית בבורסות ארה"ב והמשך העליות בשוקי אסיה. במוקד היום המשיכו לעמוד דו"חות החברות הציבוריות לרבעון הראשון של השנה, כשבין היתר נציין את הבנק הבינלאומי ואת חברת הביטוח מגדל שפרסמו את דו"חותיהן.
במהלך היום התחזקה המגמה השלילית, והבורסה המקומית סיימה את היום בירידות שערים בהובלת מניות התקשורת. נציין את מדדי אג"ח הממשלתיות והקונצרניות שירדו בחדות. מחזור המסחר הסתכם בכ-950 מיליון שקל.
יום ה'
ביום המסחר האחרון של השבוע בבורסה המקומית, שהיה גם יום המסחר האחרון ויום פקיעת אופציות המעו"ף לחודש מאי, נפתח המסחר בירידות שערים במדדים המובילים, בהמשךלירידות במדדי ארה"ב ובשוקי אסיה. נציין את מדד הניקיי היפני שנפל בכ-5.5% כתוצאה מהתחזקות המטבע המקומי.
במוקד היום עמד פרסום דו"חותיהם של החברה לישראל ושל שני הבנקים הגדולים, פועלים ולאומי, שהציגו ירידה ברווחים. במהלך היום ובהמשך למגמה החיובית באירופה, עברה הבורסה המקומית לעליות שערים קלות, אך לקראת סיום ובעקבות נתון תמ"ג מאכזב מארה"ב (צמיחה של 2.4% בלבד ברבעון הראשון) שוב ביצעו המדדים המובילים פניית פרסה וסגרו את היום במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים בהובלת מניות התקשורת. מדד מניות הטכנולוגיה הוביל את העליות. מחזור המסחר, בדומה לימי פקיעת אופציות מעו"ף, היה גבוה מהרגיל והסתכם בכ-1.83 מיליארד שקל.
בסיכומו של שבוע סיימה הבורסה המקומית בעליות שערים במדדים המובילים. מדד המעו"ף ומדד ת"א 100 עלו בכ-1.4%ובכ-1.5% בהתאמה. מדד הבנקים הוסיף כ-2.43% לערכו ומדד מניות הטכנולוגיה עלה בכ-2%. הוביל את העליות מדד מניות הנדל"ן שעלה בכ-3.35%. מנגד,מדד מניות התקשורת ירד בכ-1.07%.
מגמה דומה נרשמה גם בסיכום חודש מאי, בו סיימו המדדים המובילים במגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים. מדד המעו"ף ומדד ת"א 100 עלו בכ-2.14% ובכ-2.3% בהתאמה. מדד הבנקים הוסיף כ-2.8% לערכו ומדד מניות הטכנולוגיה עלה בכ-5.5%. הוביל את העליות החודש מדד הנדל"ן, שהוסיף כ-6.14% לערכו. מנגד, מדד מניות התקשורת ירד בכ-4.9%.
מבין המניות בלטה השבוע לטובה מניית שטראוס שעלתה בכ-13% בעיקר לאחר פרסום דו"חותיה לרבעון הראשון. מנגד בלטה לשלילה מניית גיוו ןשירדה בכ-5.6%.
אג"ח והנפקות
בסקטור אג"ח הממשלתיות נרשם שבוע סוער בעקבות הורדת הריבית מחד ועליית התשואות באג"ח הממשלתיות בארה"ב מאידך. בעקום השקלי נרשמו ירידות חדות בחלקו הארוך וירידות קלות בחלקו הבינוני והקצר. מגמה דומה נרשמה בעקום הצמוד עם ירידות חדות בארוכים, קלות בבינוני ועליות קלות בחלקו הקצר של העקום.
גם בסקטור אג"ח הקונצרניות נרשם שבוע של ירידות: מדד התל בונד 20 ירד בכ-0.67% ומדד התל בונד השקלי איבד כ-0.5% מערכו.
בגזרת ההנפקות, אזורים סיימה את השלב הציבורי בהרחבת סדרת אג"ח קיימת, סלע נדל"ן סיימה את השלב המוסדי בהנפקת סדרת אג"ח חדשה, אורתם סהר סיימה את השלב הציבורי בהנפקת סדרת אג"ח חדשה ואמות סיימה הן את השלב המוסדי והן את השלב הציבורי בהרחבת סדרת אג"ח קיימת.
הכותב הינו עובד באדמונד דה רוטשילד ניהול תיקי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן, נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
