החזר השקעה
איך יודעים איזו השקעה או הלוואה משתלמת
החזר השקעה, או ROI – Return Of Investment בלעז, הוא אחד המדדים הכלכליים הבסיסיים ביותר. הוא משמש להערכת הכדאיות של פעולות פיננסיות, וגם להשוואה בין פעולה אחת לשנייה. חישובי דומה ביותר לחישוב שיעור צמיחה - כאשר מחלקים את הרווח מההשקעה בעלותה הראשונית. כלומר, לבעלי הראייה המתמטית שבינכם, מדובר למעשה בחישוב הנוסחה (הכנסה-הוצאה / הוצאה).
דוגמה עשויה להפוך את העניין לפשוט יותר להבנה. לדוגמה, רועי החליט בינואר 2019 לרכוש מניות של חברת "הגלידה הלבנה של ויקטור" תמורת 100 שקלים. לאחר שנה בדיוק, ממש עם מפנה העשור, הוא פדה את ההשקעה וגילה שמניותיו שוות כעת 120 שקלים. כדי לחשב את החזר ההשקעה, ישתמש רועי בנוסחה הנזכרת מעלה כך: (120-100 חלקי 100). פתיחה מהירה של המחשבון תגלה לרועי את התוצאה 0.2. כלומר, ההחזר על ההשקעה שלו הוא 0.2, ואם נרצה להפוך את זה לאחוזים, נכפיל את התוצאה ב-100, ונגלה שההחזר על ההשקעה כעבור שנה הוא 20%.
אבל לא מדובר בהשקעה היחידה של רועי בתיק המניות. בינואר 2015 הוא החליט לקנות מניות בשווי 500 שקלים בחברת "הדשא של השכן". כיום, אותן מניות שוות 850 שקלים. אם נבדוק את ההשקעה הזאת באותה הנוסחה, כלומר (850-500 חלקי 500), נגלה שעל החברה החקלאית רועי עשה החזר השקעה של לא פחות מ-0.7 או 70%.
עם זאת, אם רועי מתלבט במה עליו להמשיך להשקיע, הוא לא יכול להשוות באופן הפשוט בין 0.7 ל-0.2, שכן ההשקעה בחברת הגלידות נעשתה לאורך תקופה של שנה, ואילו ההלוואה בחברה החקלאית לקחה חמש שנים תמימות. כדי להשוות בין ההחזרים, יש להביא את המכנה למספר זהה, כלומר, לחלק את ה-0.7 בחמש שנים. בדיקה פשוטה תעלה כי מדובר בהחזר השקעה שנתי של 0.14 או 14% - ולכן ההשקעה בחברת הגלידה של ויקטור משתלמת לו יותר.
כלומר, התנאי הראשוני לביצוע השקעה מסוימת היא קבלת החזר השקעה חיובי עבורה. עם זאת, כאשר מתלבטים בין שתי סוגי הלוואת - מומלץ להשוותן על פי מכנה זהה, לרוב מכנה חד שנתי.
לפנייה לכתב/ת 
