אמפא וקבוצת גבור מאחדות כוחות

בעסקי ההיי-טק

על רקע המשבר בתעשיית הון הסיכון נולד אתמול (ד') מיזוג ראשון מסוגו בין שתי שחקניות חדשות בענף: חברת אמפא-השקעות וטים די.סי.אל הודיעו אתמול על מיזוג פעילותן בהשקעות הון-סיכון.

אמפא תעביר לטים-די.סי.אל את תיק ההיי-טק שבבעלותה, הכולל השקעות ב-22 חברות בתחום ההיי-טק. מדובר בתיק השקעות שרכשה החברה באוקטובר אשתקד במסגרת רכישת חברת ההשקעות של הבנק לפיתוח תעשיה.

לצורך העברת אחזקות אלו לטים די.סי.אל, הוערך שוויין בכ-10 מיליון דולר. מדובר בשווי נמוך לעומת השווי לפיו הן היו רשומות בספרי החברה נכון לסוף שנת 2000, שעמד על 53 מיליון שקל. בתמורה יוקצו לאמפא מניות טים-די.סי.אל לפי מחיר של 5.16 שקל למניה. בנוסף לכך תזרים אמפא 3 מיליון דולר נוספים לטים-די.סי.אל תמורת מניות נוספות שיוקצו לה לפי אותו מחיר.

לאחר שתי ההקצאות תחזיק אמפא ב-40% ממניות טים-די.סי.אל, ודי.סי.אל, החברה-האם של טים, תחזיק בשיעור אחזקה דומה. מחיר ההקצאה משקף הנחה ביחס למחירן הנוכחי של המניות בבורסה שעמד אתמול על 6.69 שקל למניה. טים-די.סי.אל מוחזקת בשליטת קבוצת גבור-ספורט, שנכנסה גם היא לעסקי הון-סיכון לא מכבר באמצעות די.סי.אל. עם השלמת מיזוג פעילותן של שתי החברות, בכוונתה של די.סי.אל לגייס משקיעים נוספים לטים. כיום כבר שותפים בחברה שרם-טכנולגיות ומשפחת שטראוס.

עם השלמת המיזוג יקימו שתי החברות חברת ניהול משותפת, שהיו"ר והמנכל שלה ימונו על-ידי די.סי.אל. חברת הניהול תהיה זכאית לדמי ניהול בשיעור שנתי של 2.75% מההון העצמי של טים (שיספיק כמעט להכפיל עצמו בעקבות ההקצאה לאמפא). בנוסף לדמי ניהול תהיה חברת הניהול זכאית לקבל 20% מהרווח השנתי המאוחד של טים לפני מס, בקיזוז הפסדים במאוחד של טים שנצברו מכניסת ההסכמים לתוקף.

רווחי חברת הניהול יתחלקו בחלקים שווים בין אמפא לדי.סי.אל, למעט דמי הניהול, שיתחלקו ביחס של 75% לדי.סי.אל ו-25% לאמפא.