פורמולה נפרדת מעסקי הסטארט-אפ

כחודש וחצי לאחר שהכריזה קבוצת פורמולה על כוונתה להפוך את החברה-הבת משוב-מחשבים לזרוע השקעות הון-הסיכון של הקבוצה, היא כבר נערכת למהלך הבא: פיצולה של משוב וחלוקת מניותיה כדיבידנד בעין.
המועד הקובע לחלוקה יחול ב-12 באוגוסט, והחלוקה תתבצע 15 ימים לאחר מכן. יחס החלוקה הוא 2. במקרה בו בעל המניות אינו פטור מחובת ניכוי במקור, הוא יקבל לאחר הניכוי במקור (25%) 1.5 מניות של משוב בגין כל מניה של פורמולה שהוא מחזיק.
נכון לסיום המסחר אתמול (ב') היה מחירן של מניות משוב-מחשבים 2.26 שקל למניה, כך שלפי יחס החלוקה שווי מניות משוב שיקבלו המחזיקים בפורמולה יהיה 4.52 שקל (או 3.39שקל לאחר ניכוי מס). פורמולה תפעל למכירת מניות הניכוי במקור של משוב, לצורך ביצוע התשלום לרשויות המס.
פורמולה מחזיקה כיום בכ-72% ממניות משוב-מחשבים. זאת, לאחר שבתחילת השנה ביצעה הצעת רכש למניות משוב-מחשבים, שבמסגרתה רכשה כ-5.5 מיליון מניות של החברה תמורת השקעה כוללת של כ-50 מיליון שקל (לפי מחיר של 9 שקלים למניה).
עם השלמת חלוקת מניות משוב-מחשבים, תהפוך החברה להיות חברה-אחות של פורמולה, ובעלי המניות העיקריים בה יהיו האחים גולדשטיין. מהלך שכזה עשוי להשתלב עם תוכניות מוקדמות של האחים גולדשטיין למכור את השליטה בפורמולה, שכן הוא יאפשר להם להציע לקונים פוטנציאליים שתי חלופות - רכישת פורמולה ללא השקעותיה בחברות סטארט-אפ או לחלופין רכישת פורמולה וחברות הסטארט-אפ של משוב-מחשבים.
בתחילת מאי דיווחה קבוצת חייל על מגעים שהיא מנהלת למכירת אחזקותיהם של האחים גולדשטיין במניות פורמולה, אולם לעת עתה מגעים אלו לא הבשילו לכדי עסקה. התעניינות ברכישת השליטה בפורמולה היתה גם מצד יצחק תשובה, עדי אייל ובנק המזרחי. תשובה ומיחשוב-ישיר שבשליטת אייל מחזיקים כיום בכ-5% ו-6.2% ממניות החברה בהתאמה.
משוב-מחשבים אמורה לקלוט לתוכה את כל השקעות קבוצת פורמולה בחברות סטארט-אפ. על-פי עסקה שגיבשה קבוצת פורמולה, תרכוש משוב-מחשבים את אחזקות פורמולה והחברות-הבנות שלה ב-20 חברות סטארט-אפ. משוב צפויה לממן את הרכישה באמצעות איגרות חוב שתנפיק לפורמולה.