גולשי הגיאות והשפל

דווקא עכשיו מחליט אחד השחקנים הגדולים בעולם בשוק המסחר המקוון במניות להיכנס לישראל.

מסחר במניות דרך האינטרנט כבר תפס לעצמו מקום של הערכה, לצד עסקי הפורנו והקזינו ברשת. עד שהבורסות בארה"ב נפלו, אשתקד. ועדיין, שיעור העיסקאות במניות דרך הרשת הולך ועולה. לכאורה, זה לא הזמן לייסד פעילות בישראל. יוזמות דומות עלו ונפלו בשנה האחרונה. השוק הישראלי עתיר במשקיעים גדולים ועני בקטנים. ועדיין, החליטה חברת אי-טרייד העולמית לייסד שלוחה בישראל.

ארנון זהבי, מנכ"ל אי-טרייד ישראל, אומר שבשנים האחרונות חל גידול עולמי משמעותי בשיעור המשקיעים און-ליין. מ-96' השוק עשה קפיצה דרמטית של עשרות אחוזים מרבעון לרבעון. גם ב-2001 אפשר עדיין לראות גידול, אבל השיפוע קטן יותר. לדבריו, כיום יש 15 מיליון חשבונות בארה"ב של השקעה במניות און-ליין (מתוך 80 מיליון אמריקנים שמושקעים בבורסות), וההערכה היא שעד 2005 יהיו למעלה מ-50 מיליון חשבונות.

המדינה המובילה במסחר במניות דרך הרשת היא דרום-קוריאה, עם שיעור של 65% מהעיסקאות שמתבצעות און-ליין. במקום השני נמצאות מדינות סקנדינביה עם 45%, אחר-כך ארה"ב עם 35% ומדינות אירופה המערבית עם 30%-25%. ישראל נמצאת הרחק מאחור עם 5% בלבד.

לדברי זהבי, המיעוט בהשקעות און-ליין בישראל נובע מהאיחור בכניסת התחום לארץ. בנק ישראל אישר מסחר בניירות ערך באינטרנט רק לפני שנתיים, בעוד שבכל המדינות האחרות זה קיים כבר 6 שנים.

כמה לקוחות יש לכם היום?

כמה אלפים. אנחנו מגייסים לקוחות כל יום, ומסתכלים על האופרציה לטווח ארוך. פחות מהותי לנו כמה נגייס כל חודש. לכן, עיתוי הכניסה לארץ פחות חשוב לנו. מנגד, העיתוי גם עוזר לנו, כיוון שחלק מהמתחרים הפוטנציאליים שלנו לא עלה לאוויר או נסגר.

מאיפה מגיעים אליכם הלקוחות?

80% מהמשקיעים סחרו במניות דרך ברוקרים, ו-20% מתנסים בזה לראשונה. אי-טרייד ישראל לא לבד. גם הבנקים מפעילים אתרי השקעות משלהם. נוסף עליהם מפעילה גם חברת וואללה אתר השקעות, שמתמקד בבורסה המקומית בלבד (וואללה-טרייד). אתר גדול נוסף הוא סמארט-טרייד, מבית אילנות בטוחה, שמציע גם ניהול של התיק על-ידי מומחי ההשקעות של החברה, השקעות בבורסה המקומית, ובעתיד בניו-יורק. עליהם, צריך להוסיף את אתרי ההשקעות הזרים (ואתרים ישראלים אחרים שעתידים להיפתח בקרוב).

כמה מילים על איך זה עובד:

אתרי ההשקעות מאפשרים, כמובן, לקנות ולמכור מניות דרך הרשת, במקום לתת פקודות למבצע או לברוקר שלכם בבנק ובלי להיות תלוי בשעות העבודה שלו. האתרים האלה מאפשרים גם איסוף מידע ועדכונים ברשת - ממקורות שונים ובדרכים שונות. המשקיע הישראלי יכול דרך האינטרנט גם להשקיע בבורסות בחו"ל, לעקוב בזמן אמת אחרי מה שקורה שם ולקבל החלטות בהתאם.

בהשקעה און-ליין יש למשקיעים הישראלים הקטנים יתרון על-פני עמיתיהם האמריקנים: כאשר הם סוחרים מהבית לאחר שעות העבודה, כשהשווקים האמריקניים עדיין עובדים והמציאות מתגלגלות על הריצפה. מחקר שערכו באחרונה שני פרופסורים מאוניברסיטת רוצ'סטר על ההבדלים בין מסחר במניות ביום לבין מסחר בלילה, קובע כי רוב המסחר במניות עדיין מתבצע בשעות העבודה הרגילות - בין תשע בבוקר לארבע אחר הצהריים - ושבסופו של דבר משקיעים מרוויחים פחות ומפסידים יותר במסחר בלילה.

בדיוק כמו בהשקעה רגילה בשוק המניות, דרך יועץ או לבד, חשוב מאוד לוודא לפני שמתחילים להשקעה שכיסיתם את כל הצרכים הבסיסיים ההכרחיים בחייכם כמו ביטוח חיים, ביטוח מכונית ודירה, קרנות חיסכון למטרות שונות וכן כל החובות שלכם כמו המינוס בבנק והחוב לחברות האשראי. חשוב לזכור, כי הריבית שאתם משלמים בבנק על המינוס תמיד גדולה יותר מכל רווח בורסאי.

אז אחרי שבדקתם שיש לכם סכום כסף פנוי להשקעות, ושההרפתקה הזו לא באה על חשבון החיסכון לקניית דירה או הבטחת עתיד הילדים, הגיע הזמן לשקול השקעות דרך הרשת.

מי נגד מי

הכלל הראשון הוא להיות בקיאים בחומר לפני שמתחילים לשחק. היתרון העצום של האינטרנט הוא שבכל האתרים הכלכליים יש שפע מידע על המתרחש בשווקים, ההבדלים בין המניות השונות, אגרות החוב, הסיכונים השונים, עיתויי ההשקעה הטובים ביותר ועוד. האינטרנט מספק שפע של מידע, שפעם אפשר היה להשיג אצל מומחים בתשלום בלבד. קחו את הזמן, שבו וקראו. בחלק מהאתרים הפיננסיים יש גם תיקי מודל, שבהם אפשר להתנסות בהשקעה און-ליין, בלי להוציא כסף על אמת.

אחרי איסוף המידע כדאי שתבדקו את עצמכם דרך אתרי ההשקעות. האתר של MSN, השייך למיקרוסופט (www.moneycentral.msn.com), מכיל עמודה בשם insight, הכוללת מדריך להשקעה שלאחר שלב. המדריך יסייע לכם לבדוק האם אתם יכולים להשקיע דרך הרשת, והאם מצבכם הפיננסי מאפשר לכם זאת. השלב הבא כרוך במילוי שאלוני בוחן קטנים, שאמורים לקבוע האם אתם צריכים יועץ השקעות או יכולים לעשות זאת בעצמכם, וכן מהי היכולת שלכם להתמודד עם לקיחת סיכון בהשקעות. אם יתברר כי אתם זקוקים ליועץ, האתר יספק לכם רשימות של יועצים פיננסיים מומלצים. שאלונים אלו אפילו כוללים מבחן לבדיקת האיי.קיו הפיננסי שלכם.

השלב הבא כולל הסברים על מניות, אגרות חוב, קרנות נאמנות וההבדלים ביניהם. האתר יסביר לכם איך אפשר לבנות תיק השקעות, גם אם התקציב שלכם קטן ומוגבל.

בשלב הבא תצטרכו להחליט על חלוקת הנכסים בתיק ההשקעות שלכם. בתהליך זה נקבע כמה כסף מתוך כלל הנכסים של המשקיע יושקע במניות, כמה כסף יושקע באגרות חוב, וכמה בנכסים אחרים.

החלוקה מתבצעת על-פי יחס המשקיע לסיכון, התשואה הרצויה למשקיע, וטווח הזמן שהמשקיע בוחר. הכלי לעזרה בחלוקת הנכסים שלכם באתר הזה הוא ה-Asset Allocator שנמצא באתר.

אם עברתם את כל השלבים תצטרכו להירשם באתר כחברים, ולבחור האם אתם רוצים להשקיע באמת, או לבחור קודם באופציות קלות יותר כמו תיק מעקב. תיק זה מאפשר לכם, לדוגמה, לבחור קבוצה מסוימת של מניות או רכיבים שונים של תיק השקעות, שאולי תרצו להשקיע בהם בעתיד, ולעקוב אחרי מידת ההצלחה שלהם בהמשך. זו דרך טובה ללמוד קצת על השוק, ולהתנסות במעקב לפני שאתם ממש מוציאים כסף מהכיס.

גם בעברית

יתרון האתרים הזרים על המקומיים הוא בשפע אפשרויות המחקר וההשקעה שהם מציעים. מנגד, האתרים המקומיים עובדים בעברית, וגם מציעים שירותים במיוחד לישראלים. למשל, בשאלות הנוגעות למטבע זר, מיסוי, העברת כספים ורווחים ועוד.

ברוב המקרים, לאחר שתמלאו את בקשת ההצטרפות און-ליין, יצור עמכם קשר נציג החברה ויתאם איתכם פגישה. הפגישה נועדה לזהות אתכם באופן אישי כלקוחות חדשים, וכן לחתימה על מסמכי פתיחת חשבון בחברה המרכזית לניירות ערך. לאחר מכן, כל מה שנותר זה להפקיד כסף בחשבון ולהתחיל להשקיע.

בדרך-כלל מוטלות מגבלות גיל על פתיחת החשבון (18), ונדרשת הפקדה מינימלית (למשל, באי-טרייד - 5,000 שקל לחשבון מזומן ו-10,000 שקל לחשבון אשראי). שימו לב, לגובה העמלות הנדרשות על ביצוע פעולות שונות. סקר השוק באמצעות הרשת חוסך הרבה טלפונים מיותרים.

וההבדלים בין אתרי הבנקים לבין האתרים הברוקרים הפרטיים: רוב הלקוחות כבר מנהלים חשבון עו"ש בבנקים, לכן הם יהיו משוחררים מהפקדת מינימום, או מעיסקת מינימום. כדי להתחרות בבנקים יציעו האתרים הפרטיים עמלות נוחות יותר, בביצוע עיסקאות או פעולות שונות. מעבר לאלה, חשוב לבדוק את רמת השירות והתמיכה ובאילו שעות הן ניתנות. חשוב גם לוודא שאפשר להעביר הוראות טלפוניות, במקרה שהרשת נופלת, או שהגישה למחשב מוגבלת.

משקיעים ישראלים מחויבים בניכוי מס על השקעות במניות של חברות זרות הנסחרות בחול. השקעה באתרי ההשקעות הזרים מחייבת דיווח של המשקיע, אבל האכיפה קשה. זהבי מאי-טרייד מספר, כי האתר בניהולו מנכה 35% מס במקור על רווחים מהשקעות זרות, אבל אומר כי הישראלים מעדיפים את האתרים המקומיים, כיוון שהם רוצים שהכסף יהיה פה בישראל. הם גם מעדיפים לפתוח חשבון אצלי ולא בחול, כי לפתוח חשבון בחול זה עניין מאוד מסובך ומסורבל טכנית. גם משיכת הכספים מסובכת. כאן לקוח מקבל את הכסף באותו יום, ובחול זה עלול לקחת זמן רב. חוץ מזה קיים ההיבט הפסיכולוגי - אנשים רוצים להשקיע אצל ברוקר מקומי.

מה מצב השוק הרומני?

ישנם עוד כמה אתרים מומלצים, על-ידי אנליסטים אמריקנים וקנדים, לניהול תיקים וקבלת מידע דרך הרשת. www.smartmoney.com, מאפשר לנהל תיק השקעות או תיק מעקב. מתבלט בשל כליו המורכבים והמיוחדים, וכן כמות החומר מקצועי והמידע שבו.

www.finance.yahoo.com נותן אינפורמציה מפורטת ב-17 צורות שונות על מחירי מניות וההשפעות שלהן.

www.bigcharts.com מספק גרפים לטווח קצר ולטווח ארוך על הרווח או ההפסד של המניה. קל להבנה ונוח מאוד.

www.freeedgar.com אתר שבו תוכלו למצוא את הדוחו"ת הכספיים וההודעות לציבור שהוציאו כל החברות הציבוריות הרשומות בארה"ב. אם אתם רוצים ללמוד יותר על החברה בה אתם משקיעים, זה המקום לקרוא את הדוחו"ת וההודעות שלה לרשות לניירות ערך האמריקנית.

אם מעניין אתכם מה קורה בשוק המניות בהודו או בבורסה של בוקרשט, אתר y-site.com-www.site יספק לכם קישורים לבורסות שונות בכל מיני מקומות בעולם. כך תוכלו ללמוד על הבורסות המקומיות בארצות שונות.

אתרים ישראלים מרכזיים:

א-טרייד ישראל: www.etrade.co.il

סמארט-טרייד www.smartrade.co.il

וואללה-טרייד: wallatrade.co.il

לרשימת אתרי הבנקים: www.bankrate.co.il

אוף מול און-ליין

יתרונות:

* פתוח לכולם, מידע אדיר בחינם, בדיוק כמו שיש למשקיעים הגדולים ביותר.

* אפשר לבצע פקודות בזמן אמת, לא צריך לחפש את הברוקר בטלפון. לא צריך לחכות לשעות הפתיחה של הבנק.

* עמלות נוחות יותר, בדרך-כלל.

חסרונות:

* צריך מחשב וחיבור לרשת.

* צריך לשבור מחסום פסיכולוגי ולאמץ אפיק השקעה חדש.

* הפיתויים נמצאים במרחק הקלקה, כך שיש להפעיל ביתר שאת את מנגנוני הבקרה.

(דורית בר)