פסגות, הראל ופריזמה מעלות את דמי הניהול
דמי הניהול בקרנות הכספיות יעלו מ-0% ל-0.125%. על כל מיליארד שקל שנוהלו עד כה ללא דמי ניהול, נרשם הפסד של כ-1.5 מיליון שקל בשנה; ענף הקרנות הכספיות גייס בתוך שמונה חודשים בלבד כ-20 מיליארד שקל
כמעט כל בתי ההשקעות חיכו אתמול (ג') לדבר אחד: לראות מי יהיה הראשון שיישבר ויודיע על העלאת דמי הניהול של הקרנות הכספיות, או לחילופין על המשך ניהול הקרנות בדמי ניהול בשיעור של 0%.
בסופו של דבר היה זה בית ההשקעות פסגות, בניהולו של רועי ורמוס, שהודיע בשעת ערב מאוחרת על העלאת דמי הניהול בקרנות הכספיות שבניהולו ל-0.125%. מיד אחריו, הודיע בית ההשקעות הראל פיננסים על העלאת דמי הניהול בשיעור זהה.
לאחר כשעה הודיע גם בית ההשקעות פריזמה על העלאת דמי הניהול ל-0.125% בקרן "פריזמה כספית". פריזמה היתה הראשונה שהודיעה בינואר השנה על הורדת דמי הניהול בקרנות הכספיות ל-0%.
ענף הקרנות הכספיות פרץ אל שוק ההון הישראלי בסוף 2007 והציע אלטרנטיבה לפיקדונות הבנקאיים לטווח קצר. אולם במלחמה על הלקוח, הורידו החברות הגדולות את דמי הניהול ל-0% עם השקתן של הקרנות הכספיות, למרות ההפסד הכספי הכבד שנגרם להן.
על כל מיליארד שקל שמנוהלים בקרנות כספיות ללא דמי ניהול, הפסידה החברה המנהלת כ-1.5 מיליון שקל בשנה, עקב עלויות עמלות הפצה לבנקים ותשלומים נוספים לבורסה. בסיכום כולל הפסיד ענף הקרנות הכספיות כ-15 מיליון שקל מסבסוד עמלת ההפצה לבנקים, וניתן להעריך שלאחר הוצאות פרסום ושיווק ספג הענף הפסד של כ-15 מיליון שקל נוספים.
המלחמה השתלמה, וענף הקרנות הכספיות גייס בתוך שמונה חודשים בלבד כ-20 מיליארד שקל, המהווים כ-13% מתעשיית קרנות הנאמנות בארץ. עם זאת, עדיין מדובר בסכום נמוך לעומת היקף הפיקדונות הבנקאיים לטווח קצר, שמסתכם בכ-280 מיליארד שקל.
"הגדולים יכריעו"
המבצע שעליו הכריזו במרבית הקרנות הכספיות ושקבע דמי ניהול בשיעור של 0%, מסתיים בימים אלה, ופסגות היה בית ההשקעות הראשון שהודיע על העלאת דמי הניהול. בכיר בתחום אמר אתמול ל"כלכליסט" לפני היוודע ההחלטה של פסגות, כי "הגדולים יכריעו מה יהיה גובה דמי הניהול וכל השוק ממתין להכרעה של פסגות. הוא יכתיב את הטון".
משמעות ההחלטה של פסגות, הראל ופריזמה להעלות את דמי הניהול ל־0.125% בקרנות הכספיות שעד כה לא גבו דמי ניהול, היא שאלה יסבסדו את עלות העמלה הבנקאית בלבד, אך עדיין לא יהפכו את התחום לרווחי. בימים הקרובים יתברר אם יתר השחקנים בענף - ובראשם כלל פיננסים - יילכו בכיוון דומה, או שמא יקבלו החלטה שונה.
בתחילת השבוע הודיע בית ההשקעות אקסלנס כי יגבה דמי ניהול בגובה 0% בקרן הכספית אקסלנס פק"מ ג'מבו עד לסוף השנה. שווי הנכסים בקרן הכספית של אקסלנס מסתכם בכ-246 מיליון שקל בלבד, וסביר להניח שבבית ההשקעות הניחו שבקרנות הכספיות הגדולות יעלו את דמי הניהול, והם יוכלו לגייס לקוחות נוספים על חשבון הקרנות הגדולות.
