נובמבר בקופות: צפי לתשואה ממוצעת של 2.2%
להערכת כלכלני בית ההשקעות מיטב, הקופות הגדולות צפויות להציג תשואה של עד 2.4%. מתחילת השנה הגיעה התשואה הממוצעת בענף הגמל ליותר מ-30%
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות: גדיש, עצמה, תמר, קה"ל, כנרת, המהוות כ-33% מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בחודש נובמבר תשואה נומינלית של כ-1.8% עד 2.4%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר התשואה משוקללת של כלל הקופות תעמוד על 2.2%.
בדומה לחודש אוקטובר, העליות בשוק המניות המקומי היו המקור העיקרי לתשואה החיובית שצפויות הקופות להציג החודש. גם איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות תרמו לתשואה החיובית, אך בשיעור נמוך יותר משמעותית.
שנה של עליות
אחת עשר חודשים רצופים של תשואה חיובית רשמו קופות הגמל, ומתחילת השנה תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית ממוצעת של כ- 30.2%.
שוק המניות הניב תשואות גבוהות במיוחד, כאשר מדד ת"א 25 עלה במשך תקופה זו בשיעור של 65.3%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 77.9% ומדד ת"א 75 זינק בשיעור של 134.0%.
איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים גבוהים מאוד גם הן: תל בונד 20 עלה ב- 23.6% ומדד תל בונד 40 טיפס ב-44.6%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) נסקו בכ-95%.
כל התשואות הללו סייעו מאוד לתעשיית קופות הגמל להשיג תשואות מרשימות ויוצאת דופן לטובה, לאחר תשואות שליליות מאוד בחצי השני של שנת 2008. בכך, הצליחו רוב ניכר של קופות הגמל להחזיר לעמיתיהם את הפסדי 2008.
במיטב מציינים כי פער התשואות הפנימי בין הקופות השונות הוא גדול מאוד, בעיקר – כפונקציה של רכיב המניות והאג"ח הקונצרניות שבתיקיהן. וכך, קבוצת הקופות המובילות צפויות להשיג תשואה שבין 42% ל-49%, בעוד שאלו שהן בעלות רכיב נמוך של מניות ואג"ח קונצרניות, השיגו תשואה של פחות מ-28%.
שנה מוצלחת
צילום: ויז'ואל/פוטוס
מומלצים
