בנק המזרחי: להשקיע בפקדונות בריבית קבועה

מדד חודש ספטמבר שפורסם אתמול הפתיע את מרבית החזאים, כשרשם עלייה מתונה של 0.2%. רוב החזאים צפו עלייה בכ-0.5%.

ראש אגף אנליטי פקדונות בבנק המזרחי, משה גל, אומר כי בעקבות המדד הנמוך הוא ממליץ על השקעה בפקדונות בריבית קבועה לתקופה שבין 3 ל-6 חודשים. גל מסביר, כי לפני פרסום המדד האחרון העריכו גורמים בענף, כי הריבית המשולמת לחוסכים בתוכניות חיסכון בתוספת האינפלציה החזויה, גבוהה יותר מהריבית המשולמת בפקדונות. אחרי פרסום המדד, כשהפיחות כמעט ואינו משפיע על המדד בגלל המיתון בו שרוי המשק, התחזיות למדד לחודשים הבאים - ירדו. להערכת גל, המדד הבא יעלה ב-0.4%-0.3%, ותחזיות האינפלציה לשנתיים הקרובות יירדו, מה שמפחית את כדאיות ההשקעה באפיקים צמודי מדד.

כיום משלמים הבנקים לחוסכים בהשקעה סולידית של 100 אלף שקל, ריבית של כ-4.5% לשנה בתוכניות חיסכון צמודות מדד. בפיקדון שיקלי בריבית קבועה לתקופה של שנה משלמים הבנקים עד 6.25% לשנה, וריבית זהה לתקופת פיקדון של שנתיים. הריבית בפיקדון בריבית משתנה (צמודה לריבית הפריים), היא בין 6.2% לשנה לכ-6.3% לשנתיים. גל מעריך, כי האינפלציה בשנתיים הבאות תהיה כ-1.5% לשנה, כך שהריבית הכוללת לחוסך תהיה כ-6% לשנה.

גל מוסיף, כי עד כה היה חשש שבנק ישראל יעלה את הריבית במשק, מה שהקנה יתרון לפקדונות בריבית משתנה. לדעתו, בעקבות המדד הנמוך קיימת סבירות גבוהה שבנק ישראל ימשיך להוריד את הריבית. זאת, גם בגלל האינפלציה הנמוכה יחסית, וגם בגלל הפער הגדול בין הריבית השיקלית לדולרית (לטובת השיקלית). לכן מציע גל לחוסכים לקבע את הריבית הנוכחית בפיקדון שיקלי בריבית קבועה.

גל מתייחס להשקעות שונות בטווחים שונים:

השקעות בקרנות נאמנות שקליות: נותנות לחוסך יותר נזילות, לעומת הפיקדון. הקרנות הארוכות עדיפות: משקיע הצופה ירידת ריבית, ייהנה מרווחי הון גבוהים יותר מבקרנות קצרות. השקעות דולריות: לא הייתי בעדן, ועקב פערי הריבית הגבוהים איני מעדיף אותן. לא נראה לי שהדולר ימריא, אלה אם תהיה קטסטרופה בעולם, אומר גל.

למשקיעים חצי שנה ומעלה, מציע גל לשקול השקעה של בין 5% ל-10% מתיק ההשקעות בשוק המניות. להערכתו, ב-2002 צפויות תשואות חיוביות במניות, ואחת האפשרויות היא השקעה בקרן נאמנות המשקיעה במדד המעו"ף.

תוכניות חיסכון: גל אינו מציע לשבור אותן בגלל הקנסות הכבדים. לעומת זאת, לבעלי פקדונות ותיקים הוא מציע לבחון את מדיניות תשלום הקנס בבנק. לבעלי פיקדון בריבית משתנה לתקופה של 4 חודשים נוספים ומעלה, הוא מציע לבחון אפשרות שבירת הפיקדון, ובמקרה שהעלויות נמוכות מתוספת הריבית - לבצע את המעבר לפיקדון חדש.

איך לקבל ריבית גבוהה יותר עבור ההשקעות?

גל מציע לבעלי תוכניות חיסכון ותיקות עם תחנות יציאה ללא קנס, הממשיכים לחסוך ולקבל ריביות נמוכות, להעביר את הכסף לתוכנית בריבית גבוהה יותר. עלייה של 1% בריבית בחיסכון של 100 אלף שקל - משמעותה 1,000 שקל לשנה.

גל מוסיף, כי במקרה של חוסכים בעלי תוכניות חיסכון, שלא הודיעו לבנק מה לעשות עם סיומן, הכסף עובר לפקדונות לתקופה של חודש, המתחדשים אוטומטית במשך 10 חודשים. הריבית שהבנקים משלמים לפקדונות המשך אלה נמוכה במיוחד, 3%-1% לשנה. זאת, לעומת ריבית של כ-5% ויותר שאפשר לקבל בפקדונות בריבית קבועה. במקרה כזה, ההפרש על פני שנה בתוכניות חיסכון של 100 אלף שקל, משמעותו הפסד של עד 4,000 שקל לחוסך.