חברת מעלות החלה בדירוג יזום של חברות

מעלות, חברה לדירוג ניירות ערך, החלה בפעילות של דירוג יזום, המתבסס על מידע פומבי על חברות ציבוריות.

הפעילות החדשה תתבצע לצד הפעילות הרגילה של החברה, שהינה דירוג מלא, הנעשה על בסיס שיתוף פעולה עם החברה וביוזמתה, תוך קבלת מידע פנימי אשר לא פורסם לציבור. יש לציין, עד כה סקרה החברה כ-150 חברות, שכ-70 מתוכן נסוגו מהתהליך לפני סיום הדירוג.

עמוס ספיר, יו"ר חברת מעלות, מסר כי "הפעילות החדשה נועדה להרחיב את הכיסוי הניתן ע"י מעלות וכמענה לשירות הנדרש ע"י משקיעים כמו קופות גמל, חברות ביטוח ועוד".

ספיר טוען כי "חברות הנפיקו אג"ח ללא דירוג כוון שלא האמינו שיקבלו דירוג ברמת BBB לפחות". המדובר ברמה הנמוכה מבין "דרגות ההשקעה", כלומר דרגות בעלות סיכון נמוך דיו לצורכי השקעה. דירוגים נמוכים יותר נחשבים להשקעה ספקולטיבית.

דורית סלינגר, מנכ"ל מעלות, מסרה, כי "מידע זה יקטין את חוסר הוודאות שבהשקעות וישפר את תימחור פרמיות הסיכון. כמו כן, יתרום הדירוג היזום להרחבת טווח הדירוגים, ולאבחנה ברורה בין רמות השקעה ובין דרגות ספקולטיביות". לדברי ספיר, "כבר ב-2001 מתכוונת מעלות לצאת במוצר חדש - דירוג קרנות נאמנות".

כמו מודי'ס

חברות הדירוג הבינלאומיות נוקטות גם הן באסטרטגיה של דירוג על סמך מידע פומבי. בין החברות שנוקטות באסטרטגיה זו נמנות סטנדרט אנד פור'ס, שותפתה האסטרטגית של מעלות, וחברות הדירוג מודי'ס, Thompson Bank Watch ועוד. פעילויות אלו של חברות הדירוג מבוצעות לצד הפעילות של דירוג מלא על סמך מידע פנים.

לא יפנו לחברות

מעלות לא תיעזר בחברות המדורגות בשום שלב של ניתוח החברה, ותתבסס רק על חומר פומבי הקיים והנוגע לחברה כמו דו"חות כספיים, דיווחים לרשם החברות, דיווחים לרשות ניירות ערך ולבורסה, מידע ביחס לענף הפעילות ומידע פומבי המתייחס לחברות מתחרות. לדברי סלינגר, זה נעשה, בהנחה של גילוי נאות הנדרש על ידי הרשויות המפקחות על האינפורמציה הנדרשת לדירוג.

סימון הדירוג יהיה בהתאם לסולם הקיים, בתוספת האותיות ( PI (public information על מנת להבחין בין שתי שיטות הדירוג השונות. כמו כן, להבדיל מן הדירוג המלא, בדירוג היזום לא יצויין הדירוג הפנימי באמצעות פלוס/ מינוס (+/-), אלא תצויין רק קטגוריית הדירוג.

בכוונת מעלות לפרסם לפחות 15-20 דירוגים פומביים בשנה.