מיזוג הכבלים: הטיוטה האחרונה?

צעד משמעותי לקראת מיזוג חברות הכבלים: עורכי-הדין של חברות הכבלים חתמו אתמול בראשי תיבות על הטיוטה האחרונה להסכם המיזוג. עד כה, כל ההסכמות בעניין נעשו בעל פה. עתה נותר לחכות להסכם המימון עם הבנקים, ואז יוכלו חברות הכבלים לממש את המיזוג ביניהן ולהפוך לחברת כבלים אחת. על הצדדים להסכם לחתום עליו עד סוף החודש.

עד עתה לא הוחלט באופן סופי על שיעור האחזקות של כל אחד מבעלי המניות, דבר שייקבע רק לאחר השלמת הסדר הנושים של תבל דיגיטל. עם זאת, בהסכם הטיוטה נקבע כי תבל תחזיק בכ-43% ממניות החברה, מתב בכ-26.3% ממניות החברה הממוזגת, ידיעות תקשורת בכ-16.5%, נכסי משפחת פישמן בכ-7.39%, מוניטין עיתונות אחזקות בכ-3.4% ונכסי פישמן-ניהול בכ-3.95%. שיעור אחזקות זה כפוף לבדיקת נאותות ביחס לדיווחי החברות על מספר מנויי הטלוויזיה בכבלים ועל מנויי האינטרנט בכבלים.

מטיוטת הסכם בעלי המניות כפי שנחתם אתמול עולה, כי לאחר מועד השלמת המיזוג, החזקה במניות החברה תקנה למחזיק בהן זכות למנות דירקטורים. אלה שיחזיקו ב-6.5% עד 10% מהונה המונפק והנפרע של החברה יהיו רשאים למנות דירקטור אחד, מ-10% ועד 18% שני דירקטורים, מ-18% ועד 23% ארבעה דירקטורים, מ-23% ועד 35% ארבעה דירקטורים, מ-35% ועד 50% חמישה דירקטורים ומ-50% ועד 60% שישה דירקטורים, ומעבר לכך 7 דירקטורים.

בהסכם נקבע כי משרד רו"ח ליובושיץ-קסירר ושות' יבצע את בדיקת הנאותות החשבונאית של כל אחד מהצדדים להסכם, ויהיה אחראי על חישוב החוב הפיננסי נטו של כל צד להסכם.

רו"ח צבי יוכמן, נאמן תבל, ביקש אתמול מבית-המשפט המחוזי בת"א לאשר גם לו לחתום מטעם תבל על טיוטת הסכם המיזוג, כאשר החתימה על ההסכם כפופה לאישור הסדר הנושים של תבל. השבוע הסכים בית-המשפט להאריך את הקפאת ההליכים נגד תבל בחודשיים נוספים.

לדברי יוכמן, החתימה על טיוטת הסכם המיזוג מקדמת את גיבוש הסדר הנושים של תבל, שהמיזוג מהווה נדבך מרכזי בו. יוכמן אף ציין כי על הצדדים להסכם המיזוג לחתום על ההסכם עד ל-28 בפברואר, וכי המיזוג הינו תנאי הכרחי להבראה אמיתית של חברות הכבלים בכלל וקבוצת תבל בפרט.

המיזוג של חברות הכבלים נועד לייצב את מצבן הפיננסי של חברות הכבלים, שסובלות זה מספר שנים מהפסדים כבדים, וזאת על-ידי ייעול וצמצום מערכות של הגופים המתמזגים וחסכון בעלויות.