שוקי ההון בעולם - השבוע החולף

המסחר בשווקי המניות בעולם התאפיין בעליות שערים חדות כתוצאה מהסרת גורם חוסר הוודאות לגבי פרוץ המלחמה ומהציפייה למלחמה קצרה . בניגוד לשוקי המניות בעולם ירדו מחירי הנפט והזהב השבוע ב- 23.94% וב- 3.12% בהתאמה . מחיר הנפט רשם השבוע את הירידה החדה ביותר מאז מלחמת המפרץ הראשונה ב- 1991. הריצה למניות באה במקביל לעלייה חדה בתשואה על אג"ח ארה"ב ל- 10 שנים לרמה של 4.1% .

היורו נחלש השבוע ב- 2.01% לרמה של 1.052 דולר ליורו ואילו היין נחלש ב- 2.79% לרמה של 121.73 יין לדולר.

ארה"ב - הריבית נותרה ללא שינוי

שבוע של עליות חדות עבר על השווקים האמריקאים, כשהדאו ג'ונס משלים 8 ימי עלייה רצופים לראשונה מאז שנת 1998 ומסיים את השבוע עם העלייה הגבוהה ביותר מזה 20 שנה. נראה כי המסכים הירוקים ב- CNN והידיעות על פגיעה מוקדמת בסדאם משרים אופטימיות על השווקים.

השווקים נמצאים במהלך קלאסי של "Sell at the rumor – Buy at the news" כשה"דימום" של השוק בתקופת ההמתנה התהפך לזינוק מרשים עם שביב הודאות הראשון לגבי המלחמה.

מחזורי המסחר שהיו נמוכים מאוד בתקופה האחרונה, עלו בימים האחרונים בכ- 30%-40% ובצירוף הירידות החדות בשוק האג"ח המלוות בעליית תשואות, מוכיחים את גודל כמות הכסף שישב בעמדת המתנה.

השבוע השאיר הפד את הריבית על כנה וציין כי חוסר הודאות הנובע מהמלחמה מעיב על הפעילות הכלכלית.

בסיכום שבועי עלה מדד הדאו ג'ונס ב- 8.43%, מדד ה- 500 S&P עלה ב- 7.5% ומדד הנאסדק 100 עלה ב- 6.08%.

נתוני המקרו העיקריים שהתפרסמו: החלטת הריבית – הפד השאיר את הריבית ברמה של 1.25%. מדד מחירים לצרכן – עליה של 0.6% לעומת צפי ל- 0.5%, בניכוי מזון ואנרגיה עלה המדד ב- 0.1% פחות מהצפוי.

השבוע יתפרסמו מספר נתוני מקרו חשובים אך לדעתנו הידיעות מעיראק ימשיכו לתת את הטון.האירועים שישפיעו על המסחר במהלך השבוע: ההתפתחויות במלחמה בעיראק. נתוני מקרו: מדד אמון הצרכנים (יום ג'), הזמנת מוצרים בני קיימא (יום ד'), נתונים סופיים של התמ"ג (יום ה'), מדד אמון הצרכנים של אונ' מישיגן (יום ו').

יפן - פיחות היין נגד הדולר

השבוע עלה מדד ניקיי 225 לראשונה מזה חמישה שבועות לרמה של 8195.05 נקודות. זוהי עלייה שבועית של 2.4% .שבוע המסחר שעמד בסימן המלחמה במפרץ נפתח בירידות שערים בהובלת הבנקים היפנים, אך בהמשך השבוע עבר מדד הניקיי 225 לעליות שערים בדומה לשווקי המניות באירופה וארה"ב. הירידה החדה במחיר הנפט והיחלשות היין כנגד הדולר תמכו אף הם במגמה החיובית בשווקים.

היין שהגיע בתחילת השבוע לרמת ה- 117.58 יין לדולר נחלש בסיכום שבועי ב- 2.79% לרמה של 121.73 יין לדולר. הערכה כי המלחמה במפרץ תהיה קצרה ולא תשפיע על הצריכה בארה"ב הובילה לפיחות ביין כנגד הדולר. גורם נוסף שתמך בהיחלשות היין היה דבריו של שר האוצר היפני כי ממשלת יפן עשויה לנקוט ב"צעדים מכריעים" בתחום המטבע (מכירת ינים בפעם השלישית החודש) כדי למנוע כל ייסוף במטבע היפאני. בקרב המניות הבולטות ניתן לציין את החברות היצואניות כגון סוני וסמסונג שעלו בחדות. מניות יצרניות הרכב בהובלת טויוטה נהנו אף הן מעליות חדות. בניגוד למגמה הכללית סבל בנק מיזוהו מירידה חדה של 7.94% בעקבות חשש כי הממשלה תלאים את הבנק בעקבות החשש ליציבותו הפיננסית.

אירופה - עליות בבורסות

מדד הדאקס בגרמניה עלה השבוע ב- 12.98% , מדד הפוטסי בלונדון עלה השבוע ב- 7.2% , מדד הקאק בפאריז עלה ב- 5.5% ומדד הדאו ג'ונס 50 אירופה עלה ב- 8.52%. בורסות אירופה המשיכו השבוע את המגמה החיובית מהשבוע שעבר כאשר את העליות החדות מובילות חברות הביטוח והפיננסים שספגו את הירידות החדות ביותר בשנה האחרונה. הציפייה בשווקים היא למלחמה קצרה שתביא לשיפור בביטחון הצרכנים ובמכירות הקמעוניות.

בזירת נתוני המאקרו הודיעה השבוע ממשלת צרפת על הורדת תחזית הצמיחה לכלכלת צרפת לשנת 2003 ל- 1.3% מתחזית צמיחה של 2.5% .בנוסף הודיעה ממשלת צרפת כי יעד הגירעון יעמוד על 3.4% מהתמ"ג בשנת 2003 בניגוד להסכם מאסטריכט העומד על 3%.

גם באיטליה החווה ירידה בפעילות הכלכלית פורסם השבוע כי מדד ביטחון הצרכנים באיטליה ירד בחודש מרץ לרמה של 106.8 נק' לעומת רמה של 107.7 בחודש פברואר. הירידה באה בעקבות פיטורים נרחבים במשק האיטלקי (חברות פיאט, ג'נרלי ופירלי הודיעו כי יקצצו כ- 10,000 משרות) והחשש מהמלחמה במפרץ. בבריטניה ירדו המכירות הקמעוניות בחודש פברואר ב- 0.1% לעומת צפי לעלייה של 0.3%.

נציבות האיחוד האירופי הודיעה השבוע כי במידה והמלחמה בעיראק תפגע באמון הצרכנים והעסקים בגוש היורו היא תשקול הורדת ריבית נוספת לאחר שהורידה את הריבית בגוש היורו ב- 0.25% לפני שבועות אחדים.

הבהרה

אין לראות בתחזית זו ייעוץ לרכישה או מכירת נכסים פיננסיים. תחזית זו אינה מתחשבת בצרכיו ובנתוניו הפיננסיים של כל אדם ומסתמכת על הערכות שוק טכניות וכלליות. העושה שימוש בתחזית זו, עושה זאת על אחריותו בלבד